Геополітика та волатильність: золото і срібло у боротьбі між макрополітикою та структурним попитом

Початок лютого 2026 року означає критичну точку для глобального ринку дорогоцінних металів. Те, що здавалося обнадійливими злетами в січні, перетворилося на один із найбурхливіших періодів за останнє десятиліття. На тлі цих рухів стоять глибші сили — геополітичні розбіжності, переорганізація ланцюгів постачання та довгострокові структурні тренди, які все ще приваблюють інвесторів до тверді активи.

Глобальна конкуренція за стратегічні мінерали: новий контекст для дорогоцінних металів

У центрі минулого тижня з’явилася новина, яка привертає увагу всіх учасників ринку. Сполучені Штати запускають амбіційну ініціативу, спрямовану на безпеку критичних мінералів на суму 12 мільярдів доларів. Йдеться про зусилля зменшити залежність від китайських ланцюгів постачання та забезпечити доступ до рідкісних земель і стратегічних матеріалів, які є ключовими для майбутнього чистої енергії, оборони та передової промисловості.

Пекін на це відреагував через своє Міністерство закордонних справ заявами про спільну відповідальність за стабільність глобальних ресурсів. Для ринків металів це не просто політична вистава — це гра за ресурси з наслідками. Коли країни починають створювати власні стратегічні резерви та переукладають ланцюги постачання, інвестори традиційно шукають захист у золота та срібла. Ці метали є страховкою проти геополітичної напруги та фрагментації економічних зв’язків.

Золото: стабільність понад $4 400 сигналізує про інституційний прихід

Січнева ралі підняла золото на історичні рівні понад 5600 доларів за унцію. Енергію руху забезпечували центральні банки, активно формуючи резерви, інфляційне страхування та промисловий попит, пов’язаний із сонячними панелями та електромобілями. Однак параболічна природа такого зростання завжди несе зерна падіння.

Минулого тижня настав різкий поворот. Збільшення маржинальних вимог, посилення долара США та технічна ліквідація спричинили розпродаж, що призвів до зниження більш ніж на 20 відсотків. Цей спад, часто називають трейдери «п’ятничним розпродажем», очистив спекулянтів і витіснив позики з ринку.

Цікаво, що сталося потім. Золото стабілізувалося біля рівнів $4400–$4500, які технічний аналіз вважає структурною підтримкою. Поточне відновлення до понад $4850 свідчить, що інституційний капітал — ймовірно, центральні банки, великі хедж-фонди та промислові споживачі — почали відновлювати позиції.

Для трейдерів карта стала ясною: Підтримка: $4550 Опір: $5100

Прорив вище $5100 відновить бичачий імпульс і сигналізує про повернення до історичних максимумів. Навпаки, відмови в цій зоні можуть спричинити повторне тестування нижніх рівнів підтримки.

Срібло: де волатильність зустрічається із довгостроковою трансформацією енергетики

Срібло зазнало набагато драматичнішої турбулентності. Досягнувши $121.88, ціна за два дні зірвалася майже на 30 відсотків і опустилася до $72–$79. Цей шок очистив ринок від найслабших рук і спекулянтів, які входили у ралі на піках.

Але потім настав цікавий поворот. Активні покупці агресивно увійшли у ціновий діапазон $72–$79, який тепер вважається структурним мінімумом. Поточне відновлення до середніх $80-х свідчить, що після цієї чистки приходять справжні довгострокові інвестори — інститути та промислові споживачі фотогальваніки, електромобілів і сучасної електроніки.

Срібло — це не просто гроші, це промисловий метал. Переход на чисту енергію без срібла просто неможливий. Сонячні панелі потребують його, так само як батареї електромобілів і сучасна електроніка. Це означає, що структурний попит довгостроково підтримуватиме ціни, незважаючи на короткостроковий шум.

Технічні орієнтири для срібла: Підтримка: $72.11 Опір: $87.17

Пробиття рівня $87.17 може запустити нову хвилю покупок і відновити імпульс. Провал у цій зоні спричинить повторне тестування нижніх рівнів.

Геополітика та довгострокові тренди переорієнтовують короткострокову волатильність

Те, що дійсно важливо, лежить під поверхнею. Попри руйнівний розпродаж, фундаментальні підтримки для дорогоцінних металів залишаються цілісними:

Накопичення центральними банками триває. Центральні банки формують золотовалютні резерви як страховку проти валютних ризиків і геополітичної невизначеності. Цей тренд не почався вчора і не закінчиться однією тижневою волатильністю.

Геополітична напруга навколо ресурсів не зменшиться. Конкуренція між США та Китаєм за критичні мінерали і контроль над ланцюгами постачання стане одним із визначальних тем наступних років. Це буде змушувати країни й інвесторів створювати фізичні резерви і забезпечувати себе через тверді активи.

Структурний попит на енергетичну трансформацію є незворотнім. Без суттєвого зсуву у кліматичній політиці або технологічних інноваціях сонячні панелі та електромобілі потребуватимуть більше срібла та інших стратегічних металів у наступному десятилітті.

Волатильність вже не є аномалією — це нова норма. Глобальна економіка стикається з жорсткішими монетарними очікуваннями, політичною невизначеністю та переоцінкою ризиків. У такому середовищі різкі коливання цін активів є звичайним явищем.

Перехід від ейфорійної ралі до здорової консолідації

Поточна фаза — це не повний крах бичачого ринку. Це швидше перехід від параболічної експансії, що вимагала корекції, до волатильної консолідації, де ринок шукає нові рівноважні точки. Слабкі учасники покинули позиції, спекуляції були очищені, і тепер залишилися ті, хто дивиться довгостроково.

У найближчі тижні й місяці ринки продовжать коливатися під впливом політичних новин, монетарного середовища та глобальної торгової динаміки. Трейдерам слід готуватися до різких коливань і фальшивих проривів. Але для довгострокових інвесторів, яких турбує стабільність цін і які прагнуть захисту від глобальної невизначеності, золото і срібло залишаються стратегічним пріоритетом.

Висновок: Терпіння проти кредитного плеча

Золото і срібло вже не ведуться на хвилі ейфорії та параболічних трендів. Вони також не перебувають у структурно медвежому ринку. Скоріше, вони перебувають у перехідному стані, коли ринок пристосовується до світу, що коливається через геополітичну конкуренцію, жорсткіші монетарні очікування та зростаючий попит на матеріальні активи як засіб збереження цінності.

У такому середовищі, де волатильність висока, а невизначеність — ендемічна, мудрість зводиться до простої істини: терпіння і довгострокова відданість будуть ціннішими за позикові спекуляції та короткострокові позиції. Тверді активи залишатимуться ключовими у портфелях тих, хто боїться геополітичного розколу і валютної нестабільності.