Cosmos і ATOM: від теорії до практики еволюція екосистеми «інтернету блокчейнів»

Cosmos проект з початкової ідеї 2014 року до сьогодні став важливою інфраструктурою криптоіндустрії, основною цінністю якої є вирішення проблеми взаємосумісності між блокчейнами. Як нативний токен цієї екосистеми, ATOM виконує ключову роль у підтримці роботи всієї мережі Cosmos.

Основна позиція Cosmos: створення справжньої мережі взаємопов’язаних блокчейнів

Cosmos часто називають «інтернетом блокчейнів», але за цим ярликом стоїть набагато більше, ніж просто рекламний слоган. Це децентралізована мережа, що складається з кількох незалежних і паралельних блокчейнів, які називаються «зонами» (zones). Кожна зона може працювати автономно, одночасно забезпечуючи безшовну взаємодію через Cosmos Hub.

Ця концепція базується на одному ключовому спостереженні: традиційні блокчейни або йдуть до централізації для підвищення ефективності, або через децентралізацію жертвують продуктивністю. Відповідь Cosmos — розділення турбот: кожен ланцюг зосереджується на своїх застосунках і валідації, а між ними забезпечується обмін цінностями через уніфікований протокол зв’язку.

Тришарова архітектура екосистеми Cosmos: витончений технічний стек

Архітектура Cosmos базується на трьох незалежних, але тісно пов’язаних рівнях:

Рівень застосунків — обробля транзакції та підтримує стан мережі, дозволяючи розробникам оптимізувати логіку застосунків відповідно до потреб. Рівень консенсусу — керує створенням блоків і остаточним підтвердженням транзакцій, використовує механізм Proof of Stake (PoS). Мережевий рівень — відповідає за зв’язок і передачу повідомлень між зонами.

Ця багаторівнева структура дозволяє розробникам швидко запускати нові ланцюги на базі шаблонів Cosmos SDK без необхідності писати з нуля низькорівневий код. Консенсійний движок Tendermint BFT здатен обробляти близько 10 000 транзакцій за секунду з часом формування блоку в одну секунду, що робить підтвердження транзакцій майже миттєвим.

Протокол IBC: ключова інфраструктура міжланцюгової комунікації

Протокол міжланцюгової комунікації (IBC) — технічна основа здатності екосистеми Cosmos працювати у злагоді. На відміну від багатьох інших рішень, що покладаються на посередників або мультипідписані гаманці, IBC дозволяє будь-якому ланцюгу, підключеному до мережі Cosmos, безпосередньо спілкуватися та передавати активи між собою незалежно від механізмів консенсусу або дизайну застосунків.

Це має глибокий практичний сенс: користувачі можуть заблокувати активи на одному ланцюгу і отримати рівну кількість їх представлення на іншому, автоматично виконуючи цю операцію за допомогою смарт-контрактів без довіри третім сторонам.

ATOM: нативний актив, що рухає екосистему Cosmos

ATOM — нативний токен Cosmos Hub і найширше використовуваний актив у цій екосистемі. Він виконує тріаду ролей:

Оплата транзакцій — будь-яка дія у Cosmos Hub вимагає сплати газу в ATOM. Стейкінг — користувачі можуть блокувати ATOM для валідаторів, беручи участь у забезпеченні безпеки мережі та отримуючи нагороди. Голосування — власники ATOM можуть голосувати за пропозиції щодо розвитку екосистеми, чим більше у них токенів, тим вагоміше їхній голос.

За останніми даними, ринкова позиція ATOM зазнає змін. Поточна ціна — 1,90 долара США, зміна за 24 години — мінус 0,41%. За довгостроковою перспективою за останній рік падіння становить 60,58%, що відображає циклічність крипторинку. Ліквідна ринкова капіталізація — близько 936 мільйонів доларів, обсяг циркулюючих токенів — приблизно 493 мільйони.

Економічна модель ATOM: динамічний механізм інфляції

На відміну від фіксованого запасу біткоїна, ATOM використовує модель динамічної інфляції без обмеження кількості. Нові токени створюються через нагороди валідаторам за стейкінг, що означає, що інфляція є внутрішньою частиною системи.

Початковий розподіл відбувся під час ICO 2017 року і становив близько 236 мільйонів ATOM. Розподіл включає: компанія Tendermint Inc — 10%, Interchain Foundation — 10%, стратегічні та ранні інвестори — 7,1%, учасники посівного раунду — 5%, учасники відкритого ICO — 67,9%. Важливо зазначити, що у початковому розподілі не передбачалося резервів для ліквідності або стимулів спільноти.

Рівень інфляції коливається від 7% до 20%, залежно від рівня стейкінгу. Високий рівень стейкінгу зменшує інфляційний тиск, створюючи саморегулювальний механізм: якщо багато токенів заблоковано для безпеки, нагороди зменшуються; навпаки — зменшення стейкінгу спричиняє зростання інфляції. На відміну від Ethereum або Polygon, Cosmos наразі не має механізму знищення токенів для боротьби з інфляцією.

Практичне застосування Cosmos: від теорії до реальності

Навіть найкраща теорія потребує підтвердження у реальних застосунках. Практичність Cosmos SDK і IBC вже підтверджена у галузі:

Binance Smart Chain побудована на технології Cosmos і посідає друге місце за загальним заблокованим обсягом (TVL). Проєкти Cronos, Osmosis, Umee — популярні DeFi-платформи, що працюють у цій екосистемі. Найяскравішим прикладом є перехід децентралізованої біржі dYdX на власний ланцюг, побудований на Cosmos.

