Макроекономічна гра з ліквідністю та структурна корекція: тестування ключової підтримки для Біткоїна, тривале ослаблення Ethereum

14 лютого 2026 року ринок криптовалют демонструє диференційований тренд під тиском двох факторів: ризику урядового простоя в США та очікувань щодо політики Федеральної резервної системи. Біткоїн коливається біля важливої психологічної позначки в 67 000 доларів, з незначним зростанням за 24 години на 0,01%, загальна ринкова капіталізація опустилася нижче 2,3 трильйонів доларів; Ethereum ж продовжує слабкий тренд, ціна опустилася близько до 1 944 доларів, технічний аналіз показує сигнали перепроданості, але явних ознак стабілізації ще не з'явилося. Ринок перебуває у фазі гри між точкою перелому макроекономічної ліквідності та внутрішнім зростанням криптоекосистеми, тому на короткостроковому горизонті рекомендується застосовувати захисну стратегію розподілу активів.

I. Глибокий аналіз ринку Біткоїна

Цінова динаміка та ключові рівні

Станом на вечір 13 лютого ціна Біткоїна становила 67 906 доларів, максимум за день — понад 68 000 доларів. Цей рівень знаходиться саме в нижній межі попередньої зони щільних торгів, що має важливе технічне значення. З довгострокової перспективи, з моменту максимуму у грудні 2025 року, корекція вже склала близько 30%, і поточна ціна повернула більшу частину зростання, яке почалося у серпні 2024 року.

Макроекономічні фактори

Головним фактором сьогодні є різке зростання ризику урядового простоя в США. За даними прогнозного ринку Polymarket, ймовірність урядового простоя до опівночі 14 лютого сягнула 97%, згодом знизилася до 29%, тоді як платформа Kalshi оцінює цей ризик у 88%. Ця невизначеність безпосередньо впливає на цінування ризикових активів, і криптовалюти, як високоволатильний клас активів, першими реагують.

Варто зазначити, що ризик простоя зосереджений навколо закінчення фінансування Міністерства внутрішньої безпеки (DHS). У разі неспроможності досягти альтернативного законопроекту, частина функцій цього відомства буде припинена. Історичний період найбільш тривалого простоя у 43 дні у жовтні-листопаді 2025 року супроводжувався значним звуженням ліквідності та зростанням волатильності ризикових активів.

Технічний аналіз

З точки зору теорії Еліота, тимчасова підтримка біля 60 000 доларів зупинила панічний розпродаж, але сила відскоку слабка, і настрої бичачих учасників явно недостатні. На денному графіку ціна вже прорвала всі основні ковзні середні, сформувавши типову медвежу модель. Обсяг торгівлі під час недавнього падіння не зменшився значно, що свідчить про явні ознаки ослаблення інтересу.

Ключові рівні підтримки: 65 000 доларів (зона попередніх низьких цін), 60 000 доларів (психологічна позначка та важливий рівень за теорією Еліота)

Ключові рівні опору: 70 000 доларів (короткострокова лінія тренду), 72 000 доларів (20-денна ковзна середня)

II. Глибокий аналіз ринку Ethereum

Цінова динаміка та слабкість

Зараз Ethereum торгується приблизно за 1 944 долари, за 24 години знизився на 1,05%, а за останні 22 торгові дні — на 35,64%, що значно поступається Біткоїну. Така "коефіцієнт бета" особливо проявляється під час корекцій, відображаючи високу волатильність ETH як ризикового активу.

Погіршення технічних сигналів

З технічної точки зору, Ethereum прорвав нижню межу середньострокового нисхідного каналу, що зазвичай передбачає прискорення падіння. RSI опустився нижче 30, потрапивши у зону перепроданості, але історично в сильних трендах перепроданість може тривати довго. Ще гірше, що на графіку не видно явних рівнів підтримки, що може сприяти подальшому зниженню.

Що стосується даних on-chain, обсяг заблокованих активів у DeFi залишається високим у цьому році, але темпи зростання пропозиції стабільних монет сповільнилися. Очікування запуску оновлення Pectra (планується тестова мережа у червні 2025 року) вже враховані ринком, і не здатні забезпечити короткострокову підтримку цін.

