Рекомендації щодо золотих акцій 2026: практичний аналіз провідних світових гірничодобувних компаній та інвестиційний посібник

Ціновий показник золота у 2025 році значно перевищив очікування. За минулий рік золото встановило кілька історичних рекордів, привертаючи увагу глобальних інвесторів. У зв’язку з тривалою напруженістю геополітичної ситуації, частими змінами у політиці центральних банків, рекомендації щодо інвестицій у золото та його акції стають важливою складовою багатьох стратегій активів. Якщо ви також розглядаєте можливість уваги до цієї сфери, ця стаття детально проаналізує інвестиційні можливості та ризики глобальних концептуальних акцій золота.

Чому зараз саме час для інвестицій у рекомендації щодо акцій золота

Концептуальні акції золота — це акції компаній, діяльність яких тісно пов’язана з золотом, охоплюючи розвідку, видобуток, переробку, продаж та фінансові послуги у цій галузі. Ці акції мають ціновий рух, що тісно корелює з ринком золота, але не завжди ідеально співпадає.

За останні 18 місяців ринок золота пережив драматичний період. Ціна на золото з приблизно 2000 доларів за унцію піднімалася кілька разів, оновлюючи історичні рекорди, у деяких періодах навіть перевищуючи 3500 доларів. За цим зростанням стоять кілька факторів: зростання геополітичних ризиків, сумніви щодо кредитної бази долара, постійні покупки золота центральними банками, обмеження у постачанні руд та інше.

Найбільш безпосередній вплив — це значне зростання прибутковості компаній, що займаються видобутком і продажем золота. За даними Всесвітньої асоціації золота, глобальний попит на золото у останні роки залишався сильним, особливо з боку державних структур та інвесторів, що купують понад 1200 тонн щороку. За зростанням цін на золото багато компаній досягли нових рекордів у доходах і прибутках.

Це зростання прибутковості часто відображається у ціні акцій, іноді з ефектом левериджу — рекомендації щодо акцій золота можуть зростати у 1,5 разу і більше порівняно з ціною самого золота. Саме тому багато інвестиційних інституцій активно цікавляться цією сферою.

Лідери глобального ринку концептуальних акцій золота та рекомендації щодо вибору акцій

Ринок американських акцій золота дуже великий і різномананітний. Залежно від ланцюга доданої вартості, їх можна поділити на три групи:

Верхній ланцюг — компанії-розвідники та видобувні компанії — безпосередньо займаються видобутком і переробкою золота, є ядром галузі. Їхні результати дуже залежать від цін на золото, але вони також стикаються з високими витратами, екологічними вимогами та політичними ризиками.

Найвизначнішими лідерами у цій категорії є:

Newmont Corporation (NEM) — найбільша у світі компанія з видобутку золота, єдина компанія у складі S&P 500, що займається золотодобуванням. Завдяки масштабам і диверсифікації, компанія має стабільну базу. У першій половині 2025 року чистий прибуток досяг рекордних майже 2 мільярдів доларів, переважно через зростання цін на золото. Прибуток на акцію перевищує 1 долар, що значно вище очікувань ринку. Хоча обсяги видобутку зменшилися, високі ціни забезпечують сильну прибутковість.

Barrick Gold Corporation (GOLD) — заснована у 1980-х роках, друга за розміром компанія у світі. Має 16 шахт у 13 країнах, що забезпечує високий рівень міжнародної диверсифікації. У першій половині 2025 року доходи перевищили 30 мільярдів доларів, а валова маржа значно зросла. Скоригований прибуток на акцію — близько 0,35 долара, що свідчить про високий рівень прибутковості у високозолотному середовищі.

Kinross Gold Corporation (KGC) — спеціалізується на дорогоцінних металах, також виробляє срібло. Операції у Америці, Росії та Західній Африці — географічна диверсифікація зменшує ризики. За останній рік компанія показала високий рівень вільного грошового потоку, оголосила про програми повернення капіталу акціонерам, що свідчить про впевненість у перспективах.

Компанії середнього ланцюга — компанії, що мають ліцензії та купують метал у шахтних компаній для перепродажу — менш ризиковані, оскільки не займаються безпосереднім видобутком.

Wheaton Precious Metals (WPM) — представник цієї групи. Має угоди з шахтами по всьому світу, купуючи частину або весь метал за зниженою ціною. Це зменшує ризики, пов’язані з видобутком, і дозволяє ділитися зростанням цін. Прибуток на акцію стабільно понад 0,5 долара. Бізнес-модель легка, а грошовий потік — стабільний.

Franco-Nevada Corporation (FNV) — подібна модель, має партнерські угоди у різних країнах.

Нижній ланцюг — компанії, що займаються обробкою та продажем ювелірних виробів — менш безпосередньо залежать від цін на золото, але більш чутливі до споживчого попиту.

Представники концептуальних акцій золота у Тайвані: три основні рекомендації

У Тайвані кількість компаній, що мають зв’язки із золотом, невелика, але є кілька перспективних:

Koyo Electronics (1785) — лідер у галузі обробки дорогоцінних металів і переробки. За останній рік показала швидке зростання доходів, що зумовлено зростанням цін на метал і розширенням бізнесу у напівпровідниковій галузі. Валовий прибуток значно зріс, що свідчить про високий потенціал у високозолотному середовищі. Попри короткострокові втрати через фінансове хеджування, довгостроковий фундамент залишається сильним.

