Impinj (PI) очікує цільову ціну в $155 на тлі короткострокового тиску через корекцію каналів

6 лютого UBS знизила цільову ціну по Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) з $190 до $155 при збереженні нейтрального рейтингу. Компанія зазначила, що прогноз на перший квартал значно нижчий за консенсус-очікування, що пов’язано з затягуванням процесу розпродажу складських запасів у каналі та застаріванням продукції, особливо серед великих клієнтів, таких як UPS. UBS вказала, що хоча оцінки були знижені, більш стабільні каталізатори можуть залежати від ширшого впровадження у харчовій вертикалі та більш чіткого відновлення попиту в роздрібній торгівлі.
Напередодні Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) опублікувала результати за четвертий квартал і весь 2025 фінансовий рік. Скоригований показник EBITDA за 2025 рік досяг рекордних $69,6 млн проти $65,9 млн у 2024 році, з рекордною маржею EBITDA в 19,3%, що відповідає довгостроковій фінансовій моделі. Скоригований показник EBITDA за четвертий квартал склав $16,4 млн, що відображає маржу в 17,7%. Керівництво компанії відзначило зростання обсягу випуску кінцевих IC на 9% у річному вимірі в 2025 році, при цьому платформа M800 стала основним драйвером обсягу і сприяла більш вигідному асортименту продукції. На перший квартал 2026 року Impinj прогнозує дохід у діапазоні $71–74 млн проти $74,3 млн за аналогічний період минулого року, що передбачає зниження приблизно на 2% у річному вираженні при середньому значенні. Прогноз відображає очікуване суттєве послідовне зниження доходів від кінцевих IC з $75,2 млн у четвертому кварталі, головним чином через нормалізацію складських запасів у ланцюзі постачань, слабкий попит у роздрібній торгівлі та незначне щорічне зниження цін, а також сезонне зниження доходів від систем. Скоригований показник EBITDA прогнозується у діапазоні $1,2–2,7 млн, а скоригований чистий прибуток за не-GAAP — $2,5–4,0 млн, або $0,08–0,13 на розведену акцію. Незважаючи на короткострокові труднощі, рекордні показники прибутковості та зростання обсягу кінцевих пристроїв демонструють операційний важіль і стійкість попиту, що свідчить про можливість значного прискорення прибутку після зняття тиску на запаси.

Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) — провідний учасник екосистеми Інтернету речей, що спеціалізується на технології RAIN RFID, яка з’єднує фізичні об’єкти з хмарними системами даних. Заснована у 2000 році та базується у Сіетлі (штат Вашингтон), компанія пропонує вертикально інтегровану платформу, що включає чипи кінцевих пристроїв, зчитувачі та програмні рішення, що забезпечують ідентифікацію, відстеження та автентифікацію предметів у реальному часі.

Хоча ми визнаємо потенціал PI як інвестиції, ми вважаємо, що певні AI-акції пропонують більший потенціал зростання і менші ризики зниження. Якщо ви шукаєте надзвичайно недооцінену AI-акцію, яка також може значно виграти від тарифів епохи Трампа та тренду повернення виробництва до США, ознайомтеся з нашим безкоштовним звітом про найкращу AI-акцію для короткострокових інвестицій.