Загалом, за падінням прихована макроекономічна невизначеність

Золото, срібло, американський фондовий ринок і криптовалюти одночасно слабшають — це рідко випадковість. Зазвичай це означає, що макроекономічні фактори домінують. Типові тригери включають: коливання очікувань щодо процентних ставок, загострення геополітичних ризиків, звуження ліквідності долара. #Поточний ринок — чи це дно, чи очікування

Коли ринок не може визначити майбутній шлях процентних ставок, капітал переважно зменшує ризикові позиції. Високоволатильні активи першими реагують, криптовалюти — найшвидше, за ними йдуть американські акції, а дорогоцінні метали коливаються між «захистом» і «ліквідністю», іноді їх продають для покриття маржі.

Такий період має характерні ознаки:
Добрі новини не піднімають ціну, погані — швидко знижують.
Бо капітал зменшує позиції, а не робить ставку на напрямок.

Ще один прихований фактор — кількісне та CTA-стратегії. Коли тренд формуються, алгоритмічні кошти додають позиції, посилюючи волатильність. Саме тому падіння часто має «прискорений» характер.

Отже, ця хвиля більше схожа на системне зниження ризиків під впливом макроекономічних чинників, а не на окремий крах ринку.
Якщо макроекономіка нестабільна, ринок важко стабілізувати.
Якщо ліквідність не відновлюється, відскоки здебільшого технічні.