Jinli Gold (8390) — фокус на переробці дорогоцінних і промислових металів. Вартість металів у портфелі — близько 30%, а усього — 50%. Вигода від розширення ланцюга поставок TSMC, а також успіхи у Китаї — перехід у прибутковість. Постійне зростання прибутку на акцію.

Jialong (9955) — переробник дорогоцінних металів, що продає близько 90% продукції. Висока чутливість до цін на золото, але зростання цін у світі вже покращує результати. Збільшення замовлень у галузі напівпровідників і фотоніки створює перспективи.

Основні критерії оцінки рекомендацій щодо акцій золота

При виборі акцій слід враховувати:

Прибутковість і грошовий потік — у високозолотному середовищі важливі показники валової маржі та прибутку на акцію. Витрати на видобуток стабільні, зростання цін приносить додатковий прибуток. Важливо також дивитися на вільний грошовий потік — він визначає можливості для дивідендів і викупу акцій.

Географічна диверсифікація — компанії з кількома країнами мають менше політичних ризиків і можуть отримувати переваги з різних ринків.

Витрати на видобуток і технології — низькі витрати забезпечують стійкість у періоди зниження цін і високий прибуток при зростанні.

Екологічна відповідальність — компанії, що дотримуються екологічних стандартів і мають хороші стосунки з місцевими громадами, легше отримують дозволи і зберігають стабільність.

Політика повернення капіталу — дивіденди та викуп акцій — ознаки впевненості керівництва у перспективах компанії.

Порівняння інвестицій у акції золота та безпосереднього володіння золотом

Перед інвестуванням у рекомендації щодо акцій золота важливо зрозуміти різницю:

Безпосереднє володіння золотом (через ETF або фізичне золото) — ризики нижчі, оскільки ціна стабільна і визнана у світі. ETF, наприклад GLD, слідкує за ціною на золото і майже ідеально її відображає. Однак прибутковість обмежена, і потрібно враховувати витрати на зберігання.

Інвестиції у акції золота — ризики вищі, оскільки крім цінових коливань, враховуються результати компаній, їхня прибутковість і обсяги виробництва. У періоди зростання цін на золото ці акції можуть зростати у 2 рази і більше. За минулий рік більшість золотоакцій зросли більш ніж на 20%, тоді як ціна золота — на 15-20%.

Ризики і можливості — досвід 2022 року показує, що при падінні цін на золото на 15%, ціни на концептуальні акції знижувалися більш ніж на 30%. Це демонструє леверидж — при зростанні вони дають більший прибуток, а при падінні — збільшують збитки.

Практичні інвестиційні стратегії у рекомендації щодо акцій золота

Звичайний інвестор може застосовувати два основні підходи:

1. Диверсифікація через ETF на золотодобувну галузь

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) і малий капітал GDXJ — найпопулярніші. GDX інвестує у великі компанії, такі як Newmont і Barrick, — підходить для стабільних доходів. GDXJ — у малі компанії, більш волатильні, але з потенціалом.

За останній рік обидва ETF показали близько 30% доходу, перевищуючи ринок. Середньорічна дохідність за 5 років — GDX близько 5%, GDXJ — близько 6%.

2. Пряме купівля окремих акцій

Якщо є глибоке розуміння конкретної компанії, можна купувати її акції напряму. У США — через брокерські платформи, у Тайвані — через місцевих брокерів.

Для початківців рекомендується починати з лідерів галузі і поступово набирати досвід.

Перспективи ринку у 2026 році для рекомендацій щодо акцій золота

Майбутнє у цій сфері виглядає обнадійливим:

Довгострокова підтримка цін на золото — хоча короткострокові коливання можливі через політичні ризики або відтік інвестицій у ризикові активи, структурні фактори, такі як денаціоналізація долара, геополітична напруженість і купівлі золота центральними банками, залишаються сильними. Багато аналітиків прогнозують, що ціна на золото у найближчі 12-24 місяці залишатиметься високою, що позитивно позначиться на акціях.

Цикл розширення виробничих потужностей — високі ціни стимулюють інвестиції у нові родовища, особливо в Африці та Австралії. Це збільшить пропозицію, але й підвищить прибутки компаній.

Технологічний прогрес — застосування штучного інтелекту і великих даних у галузі підвищує ефективність розвідки і видобутку, знижує витрати і підвищує конкурентоспроможність.

Зростання капітальної віддачі — з підвищенням прибутковості компанії зростає і рівень дивідендів та викупу акцій, що робить інвестиції у ці акції більш привабливими.

Загалом, рекомендації щодо акцій золота — це безперечно одна з найцікавіших і перспективних галузей сучасного ринку капіталу. Вони підходять як для консервативних інвесторів, що прагнуть стабільного доходу, так і для активних, що шукають високий прибуток. Головне — враховувати власний рівень ризиків і цілі інвестування, обираючи відповідні цілі та стратегії. Враховуючи тенденції галузі і раціонально підходячи до інвестицій, можна отримати хороші результати у цій сфері.