Розуміння графіка домінування Біткоїна: що трейдерам потрібно знати

Ринок криптовалют зазнав значних змін з моменту появи Bitcoin, але один показник залишається незмінно важливим для інвесторів, які прагнуть зрозуміти динаміку ринку: графік домінування Bitcoin. Цей індикатор показує відсоток від загальної капіталізації ринку криптовалют, яким володіє Bitcoin, надаючи важливий погляд на конкурентне середовище між BTC та тисячами альтернативних цифрових активів. Чи аналізуєте ви розвороти трендів, оцінюєте стан ринку або визначаєте позиціонування портфеля, розуміння роботи цього показника — і його обмежень — є фундаментальним для прийняття обґрунтованих торгових рішень.

Розкодування домінування BTC: основний показник

Графік домінування Bitcoin, часто званий індексом домінування BTC (BDI), вимірює частку Bitcoin у загальній криптовалютній капіталізації. Обчислення просте: береться ринкова капіталізація Bitcoin і діляться на сумарну капіталізацію всіх криптовалют. Результат виражає відсоток від усього криптоекосистеми, що належить Bitcoin.

Станом на лютий 2026 року Bitcoin володіє 56,19% від загальної капіталізації ринку криптовалют із ринковою вартістю 1391,53 мільярда доларів. Це значення відображає постійний вплив Bitcoin на формування загального настрою ринку, хоча раніше, на початку, він майже монополізував сектор, становлячи близько 100% криптовалютної сфери.

Що відрізняє графік домінування Bitcoin від цінових графіків — це його фокус на відносній частці ринку, а не на абсолютній вартості. Ціна Bitcoin може зростати, а його домінування падати, якщо альтернативні криптовалюти швидше зростають у ціні. Навпаки, домінування може зростати навіть під час цінового спаду, якщо альткоїни падають ще швидше. Це робить цей показник особливо цінним для розуміння того, чи відбувається перерозподіл капіталу всередині криптоекосистеми або ж він повністю виходить з ринку.

Як обчислювати домінування BTC у реальних умовах

Щоб зрозуміти механіку графіка домінування Bitcoin, потрібно розбити обчислення на компоненти. Ринкова капіталізація — основа цього показника — визначається шляхом множення ціни однієї монети на кількість монет у обігу.

Практичний приклад:

• Ринкова капіталізація Bitcoin: 1391,53 млрд доларів
• Загальна капіталізація ринку криптовалют: приблизно 2476,87 млрд доларів
• Домінування Bitcoin: 1391,53 млрд ÷ 2476,87 млрд = 56,19%

Дані з основних криптовалютних бірж у реальному часі постійно оновлюють ці цифри, дозволяючи показнику коливатися протягом торгового дня. Це безперервне оновлення дає змогу трейдерам слідкувати за змінами впливу Bitcoin у реальному часі, роблячи графік цінним інструментом для тактичних рішень.

Загальна капіталізація включає всі криптовалюти з публічною інформацією — від усталених блокчейнів Layer 1, таких як Ethereum і Solana, до нових DeFi-протоколів і менших альткоїнів. З появою нових проектів і зміною рівня їхньої популярності, знаменник у нашому обчисленні змінюється, впливаючи на видимий рівень домінування Bitcoin навіть за незмінної його ринкової капіталізації.

Основні чинники, що змінюють рівень домінування Bitcoin

Зміни у графіку домінування Bitcoin відображають глибші ринкові сили. На його рухи впливають кілька ключових факторів:

Настрій ринку

Психологія інвесторів суттєво впливає на рівень домінування. Коли ринок стає бичачим щодо Bitcoin — через регуляторну ясність, інституційне прийняття або цикли халвінгів — капітал спрямовується до BTC, підвищуючи його частку. Навпаки, негативні очікування щодо Bitcoin (проблеми безпеки, регуляторні загрози, дебати щодо масштабованості) можуть спричинити перерозподіл капіталу на користь альтернативних ланцюгів, що зменшує домінування.

Інноваційні цикли альткоїнів

Значні прориви у конкурентних блокчейнах зазвичай зменшують показник домінування Bitcoin. Наприклад, у 2020-2021 роках зростання Ethereum як основної платформи для DeFi привело до масових інвестицій у нього, що розмив частку Bitcoin. Коли інвестори бачать справжні інновації — у сферах смарт-контрактів, масштабування Layer 2 або нових механізмів консенсусу — капітал перерозподіляється з BTC у ці нові можливості.

Регуляторне середовище

Державна політика формує як абсолютний розмір ринку, так і його відносну привабливість. Регуляції, що сприяють Bitcoin (визнаючи його як товар або актив), можуть зміцнити його домінування, тоді як обмеження щодо певних застосувань (децентралізовані фінанси, токенізація) можуть підвищити його сприйняття як більш безпечного активу, що також підвищує домінування.

Медіа-нарративи та історії прийняття

Загальні історії про прийняття впливають на розподіл капіталу. Новини про Bitcoin як “цифрове золото” або його інституційне прийняття зазвичай зміцнюють домінування. Водночас, висвітлення нових застосувань блокчейнів або нових L2-рішень сприяє перерозподілу капіталу, зменшуючи частку Bitcoin.