Конкурентна ситуація у екосистемі

Ethereum у сегменті Layer 1 стикається з тиском з боку високопродуктивних блокчейнів, таких як Solana, через зменшення переваг у транзакційних витратах та проблеми з користувацьким досвідом. Дані про потоки інвестицій у ETF показують, що інституційні інвестори віддають перевагу концепції "цифрового золота" у Біткоїні, а попит на ETH залишається слабким.

III. Настрій ринку та потоки капіталу

Індекс страху та жадібності

Поточний рівень індексу страху та жадібності становить 26 (страх), що значно нижче за попередні екстремальні рівні жадібності, але ще не досяг рівня паніки (зазвичай нижче 20). Це свідчить про те, що ринок все ще може перебувати у фазі корекції, а не завершенні циклу.

Динаміка ETF та інституційних інвестицій

Фізичний ETF на Біткоїн за останні п’ять тижнів зафіксував чистий приплив капіталу у розмірі 6,63 мільярдів доларів, а активи під управлінням BlackRock зросли з 547,7 мільярдів до 1 020,9 мільярдів доларів. Це свідчить про те, що, незважаючи на сильні коливання цін, інституційний попит залишається стабільним, і довгострокові інвестори продовжують купувати на зниження.

IV. Рекомендації щодо дій

Біткоїн (BTC)

Короткострокова стратегія (1-2 тижні): утримувати позиції, очікуючи ясного напрямку. Якщо ціна прорве 65 000 доларів, можна зменшити частку до 30% або менше; при обсягах вище за 70 000 доларів — частково відновити позиції до 50%.

Середньострокова стратегія (1-3 місяці): зберігати основний портфель, вважаючи діапазон 60 000–65 000 доларів стратегічною зоною для входу. Рекомендується застосовувати метод dollar-cost averaging для зменшення ризиків і уникати одноразового великих покупок.

Ethereum (ETH)

Зараз не рекомендується входити зліва у позицію. Технічне проривання та погіршення макроекономічної ситуації створюють подвійний тиск, тому слід чекати явних ознак стабілізації на денному графіку (наприклад, зростання з обсягом, дивергенція RSI) перед входом. Короткостроковим трейдерам можна звернути увагу на можливість відскоку у діапазоні 1 800–1 900 доларів, але з обов’язковим жорстким стоп-лоссом.

Структура розподілу активів

З урахуванням попередніх рекомендацій щодо "золотого якоря" пропонується збільшити частку золота до 35–40%, зберігати 30–35% у біткоїнах як основний актив, зменшити частку Ethereum до 10–15%, а решту 15–20% тримати у готівці або стабільних монетах для реагування на волатильність. Така структура дозволяє зберегти довгостроковий потенціал криптоактивів і одночасно захиститися від макроекономічних ризиків через металеві активи.

V. Ризики та застереження

1. Політичні ризики: зміни у механізмі регулювання процентних ставок ФРС (скасування обмежень SRP) короткостроково підвищать ліквідність, але можуть спричинити переоцінку інфляційних очікувань.

2. Ризики ліквідності: у разі реального урядового простоя в США можливе одночасне звуження ліквідності на традиційних фінансових ринках і у криптоекосистемі.

3. Технічні ризики: затримки або збої у оновленні Pectra для Ethereum можуть посилити занепокоєння щодо його конкурентоспроможності.

Підсумок: ринок переживає перехід від "ліквідності, що визначає тренд" до "фундаментальних факторів", і короткострокові труднощі неминучі. Інвесторам слід зберігати стратегічну стійкість, уникати емоційних рішень у періоди паніки та суворо керувати ризиками портфеля, готуючись до наступного циклу.

Застереження: наведений аналіз базується на відкритих джерелах і не є інвестиційною рекомендацією. Волатильність ринку криптовалют дуже висока, тому приймайте рішення відповідально, враховуючи власний рівень ризику.