Індекс фінансування Bitcoin знизився, підтверджуючи тиск ведмежого ринку

Останні аналітичні дані на блокчейні свідчать про те, що ринок деривативів Bitcoin подає сигнали екстремального попередження. Аналітик Axel Adler Jr. підкреслив важливий показник — «Індекс потоків фінансування ф’ючерсів Bitcoin», який відстежує потоки фінансування у співвідношенні з рухом цін. За даними BlockBeats, цей індекс за останній тиждень різко знизився з приблизно 50% до всього 7,1% — що є найнижчим рівнем за останні тижні і сигналізує про екстремальний ведмежий ринок. Постійний спад з кінця січня підтверджує тривалу тенденцію до зниження на ринках деривативів.

Колапс потоків фінансування до екстремальних мінімумів

Індекс потоків фінансування відстежує, чи займають трейдери агресивно довгі або короткі позиції. Коли індекс падає нижче 45%, як це було з 30 січня, він потрапляє до ведмежої зони відповідно до моделі. Значення 7,1% — це те, що аналітики називають «зоною капітуляції» — історично екстремальний рівень, що часто передує стабілізації ринку.

Траєкторія індексу розповідає конкретну історію: безперервне зниження з 28 січня до початку лютого, без спроб відновлення. Щоб змінити сигнал ведмедя, індекс має піднятися вище за поріг у 45% при стабілізації цін. Поки цього не станеться, будь-які тимчасові відскоки цін слід розглядати як технічні корекції у рамках ширшого тренду зниження, а не як справжні розвороти.

Локальний індекс стресу сигналізує про зони пікових навантажень

Паралельно з індексом фінансування працює Локальний індекс стресу Bitcoin (LSI), який синтезує волатильність, ставки фінансування та концентрацію кредитного плеча в один показник напруженості. Коли ціна Bitcoin 31 січня опустилася нижче за 78 000 доларів, LSI різко підскочив до 92,5 — поблизу своїх історичних максимумів. Весь цей період індекс залишався у стані «тригеру ризику», що означає одночасну активізацію трьох факторів тиску: зниження цін, підвищену волатильність і одностороннє фінансування.

Зараз рівень LSI становить 73, і він залишається у зоні «високого стресу». Історичні дані показують, що коли цей індекс перевищує 90, локальні дно цін зазвичай виникають неподалік. Однак, якщо індекс прорве позначку 80 під новим тиском продажу, це сигналізуватиме про подальше різке падіння у вигляді водоспаду.

Що показують ці два індикатори

Злиття дуже низького індексу фінансування та підвищеного індексу стресу малює картину капітуляції ринку — не тривалої, а моменту, коли ціновий тиск досяг межі, і покупці починають тестувати, чи зможе ринок поглинути ліквідність з продажу. Екстремальні значення свідчать про значні ліквідації довгих позицій і різкий настрій, орієнтований на зниження.

Ці сигнали ведмежого ринку є технічними відображеннями поточного психологічного стану ринку. Трейдери, що слідкують за деривативами, спостерігають, чи зможуть ці дві метрики змінити напрямок, що означатиме вичерпання ведмежої фази, а не її прискорення.