Глобальні потрясіння на ринку облігацій тиснуть на європейські акції на тлі геополітичної напруженості

Хвиля продаж охопила світові ринки облігацій та фондові біржі цього тижня, оскільки інвестори борються з зростаючими геополітичними напруженнями та зростаючою економічною невизначеністю. Хаос у глобальному секторі облігацій відлунює по всьому фінансовому світу, змушуючи європейські акції поглиблювати свої втрати через різке погіршення апетиту до ризику.

Спір у Гренландії викликає широку тривогу на ринку

Останні територіальні суперечки, пов’язані з висловлюваннями президента США Дональда Трампа щодо Гренландії, Канади та Венесуели, потрясли міжнародні фінансові ринки. Трамп попередив союзників по НАТО про їхню залежність від американської військової сили, водночас ігноруючи пропозицію про надзвичайне засідання Групи семи у Парижі, посилаючись на побоювання щодо політичної стабільності французького президента Емманюеля Макрона. Європейський парламент оголосив про намір призупинити схвалення торгової угоди між ЄС та США, укладеної минулого літа, а в Брюсселі заплановано надзвичайний саміт для формулювання скоординованої відповіді. Ці геополітичні напруженості посилили тривогу інвесторів щодо торгових війн і протекціоністських політик.

Ліквідність на глобальному ринку облігацій погіршується

Кризу на глобальних ринках облігацій стало головною турботою менеджерів ризиків у всьому світі. Японські державні облігації зазнали рекордного погіршення ліквідності на тлі інтенсивного тиску на продаж, викликаного побоюваннями щодо фіскальних стимулів прем’єр-міністра Санае Такаїчі. Тим часом, данський пенсійний фонд AkademikerPension, який наприкінці 2025 року володів приблизно $100 мільйонів у казначейських облігаціях США, нібито планує вийти з американських боргових цінних паперів через слабкість валюти та фіскальні невизначеності. Цей відтік від глобальних облігаційних активів спричинив каскадні ефекти у кількох класах активів.

Акції знижуються у широкому масштабі через зміну настроїв щодо ризику

Американські фондові індекси різко впали за ніч, причому S&P 500 знизився на 2,1% — найсильніше падіння з жовтня. Dow знизився на 1,8%, а технологічний Nasdaq Composite — на 2,4%. По обидва боки Атлантики ринки Європи суттєво послабилися: панєвропейський Stoxx 600 відступив на 0,7%, німецький DAX — на 1%, французький CAC 40 — на 0,6%, а британський FTSE 100 — на 0,7%. Продажі відображали широку тривогу щодо невизначеності торгової політики та погіршення глобального фону облігацій.

Біжучий до безпеки та валютні коливання

Спотове золото вперше піднялося вище психологічної позначки $100 4,800, досягнувши 4,874.20 під час ранкових азіатських торгів, оскільки інвестори шукали захист від волатильності ринку. Навпаки, ціни на нафту знизилися майже на 1% через зменшення побоювань щодо перебоїв у постачанні з Казахстану. Індекс долара трохи послабшав, відображаючи тривогу через нестабільну зовнішню політику США та її ширші наслідки для міжнародних потоків капіталу. Ці рухи підкреслюють, як нестабільність у глобальному секторі облігацій змінює рішення щодо розподілу активів у традиційних безпечних активів.

Що чекати далі

Зіткнення геополітичних напружень, хаосу на глобальних ринках облігацій і невизначеності торгової політики створює небезпечне середовище для активів ризику. Влади ЄС відчувають тиск на розробку ефективних контрзаходів, тоді як глобальні інвестори переоцінюють свої позиції у ринках облігацій та акціях на тлі зростаючої волатильності. Взаємозалежність сучасних фінансових ринків означає, що нестабільність у глобальному секторі облігацій продовжує передавати шоки через акції, валюти та товари одночасно.