Що таке Emerging Markets? Зрозумійте ринки, що зростають, та можливості довгострокових інвестицій

За останні кілька років багато інвесторів усвідомили важливість ринків, що зростаються — ринків, наповнених потенціалом для зростання. Однак багато хто ще не до кінця розуміє, що Emerging Markets не обмежуються лише традиційними галузями, адже нині ці країни мають інноваційні компанії, які рухають світову економіку. Наступний матеріал допоможе вам глибше зрозуміти Emerging Markets.

Що таке ринки, що зростаються (Emerging Markets)

Emerging Markets або ринки, що зростаються, — це країни, економіка яких швидко розвивається і має високий потенціал для зростання порівняно з розвиненими країнами. Цей термін зазвичай використовується для опису ринків капіталу та інвестиційних можливостей у нових економічних хвилях розширення.

Ринки, що зростаються, можна поділити за основними регіонами на три групи:

1. Азія: Таїланд, Південна Корея, Китай, Індія, Малайзія, Філіппіни, Тайвань, Індонезія, Пакистан

2. Латинська Америка: Аргентина, Бразилія, Чилі, Колумбія, Мексика, Перу, Венесуела

3. Східна Європа та Близький Схід: Чехія, Угорщина, Польща, Росія, Ізраїль, Йорданія, Марокко, Єгипет, Південно-Африканська Республіка, Туреччина

Основні характеристики Emerging Markets, які має знати інвестор

Ринки, що зростаються, відрізняються від розвинених країн за кількома ознаками:

Високий темп економічного зростання — країни в Emerging Markets зазвичай мають значно вищий темп зростання ВВП. Банківські системи та фінансове управління знаходяться на середньому рівні, що є важливим фактором для руху вперед.

Молоде населення та зростаюча купівельна спроможність — більшість таких країн мають високий відсоток працездатного населення, швидке зростання населення та розширення середнього класу, що підсилює попит на споживчі товари та інвестиції.

Фінансова система ще в процесі розвитку — у деяких країнах системи фінансів ще не є стабільними або мають виклики у доступі до капіталу, управлінні ризиками та прозорості.

Відкриття для міжнародної торгівлі — Emerging Markets активно відкриваються до світового ринку, зростає зовнішня торгівля, але потрібно готуватися до нових викликів.

Політична та фінансова нестабільність — ці ринки часто стикаються з політичними кризами, змінами політики або економічними шоками, що може впливати на інвестиції.

Розвиток нових галузей — у деяких ринках швидко зростають нові галузі, створюючи додаткові можливості для інвесторів, наприклад, технології, виробництво, енергетика.

Розвинені ринки (Developed Market) та їх порівняння з Emerging Markets

Developed Market або розвинений ринок — це країни з найвищим рівнем економічного розвитку та ринків капіталу. Вони мають високий рівень доходів, стабільну фінансову систему та ефективні інститути. Приклади: США, країни Європи, Великобританія, Японія, Австралія.

Характеристики розвинених ринків:

• Високий рівень доходів населення, високий рівень освіти та навичок
• Добре функціонуюча система охорони здоров’я
• Міцний промисловий та сервісний сектор, значні інвестиції у науку і технології
• Висока якість освіти та конкуренція
• Політична стабільність, дотримання законів і прав людини
• Міцна соціальна система, різноманітність культур
• Стабільна фінансова система, стабільні ринки капіталу, широкі інвестиційні можливості

Порівняння Emerging Markets та Developed Markets

Для інвесторів, які шукають можливості, важливо розуміти різницю між цими двома типами ринків:

Темпи зростання — Emerging Markets зазвичай мають вищий річний ВВП-росток (часто 5-8%), тоді як у Developed Markets — 2-3%.

Ризики — Emerging Markets мають вищий політичний, фінансовий та валютний ризик, але й потенціал для більшого прибутку.

Стабільність — розвинені країни більш стабільні, їхні інститути та закони надійніші.

Кореляція з світовими ринками — Emerging Markets часто менш корелюють з Developed Markets, що робить їх хорошим інструментом диверсифікації.

Що таке MSCI Emerging Markets Index

MSCI Emerging Markets Index — це ключовий індекс для оцінки ефективності фондових ринків країн Emerging Markets у світі. Його розробила компанія MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International), яка спеціалізується на створенні індексів та фінансовому аналізі.

