$SLVON

🚨 ПОВІДОМЛЕННЯ: ВЕЛИКА РІЧ ЩОСЬ БУДЕ СТВОРЕНА В СИСТЕМІ!

Федрезерв тихо опублікував дослідження, на яке майже ніхто не звернув уваги.

У ньому є сигнал, який потрібно врахувати всім серйозним учасникам ринку.

Страхові компанії життя зараз мають БІЛЬШЕ контакту з боргами з низьким рівнем інвестицій, ніж іпотечні облігації з недоінвестованим рівнем без кризи 2007 року.

Читайте уважно.

Цей рівень ризику тепер більший за рівень, що спричинив недавній фінансовий крах.

Розмір приватних кредитів: ~3 МЛРД.

Це вже не ринок для спекуляцій.

Він лежить у серці пенсій, страхування, організаційних портфелів і довгострокового капіталу.

І тріщини вже з’явилися.

Рівень дефолтів зростає майже до 5,8% і стабільно зростає.

З 46 приватних кредитних фондів, що торгуються публічно, лише 7 мають угоди за або вище зазначеної вартості активів.

Це важливо.

Якщо баланси справді здорові, ці суми не торгувалися б із постійним зниженням ціни.

Навіть великі менеджери активів піднімають червоний прапор.

Один із провідних операторів відкрито поставив питання, чи може ця галузь витримати тривалі виведення коштів.

Коротка відповідь: вона не була створена для напруги.

І це лише одна точка тиску.

Тепер поглянемо на ширшу систему.

Транзакції на казначейських рахунках досягли приблизно 1,4 трлн доларів — майже вдвічі більше, ніж перед початком ринкової кризи 2020 року.

Плечі хедж-фондів досягли найвищого рівня за всю історію.

Резерви готівки організацій майже на історичному мінімумі.

Маржинальні борги продовжують зростати до нових рекордів.

Зберіть все разом.

Високий рівень плеча + низький рівень готівки = відсутність буфера безпеки.

Коли настане шок, продажі прискоряться.

І розумні гроші вже переорієнтовані.

Внутрішні гравці продають акції найшвидше за всю історію.

Рівень купівлі-продажу близько 0,24 — нижче довгострокового середнього.

Тим часом центральні банки тихо, але рішуче змінюють свою політику.

Купівля золота відбувається з найвищою швидкістю в сучасній історії.

Золото вперше з 1996 року перевищило казначейські облігації як резервний актив.

Це сильний сигнал.

Керівники фінансової системи готуються інакше, ніж публіка.

Учасники захищають свої особисті капітали.

Організації переміщують великі обсяги грошей.

Розрив між цими діями ніколи не був ширшим.

Історія показує — коли цей розрив зростає, за ним слідує волатильність.

Я зараз малюю схему точок тиску та можливих сценаріїв запуску.

Очікуйте оновлень.

Я слідкую за макроциклом понад 10 років і визначив багато ключових моментів ринкових змін.

Будьте обережні.
Увімкніть сповіщення.

Реальні кроки зазвичай починаються раніше, ніж заголовки встигають за ними.