Тайський фондовий ринок очікує помірних зростань, оскільки трейдери орієнтуються на тиск календаря

Тайська біржа налаштована на обережний початок після періоду волатильної торгівлі, який характеризував останні сесії. Після вражаючої шестиденний серії зростань, що підняла індекс більш ніж на 80 пунктів — що становить 6,5 відсотка ралі — SET (Тайська фондова біржа) увійшла в фазу консолідації. Зараз індекс коливається трохи нижче позначки 1,335 пунктів, трейдери готуються до торгів у межах діапазону, оскільки тиск на фіксацію прибутків і змінювані глобальні динаміки виходять на передній план.

Фаза консолідації після шестиденого ралі

Технічні аналітики ринку зазначають, що періоди консолідації є природними після сильних підйомів, і SET демонструє класичні ознаки цієї моделі. Остання торгова сесія принесла різке відновлення, індекс піднявся на 27.38 пунктів або 2.09 відсотка і закрився на рівні 1,334.45, коливаючись між 7,308.14 і 1,336.50. Обсяг торгів склав 7.413 мільярдів акцій на суму 54.241 мільярда бат, що свідчить про збереження участі інвесторів попри невизначеність позиціонування.

Ширина ринку показала стійкість: 299 зростаючих акцій переважали над 120 зниженнями, а 237 акцій закінчили торги без змін. Така структура свідчить про те, що хоча окремі сегменти сприяють відновленню, загальна втома може починати проявлятися — типовий передвісник цінового руху у межах діапазону, який слід уважно стежити.

Секторна сила підживлюється технологіями, енергетикою та фінансами

Недавнє перевищення очікувань було широко розподілене між кількома секторами, з лідерством у технологіях, фінансових послугах та промислових компаніях. Основними показниками були стрибки Bangkok Bank на 1.90 відсотка, вражаючий ріст Siam Commercial Bank на 2.22 відсотка та Kasikornbank на 1.05 відсотка — що свідчить про збереження довіри до банківського сектору, незважаючи на ширші економічні виклики.

Крім фінансового сектору, енергетика та промислові компанії також підтримували ралі. PTT підскочила на 1.49 відсотка, а PTT Global Chemical — на 1.00 відсотка, отримуючи вигоду від різкого зростання цін на нафту. Зростання Asset World на 2.75 відсотка і B. Grimm на 1.59 відсотка додали позитивного тону. Однак не всі енергетичні компанії підтримали цю тенденцію — PTT Oil & Retail знизилася на 2.78 відсотка, що свідчить про змішані сигнали щодо споживчих енергетичних послуг на тлі коливань цін на світовій нафті.

Уолл-стріт змішана, очікується рішення ФРС

Глобальний фон залишається невизначеним, оскільки інвестори борються з суперечливими сигналами з ринків США. Dow Jones знизився на 407.72 пункту (0.83 відсотка) і склав 49,004.68, тоді як NASDAQ підскочив на 215.74 пункту (0.91 відсотка) і склав 23,817.10, а S&P 500 додав 30.82 пунктів (0.44 відсотка), досягнувши 6,981.05 — класична змішана сесія, яка залишила учасників у невпевненості щодо короткострокового напрямку.

Особливу увагу привертали технологічні акції, оскільки трейдери чекали звітів про прибутки від Microsoft, Apple і Meta Platforms, шукаючи натяки на стан цифрової економіки. Одночасно, очікування щодо монетарної політики Федеральної резервної системи створювали нерішучість, оскільки ринки аналізували мову для натяків на траєкторію ставок. Хоча консенсус очікує збереження поточних рівнів ставок, супровідний коментар може викликати волатильність.

Споживча довіра погіршується на тлі геополітичних напружень щодо нафти

Економічний фон суттєво погіршився: Конференц-рада повідомила про значне падіння споживчої довіри за січень — найнижчий показник з травня 2014 року. Ця слабкість зазвичай тисне на споживання і поширюється на ринки акцій країн, що розвиваються, які залежать від глобального зростання. Одночасно з цим знову активізувалися геополітичні напруження: військові сили США нарощують присутність біля Ірану, а ліванські та єменські повстанці пообіцяли підтримку іранському уряду, підвищуючи регіональні ризики.

Ці напруженості безпосередньо вплинули на динаміку сирої нафти: West Texas Intermediate нафта для березневих поставок підскочила на $1.61 (2.66 відсотка) і склала $62.24 за барель. Вищі ціни на енергоносії можуть додатково обмежити купівельну спроможність споживачів, створюючи перешкоду для відновлення тайської економіки — особливо враховуючи залежність країни від імпорту енергоносіїв.

Перспективи та календарні фактори

Поки тайський ринок рухається у фазі консолідації, взаємодія між позитивним секторним імпульсом і послаблюючими макроекономічними умовами визначатиме, чи прорве SET рівень опору або повернеться до торгів у межах діапазону. Інвесторам слід залишатися уважними до календарних факторів, оскільки сезонні закономірності та календарі політики — включаючи потенційні сигнали центральних банків і сезон звітності компаній — історично впливають на позиціонування трейдерів і патерни волатильності на ринках країн, що розвиваються. Шлях вперед вимагає балансування оптимізму щодо окремих секторів із обережністю щодо глобальної економічної динаміки та геополітичних ризиків.