Розуміння ваших прибутків від інвестицій у золото за десятиліття

Роздуми про золото як інвестицію часто викликають образ блискучих брусків, захованих у сховищах. Але чи розглядаєте ви покупку золота або досліджуєте його як довгостроковий актив, фінансова картина важливіша за естетику. Наскільки зросло золото за 10 років і, що важливіше, чи має воно входити до вашого портфеля? Давайте дослідимо, що показують реальні цифри щодо траєкторії його показників.

Як виглядатиме ваші 1000 доларів сьогодні

Математика інвестицій у золото за останнє десятиліття розповідає цікаву історію. Десять років тому золото торгувалося за середньою ціною закриття приблизно 1158,86 доларів за унцію. Перенесімося у сьогодення — і ця сама унція коштує приблизно 2744,67 доларів — це вражаюче зростання на 136%. Інакше кажучи, це приблизно 13,6% середньорічної доходності (без урахування складних відсотків).

Застосуйте цей відсоток до вашої гіпотетичної інвестиції у 1000 доларів десять років тому, і сьогодні ви маєте близько 2360 доларів. Це гідний приріст за десятирічний період. Однак важливо враховувати контекст при оцінці, чи виправдовує така продуктивність ваші інвестиційні рішення.

Як золото порівнюється з альтернативою у вигляді фондового ринку

Індекс S&P 500, традиційний орієнтир для американських акцій, за той самий період показав приріст у 174,05%. Це дає середньорічну доходність 17,41% — значно випереджаючи показники золота. І ця цифра навіть не враховує реінвестицію дивідендів за цей час.

Що особливо вражає — це порівняння волатильності. Хоча S&P 500 має репутацію за коливання ринку, ціни на золото виявилися ще більш непередбачуваними протягом сучасної історії. Це створює справжній дилему для менеджерів портфелів, які мають вирішити, як розподілити капітал між цими двома класами активів.

Чому доходи від золота мають таку різну історію у різні десятиліття

Розуміння золота вимагає розуміння його незвичайної історії. Коли президент Річард Ніксон у 1971 році розірвав зв’язок долара з золотим забезпеченням, щось фундаментально змінилося. Ціна золота раптово стала незалежною від урядового контролю, реагуючи лише на ринкові сили. Результат? 1970-ті стали золотим періодом для цього дорогоцінного металу, забезпечивши середньорічний прибуток у 40,2%.

Але те, що зростає драматично, часто так само різко падає. 1980-ті ознаменували собою різкий поворот. З 1980 по 2023 рік золото в середньому давало лише 4,4% річних прибутків — різкий контраст із емоціями попереднього десятиліття. 1990-ті були особливо суворими: золото втрачало цінність у більшості років. Ця нерівномірна історична модель відкриває важливу істину: золото не працює за тими ж принципами, що й традиційні інвестиції.

Основна проблема золота як джерела доходу

Традиційні інвестиції — акції, нерухомість або облігації — генерують дохід. Інвестори аналізують цей потік доходів, прогнозують його зростання і оцінюють інвестицію відповідно до потенціалу майбутніх прибутків. Золото належить до зовсім іншої категорії.

Золото нічого не виробляє. Воно не приносить доходу, не виплачує дивідендів і не створює грошового потоку для інвесторів. Воно просто зберігається, зберігаючи свої фізичні властивості, поки ринки навколо нього коливаються. Ця різниця рідко має значення під час економічної стабільності, але стає критично важливою під час фінансових потрясінь.

Чому інвестори все ще обирають золото, незважаючи на його обмеження

Незважаючи на відмову генерувати доходи через продуктивність, золото має вірних прихильників серед захисних інвесторів. Логіка проста: золото функціонує як засіб збереження вартості вже тисячі років. Коли глобальна невизначеність зростає — через геополітичну напругу, збої у ланцюгах постачання або крах валюти — інвестори повертаються до золота.

Історичні дані підтверджують цю захисну роль. У 2020 році, коли паніка через пандемію охопила ринки, золото зросло на 24,43%. Аналогічно, у 2023 році, коли домінували побоювання щодо інфляції, золото піднялося на 13,08%. Поточні прогнози свідчать, що ціна на золото може зрости приблизно на 10% у період з 2025 по 2026 рік, потенційно наближаючись до позначки 3000 доларів за унцію.

Як прийняти особисте інвестиційне рішення

Отже, чи заслуговує золото на місце у вашому інвестиційному портфелі? Відповідь цілком залежить від ваших цілей. Золото не є двигуном зростання. Не очікуйте, що воно випередить фондовий ринок або зростання нерухомості. Воно не буде щоквартально виплачувати дивіденди на вашому брокерському рахунку.

Що ж пропонує золото — це некорельованість із рухами фондового ринку. Під час краху ринків золото часто зростає, тоді як акції падають — навпаки, ніж у багатьох інших інвестиційних категоріях. Це диверсифікаційна перевага, яка робить ваш портфель більш стабільним, навіть якщо один із компонентів знижується.

Розглядайте золото як фінансову страховку, а не як джерело прибутку. Коли панує стабільність і економіка зростає, ви можете показати менший результат порівняно з чистими акційними портфелями. Але коли настає криза і традиційні інвестиції зазнають труднощів, золото зберігає свою цінність — можливо, навіть зростає, оскільки панічні інвестори шукають безпечне місце. З цієї причини багато менеджерів портфелів виділяють невеликий відсоток під золото як захист від несподіванок.