Як британські біржі Bitcoin стали каналами для санкціонованих фінансових мереж

З 2023 року криптовалютні платформи, засновані у Сполученому Королівстві, стали несподіваними каналами для складних міжнародних фінансових потоків. Розслідування двох основних британських бірж біткоїн виявило, як прогалини у регулюванні та безмежна природа криптовалют створюють уразливості у глобальному застосуванні санкцій. Ісламська революційна гвардія (IRGC) перемістила приблизно $1 мільярд через ці платформи за три роки, використовуючи інфраструктуру стабількоінів та скоординовані мережі обмінів для фінансування операцій у кількох юрисдикціях.

Масштаб активності одразу привернув увагу слідчих. Транзакції, пов’язані з IRGC, зросли з $24 мільйонів у 2023 році до піку в $619 мільйонів у 2024 році, а потім стабілізувалися на рівні $410 мільйонів у 2025 році. Ці перекази становили 56% від загального обсягу транзакцій на платформах, що свідчить про систематичне, а не випадкове використання. Висока складність операції — охоплюючи кілька суб’єктів, спільну інфраструктуру та міжнародне маршрутизацію платежів — демонструє, як державні актори використовують технічні властивості криптовалют для обходу традиційного фінансового контролю.

Zedcex: Основна інфраструктура для трансграничних переказів

Одна з двох британських бірж біткоїн, Zedcex, виконувала роль основного вузла для переміщення коштів IRGC. Платформа обробляла мільйони транзакцій у стабількоіні Tether на мережі Tron, спрямовуючи платежі безпосередньо до іранських партнерів та регіональних посередників без додаткових етапів конвертації. Цей прямий канал усував перешкоди у процесі обходу санкцій.

Корпоративні записи пов’язують Zedcex із Бабаком Занджані, бізнесменом із великим досвідом у навігації фінансовими обмеженнями. Занджані раніше був під санкціями за сприяння торгівлі нафтою Ірану під час ембарго, що робить його висококваліфікованим фінансовим оператором, комфортно працюючим у обмежених умовах. Його участь у цій біржі біткоїн свідчить про цілеспрямовану послідовність у фінансовій стратегії Ірану.

На піку роботи у 2024 році потоки IRGC домінували на платформі, становлячи 87% усіх транзакцій. Окрім прямих переказів стабількоінів, Zedcex інтегрувалася з турецькими платіжними процесорами та іншими регіональними фінансовими сервісами, створюючи тіньову мережу, здатну конвертувати криптовалюту у фіатні гроші у кількох юрисдикціях. Ця інфраструктура дозволила IRGC фінансувати як внутрішні операції в Ірані, так і регіональні активності через безшовні, з низькою волатильністю канали.

Паралельні операції Zedxion та фінансовий вплив

Друга британська біржа біткоїн, Zedxion, діяла з вражаючою схожістю з Zedcex. Платформи мали спільних директорів, зареєстровані адреси та основну технічну інфраструктуру — що свідчить про централізоване управління, незважаючи на окремі корпоративні структури. Активність, пов’язана з IRGC, становила майже 50% обсягу транзакцій Zedxion у 2025 році, що вказує на її додаткову роль у ширшій фінансовій архітектурі.

Zedxion сприяла переказам фізичним особам та суб’єктам, санкціонованим кількома органами, включно з тими, що асоціюються з регіональними бойовими групами. Зв’язки платформи з внутрішніми іранськими біржами, такими як Nobitex, створювали інтегровану екосистему, що дозволяла коштам, що проходять через британські біржі, потрапляти до іранської фінансової системи з мінімальними перешкодами. Стейблкоїни були особливо цінними для цього процесу — їх стабільність цін усувала волатильність традиційних криптовалют і дозволяла швидко та з великим обсягом перекази.

Зеркальна структура обох бірж піднімає важливі питання щодо того, як регулятори у Великій Британії схвалювали та контролювали ці суб’єкти. Регуляторні звіти показують, що обидві заявляли про неактивний статус, незважаючи на значну активність у блокчейні, видиму аналітикам, що свідчить або про недостатній контроль, або про навмисне спотворення даних під час подання звітності.

Загальна проблема для глобального контролю бірж біткоїн

Ці випадки підкреслюють постійну прогалину у регулюванні криптовалют: труднощі у координації міждержавних заходів, коли цифрові активи функціонують на децентралізованих мережах. Хоча британські органи влади підтримували системи нагляду, технічна архітектура блокчейнів та безмежна природа потоків стабількоінів створювали виклики для моніторингу у реальному часі.

Санкціоновані суб’єкти все більше усвідомлюють, що біржі біткоїн, зареєстровані у великих фінансових центрах, можуть слугувати зручними воротами до легітимної криптовалютної інфраструктури. Систематичне використання IRGC платформ, заснованих у Великій Британії, демонструє, як державні актори адаптують операційну безпеку для використання регуляторного арбітражу — визначаючи юрисдикції, де моніторинг криптовалют залишається недостатньо розвинутим, незважаючи на технічний прогрес.

Ефективність цих переказів через кілька платформ підкреслює неприємну реальність: основна характеристика криптовалют — безмежність і швидке розрахункове завершення — прямо суперечить територіальній основі фінансових санкцій. Поки біржі біткоїн працюватимуть з різними стандартами відповідності, країни та недержавні актори продовжуватимуть виявляти та використовувати ці прогалини.

Для подолання цієї проблеми потрібна безпрецедентна міжнародна координація між фінансовими регуляторами, криптовалютними біржами та компаніями з моніторингу блокчейнів. Випадок з британськими біржами біткоїн, що переміщують санкціонований капітал, демонструє, що регуляторні рамки, розроблені для традиційних фінансів, можуть бути недостатніми у середовищі, де транзакції завершаються за секунди по кількох континентах.