Практичне застосування: торгівля за допомогою графіка домінування

Професійні трейдери використовують графік домінування Bitcoin для прийняття різних торгових рішень.

Виявлення можливостей перерозподілу

Коли графік домінування BTC піднімається вище 60%, це часто сигналізує про ринок, орієнтований на Bitcoin, де альткоїни відстають. Низьке домінування (менше 40%) може свідчити про “сезон альткоїнів” — періоди, коли альтернативні криптовалюти показують кращі результати. Такі ситуації дають можливість: зменшити експозицію в альткоїнах перед зростанням домінування або накопичувати їх, коли домінування високий і може повернутися до середніх значень.

Оцінка стану ринку

Високий рівень домінування (понад 60%) зазвичай супроводжується настроєм “ризик-оф”, коли інвестори віддають перевагу Bitcoin через його стабільність. Низьке домінування і швидке зростання альткоїнів можуть сигналізувати про спекулятивний бум. Трейдери використовують ці сигнали для коригування ризиків у портфелі: високий рівень домінування — обережніше, зростання альткоїнів — можливо, варто застосовувати захисні стратегії.

Вхід і вихід з позицій

Деякі трейдери використовують крайні значення домінування як контріндикатори. Пік домінування (понад 65%) історично передує ралі альткоїнів, що може бути сигналом для входу в диверсифіковані позиції. Мінімальні значення (нижче 35%) іноді вказують на можливість накопичення Bitcoin перед поверненням капіталу до BTC.

Домінування Bitcoin проти Ethereum: що показують ці метрики

Домінування Ethereum — відсоток від загальної капіталізації, що належить ETH — є додатковим показником. Якщо Bitcoin домінує, то Ethereum домінує як друга за значущістю ланцюг.

Ці метрики відображають різні сценарії. Домінування Bitcoin відображає притягальну силу капіталу до “первинної” криптовалюти та її статусу як засобу збереження вартості. Домінування Ethereum — це індикатор інтересу до платформ для смарт-контрактів і додатків. Обидва показники не можуть зростати одночасно (бо їх сума з іншими домінуваннями дорівнює 100%), тому їх рухи слід спостерігати уважно.

У 2024-2025 роках Bitcoin домінує близько 55-60%, тоді як Ethereum — у межах 15-18%, що свідчить про збереження значної, але не домінуючої ролі. Це суттєво відрізняється від 2017 року, коли Bitcoin займав понад 80% ринку, що відображає структурні зміни в криптоекосистемі.

Критичні обмеження: коли BTC домінування може бути недостатнім

Попри широке поширення, графік домінування Bitcoin має важливі обмеження, які мають враховувати трейдери.

Спотворення ринкової капіталізації

Ринкова капіталізація — основа показника — має свої недоліки. Криптовалюта з низьким обсягом торгів, але великим теоретичним запасом може мати високий показник капіталізації, що спотворює обчислення. Крім того, капіталізація не враховує технологічну зрілість, безпеку мережі, активність користувачів або реальну корисність. Тому домінування Bitcoin відображає цінові рухи, помножені на кількість монет, а не його стратегічну важливість.

Розмивання через proliferation токенів

Зі зростанням кількості нових проектів щороку, домінування Bitcoin природно зменшується, навіть якщо його абсолютна популярність зростає. Показник стає менш інформативним, оскільки знаменник (загальна капіталізація) зростає через збільшення кількості токенів, а не через реальний попит.

Неповне охоплення ринку

Обчислення зазвичай не враховують токенізовані активи на інших блокчейнах, wrapped Bitcoin, sidechain-інструменти. Реальний економічний вплив Bitcoin перевищує його on-chain домінування, що створює похибки вимірювання.

Неконтрольовані напрямки

Високе домінування може свідчити або про силу Bitcoin (капітал спрямовується до BTC), або про слабкість альткоїнів (капітал виходить з ринку). Низьке — про ентузіазм у альткоїнах або виснаження Bitcoin. Показник відображає лише часткові зміни, без пояснення причин.

Використання графіка домінування BTC у поєднанні з додатковими індикаторами

Професійний аналіз ринку використовує графік домінування як один із багатьох інструментів. Поєднання його з іншими метриками створює більш надійні аналітичні рамки.

Фундаментальні показники мережі (активні адреси, обсяг транзакцій, активність розробників) допомагають визначити, чи зміни у домінуванні відображають реальне зростання adoption або лише спекулятивний капітал. On-chain-метрики (потоки на біржі, накопичення великими інвесторами) дають уявлення про наміри інституцій. Макроекономічні індикатори (кореляції з традиційними ринками, рівень ризик-апетиту) допомагають зрозуміти, чи зміни у домінуванні — це крипто-специфічні фактори або глобальні фінансові тенденції.

Трейдери часто поєднують аналіз домінування з технічним аналізом конкретних пар (наприклад, BTC/ETH) і волатильністю для визначення змін ринкових режимів. Сам по собі графік домінування — це лише частина картини; у комплексі з іншими інструментами він стає цінним орієнтиром для навігації ринковими перетинами.

Загалом, розуміння графіка домінування Bitcoin — це освоєння ключової мови ринку, яку досвідчені трейдери використовують щодня для інтерпретації капітальних потоків, виявлення нових трендів і коригування портфелів.