Основні характеристики MSCI Emerging Markets Index:

• Включає цінні папери з ринків країн, що зростаються, таких як Китай, Бразилія, Індія, Росія та інші з високим економічним зростанням
• Постійно оновлюється, щоб враховувати зміни на ринках і в економіках
• Ваги компаній у індексі залежать від їхнього ринкового капіталу, з урахуванням структури ринку
• Більшість інвесторів і фондів використовують цей індекс для аналізу та порівняння результатів інвестицій

Інвестори можуть вкладати через фонди або ETF, що слідують за MSCI Emerging Markets Index, — це зручний спосіб отримати доступ до кількох країн і компаній одночасно.

BRICS — п’ять потужних Emerging Markets

BRICS — це абревіатура для групи найважливіших країн Emerging Markets: Бразилія, Росія, Індія, Китай і Південно-Африканська Республіка.

Ця група дедалі більше відіграє роль у світовій економіці та фінансах. Вони стають новими центрами сили, кидаючи виклик США і Європі.

Історія концепції BRICS — цей термін був введений Джимом О’Ніллом, головним економістом Goldman Sachs, щоб позначити перехід світової економіки від G7 до країн, що розвиваються.

Економічна роль — разом країни BRICS мають приблизно 25% світового ВВП, що робить їх великим ринком із величезною кількістю споживачів і високими інвестиційними можливостями.

Чому інвесторам варто розглянути можливість інвестування в Emerging Markets

Потенціал високого зростання — головна перевага — країни Emerging Markets демонструють значно вищі темпи зростання економіки, ніж розвинені країни. Наприклад, у періоди, коли США зростають на 2-3% на рік, Emerging Markets можуть зростати понад 3%, оскільки мають більший населений потенціал, зокрема працездатне населення, що створює попит і базу для зростання.

Інші важливі причини:

1. Диверсифікація портфеля — інвестиції у акції Emerging Markets допомагають знизити ризики, оскільки ці ринки не завжди корелюють з розвиненими, що зменшує загальні ризики і може підвищити прибутковість.

2. Мінімальна оцінка — акції в Emerging Markets часто недооцінені порівняно з ринками, що дає можливість отримати додатковий прибуток при зростанні економіки.

3. Зростання середнього класу і споживачів — швидке зростання кількості споживачів, особливо середнього класу, створює нові можливості для бізнесу і інвестицій.

Плюси та мінуси інвестування в Emerging Markets

Плюси

• Вищі темпи економічного зростання — можливість отримати більший прибуток
• Наявність природних ресурсів — нафту, руди, енергію
• Низькі витрати на виробництво — дешевша робоча сила і виробничі ресурси
• Нові перспективні галузі — технології, виробництво, енергетика
• Зростання споживчого ринку — збільшення кількості покупців
• Диверсифікація ризиків — зменшення залежності від однієї країни або сектору

Мінуси

• Висока економічна нестабільність — можливі кризи, валютні коливання
• Політична нестабільність — ризики переворотів, конфліктів
• Законодавчі ризики — зміни у законах і регулюваннях
• Недосконалість контролю — можливі корупція, шахрайство
• Валютні ризики — швидкі коливання валютних курсів, що впливають на прибутки

Стратегії інвестування в Emerging Markets

Оскільки потенціал високий, але й ризики значні, рекомендується застосовувати обережні підходи:

• Обирати компанії з міцними фундаментальними показниками
• Враховувати ESG — екологічні, соціальні та управлінські критерії
• Інвестувати у державні облігації країн з хорошою економікою
• Використовувати ETF або фонди, що слідують за індексами Emerging Markets, для диверсифікації
• Управляти ризиками — встановлювати рівні втрат, уникати високоризикових деривативів

Підсумок: Emerging Markets у період змін

Після пандемії COVID-19 світова економіка швидко змінюється. Багато інвесторів обирають між розвиненими ринками і Emerging Markets. Важливо вивчати інформацію, щоб отримати хороші результати.

Emerging Markets — це не варіант, який можна ігнорувати для довгострокових інвестицій. Вони мають високий потенціал зростання і різноманітні можливості. Однак важливо зберігати баланс і враховувати рівень ризику, щоб інвестиції були стабільними у середньостроковій і довгостроковій перспективі.