L1 Token на ринку криптовалют: від ейфорії 2024 до поточних динамік

У 2024 році сектор криптовалют пройшов через період значного зростання, з особливою увагою до рішень Layer 1 як платформ для децентралізованих додатків (dApps) та смарт-контрактів. Попит на проєкти L1 значно зріс, але ринок згодом зазнав суттєвої корекції. Аналізуючи еволюцію цих токенів, виникають цікаві закономірності, що відображають циклічну природу ринку криптовалют і важливість фундаментальної стабільності проєктів.

Панорама основних токенів L1: огляд 2024 року

Протягом 2024 року токени Layer 1 демонстрували дуже різноманітні результати, що відображає труднощі у підтриманні імпульсу в дедалі більш конкурентному екосистемі. Mantra (OM), яка зазнала вибухового зростання у 2024 році завдяки співпраці з Zand, цифровим банком у ОАЕ, що спеціалізується на токенізації реальних активів (RWA), тоді була найуспішнішим проєктом серед L1. Платформа отримала вигоду від зростаючого впровадження рішень RWA, коли традиційні фінансові установи переносили фонди та облігації на блокчейн.

Аналогічно, AIOZ Network (AIOZ) привернула увагу ринку завдяки своїй децентралізованій мережі розповсюдження контенту та постійним покращенням в екосистемі. SUI відзначилася швидким розвитком своєї екосистеми, запустивши інноваційні dApps, що використовували високу масштабованість і дружелюбність для розробників.

У категорії токенів Layer 1 з середньою та низькою капіталізацією виділялися Bellscoin (BELLS), Zano (ZANO) і Toncoin (TON). Останній отримав значну вигоду від інтеграції з Telegram, успішно розміщуючи dApps і запустивши “click-to-earn” ігри, які стали вірусними на платформі месенджера.

Токени L1 мегакапіталізації: Біткоїн, Ефіріум і Солана у циклі ринку

Серед проєктів L1 з великою ринковою капіталізацією поведінка була більш консервативною. Біткоїн (BTC) зберіг свою позицію орієнтира, тоді як Ефіріум (ETH), незважаючи на зростання у 2024 році, не показав таких результатів, як інші токени L1. Поява нових рішень Layer 2 і альтернативних блокчейнів спричинила повільне зменшення частки ринку Ефіріуму, що також видно з його відставання від індексу S&P 500.

Solana (SOL) стала історією цікавого відновлення. Після удару у 2022 році через крах FTX, що сильно підірвав довіру до екосистеми, блокчейн зазнав значного відскоку у 2024 році, головним чином через хвилю мемкоїнів. Ця тенденція поширилася і на Tron Network (TRX), яка показала подібну динаміку зростання.

Toncoin (TON) заслуговує особливої уваги серед важливих токенів L1 завдяки своїй унікальній здатності глибоко інтегруватися з Telegram, популярним додатком для глобальних повідомлень. Впровадження моделей “click-to-earn” у Telegram значно сприяло зростанню екосистеми.

Нові проєкти Layer 1: виклики та можливості 2024–2026 років

Нові проєкти Layer 1, запущені у 2024 році, стикнулися з дуже конкурентним ринковим середовищем і значною волатильністю. Aleo, Saga, Omni Network і Zeta Chain були запущені з високими оцінками, але зазнали суттєвих корекцій у наступні місяці. Router Protocol (ROUTE) і Ice Open Network (ICE) слідували подібній траєкторії, підкреслюючи труднощі у конкуренції з усталеними проєктами без надзвичайно відмінної ціннісної пропозиції.

Випадок Kaia (KAIA), яка вийшла на ринок наприкінці жовтня, показав певну стійкість, хоча й була під впливом ширших ринкових динамік. Ці дані відображають основний принцип у секторі L1: ключове завдання — не просто запустити блокчейн, а побудувати міцну екосистему, залучити користувачів і постійно інновувати.

Менш успішні проєкти Layer 1: уроки ринку

Паралельно з успіхами, деякі токени L1 зазнали значних падінь. Entangle (NGL), запущений у березні 2024 року з високою оцінкою, різко знизив ціну у наступні місяці, ставши класичним прикладом переоцінки при запуску. Kujira (KUJI) і Trias Lab (TRIAS) зазнали суттєвих втрат, причому результати Kujira були вплинуті рішеннями щодо управління ліквідністю з високим ризиком, що виявилися контрпродуктивними під час коливань ринку.

Уроки з ринку: що визначає успіх токенів L1

Аналіз результатів токенів Layer 1 з 2024 року до сьогодні виявляє важливі тренди. Проєкти з реальними інституційними партнерствами — як Mantra з Zand — і ті, що інтегровані у мейнстрім-платформи — як TON з Telegram — зберегли більш стійкі позиції у довгостроковій перспективі. Навпаки, проєкти, запущені з надмірними оцінками без чіткої корисності або міцної екосистеми, зазнали серйозних корекцій.

Конкуренція між рішеннями L1 і Layer 2 продовжує посилюватися. Переможцями, ймовірно, стануть ті проєкти, що зможуть поєднати ефективну масштабованість, практичну корисність і нормативну відповідність. У випадку таких проєктів, як Mantra з токенізацією реальних активів або Sui з розширенням екосистеми dApps, ключовим є здатність залучати розробників і користувачів через реальні технічні переваги, а не просто обіцянки.

Дослідження CoinGecko, яке аналізувало результати перших 100 криптовалют у категорії Layer 1, надало уявлення про ринок з 1 січня по 18 листопада 2024 року, дані яких продовжують бути важливими орієнтирами для розуміння динаміки розвитку сектору L1 криптовалют. Цикл ринку 2024–2026 років показує, що у довгостроковій перспективі міцність фундаментальних показників переважає над короткостроковими спекулятивними імпульсами.