Ці рішення демонструють реальну конкурентоспроможність моделі: у контексті вирішення масштабованості та взаємосумісності Cosmos пропонує унікальну комбінацію незалежних ланцюгів і єдиного протоколу IBC.

Архітектурна конкуренція Cosmos і Polkadot

Якщо говорити про найближчих конкурентів у криптосфері, то Polkadot безумовно входить до списку. Обидва проєкти прагнуть вирішити проблему взаємосумісності, але обрали різні архітектурні підходи.

Polkadot використовує модель «центральний релейний ланцюг із паралельними» (relay chain + паралельні ланцюги): всі паралельні ланцюги мають залежати від центрального релейного, спільно використовуючи його ресурси, максимум — 100 паралельних ланцюгів. Cosmos ж обирає більш гнучку архітектуру: кожна зона — незалежний ланцюг із власним валідаторським набором, що координується через Cosmos Hub, але не залежить від нього. Це дозволяє підтримувати необмежену кількість зон.

За продуктивністю Cosmos Hub обробляє 10 000 транзакцій за секунду, тоді як Polkadot має ціль — 1 000. Щодо толерантності до збоїв: кожна зона Cosmos є незалежною, і збої в одній не впливають на інші; у Polkadot збої у паралельних ланцюгах можуть вплинути на релейний ланцюг і, відповідно, на всю мережу.

Ці відмінності створюють цікаве співвідношення на ринку: хоча капіталізація окремих ланцюгів Polkadot раніше була більшою, сумарна ринкова вартість усіх зон Cosmos вже перевищує 50 мільярдів доларів, поступаючись лише Ethereum, і є другою за величиною блокчейн-екосистемою.

Інвестиційний бекґраунд і підтримка екосистеми Cosmos

Розвиток Cosmos отримав підтримку провідних інституцій у галузі. Серед інвесторів — 1Confirmation, Blocktree Capital, Outlier Ventures, Dragonfly Capital та інші відомі фонди. Це забезпечило початкове фінансування досліджень і розробок.

Ще важливіше — постійні інвестиції Interchain Foundation. За останні плани, у 2024 році фонд виділить 26,4 мільйона доларів на підтримку екосистеми, що менше за 2023 рік (40 мільйонів), але з пріоритетами: CometBFT — 3 мільйони, Cosmos SDK — 4,5 мільйона, IBC — 7,5 мільйона доларів.

Це забезпечує стабільне фінансування і подальше вдосконалення ключової інфраструктури Cosmos.

Переваги та ризики екосистеми Cosmos

Як досвідчена платформа, Cosmos має очевидні переваги:

Низькі витрати та висока продуктивність — здатність обробляти 10 000 транзакцій за секунду з мінімальними комісіями робить можливим мікротранзакції. Відкритість і налаштовуваність — швидкий запуск нових ланцюгів без необхідності конкурувати за обмежений простір. Автономність зон — підвищена стійкість у порівнянні з централізованими рішеннями.

Разом із тим, існують і виклики: по-перше, фрагментація ліквідності — багато токенів у Cosmos ще не представлені на основних біржах, і для їх використання потрібно спершу купити ATOM і через мости їх переносити, що ускладнює користування. По-друге, попит на ATOM залежить від активності інших ланцюгів і проектів, що можуть зменшити потребу у самому токені як міжланцюговому засобі. Це іноді називають «проблемою успіху»: чим більше проектів використовують Cosmos, тим менше потреби у ATOM.

Третя проблема — інфляційний тиск: відсутність механізмів знищення токенів ускладнює боротьбу з інфляцією. За високих рівнів інфляції (до 20%) реальні доходи стейкерів можуть зменшуватися через зростання пропозиції.

Майбутнє Cosmos: від оновлення v8-Rho до нових можливостей

Команда Cosmos не стоїть на місці. План оновлення v8-Rho вводить нові функції: відкриті мульти-підписні рахунки, підтримку мета-транзакцій, покращення модулів управління та мотивацію передачі через IBC. Це спрямоване на покращення користувацького досвіду та підвищення ефективності розробки.

Ще важливіше — внутрішня конкуренція і співпраця між проектами: Umee, Osmosis і dYdX демонструють активну взаємодію і розвиток у межах Cosmos, що свідчить про динамічність екосистеми.

Часті питання

Яке співвідношення між Cosmos і Cosmos Hub?

Cosmos — це вся екосистема, що включає всі взаємосумісні зони. Cosmos Hub — головний ланцюг цієї мережі, що використовує PoS і відповідає за підтримку стану і транзакцій у всій системі.

Яке основне застосування ATOM?

ATOM використовується для оплати транзакційних комісій у Cosmos Hub, для стейкінгу (участі у забезпеченні безпеки мережі) та для голосування у процесі управління розвитком екосистеми. Більше ATOM — більше впливу у голосуванні.

Чим Cosmos відрізняється від інших мульти-ланцюгових рішень?

Cosmos дозволяє зонам працювати незалежно, з високою стійкістю до збоїв, і забезпечує нативний міжланцюговий обмін через IBC без необхідності обгортання активів або використання посередників. Це забезпечує баланс між продуктивністю, безпекою і зручністю користування.