Основні звіти про прибутки цього тижня тестують стійкість ринку на тлі оприлюднення економічних даних

Фінансовий світ готується до ключового тижня оголошень про прибутки та економічних даних, які сформують настрої інвесторів перед 2026 роком. Цей тиждень досягає піку сезону звітності, коли найбільші фінансові установи США публікують результати за четвертий квартал, а критичні дані щодо інфляції виходять на передній план, змушуючи ринки переоцінювати економічний імпульс та очікування політики Федеральної резервної системи.

Банківський сектор розпочинає сезон звітів з змішаним економічним прогнозом

JPMorgan Chase розпочинає у вівторок, повідомляючи про прибутки за четвертий квартал, всього за кілька днів після оголошення про намір стати новим емітентом престижної картки Apple Card. Цей етап сезону звітності має особливе значення, враховуючи зростаючі питання щодо тиску на чистий відсотковий дохід та здатності банку підтримувати зростання в умовах змінної ставки відсотка.

Wells Fargo слідує з власним звітом у середу, раніше сигналізуючи про можливі перешкоди у траєкторії чистого відсоткового доходу на наступний рік. Goldman Sachs і Morgan Stanley обидва звітують у четвер, тоді як BNY Mellon — найстарший банк країни — також публікує квартальні результати. Bank of America і Citigroup приєднуються до лінії звітів у середу, завершуючи період очікуваного покращення показників.

Спостерігачі ринку особливу увагу приділять зауваженням CEO JPMorgan Джеймі Дімона, чиї коментарі після оголошення результатів щодо ширшого економічного ландшафту зазвичай мають значний вплив на інституційних інвесторів. Незважаючи на хороші результати попереднього кварталу, керівники великих банків неодноразово попереджали про тривалу економічну невизначеність, яка загрожує короткостроковому зростанню.

Політика ФРС та дані щодо інфляції у фокусі, оскільки ринки оцінюють траєкторію ставок

Індекс споживчих цін за грудень виходить у вівторок, надаючи інфляційний показник, який ФРС вважає пріоритетним, у той час як трейдери закладають 95% ймовірності того, що центральний банк залишить ставки без змін на засіданні наприкінці січня. Звіт CPI за листопад показав позитивну динаміку, з ціновим тиском, що знизився до 2.7%, що свідчить про можливий повернення інфляції до цільового рівня ФРС у 2%.

Затримані звіти про оптову інфляцію за жовтень і листопад також з’являться цього тижня, надаючи політикам більш повну картину базових цінових тенденцій. Окрім цінових даних, у середу виходять дані про роздрібні продажі за листопад, що дають важливу інформацію про святкові покупки та стійкість споживчого попиту перед Новим роком. Дані про продажі існуючих будинків за грудень також будуть опубліковані того ж дня, разом із звітами про продажі нових будинків за вересень і жовтень — критичні показники для сектору житлової нерухомості, який бореться з проблемами доступності та попит залишається під тиском.

Кілька посадовців Федеральної резервної системи виступлять протягом тижня, і ринки уважно слухатимуть кожне слово щодо ймовірної траєкторії ставок у 2026 році. Звіт про бюджетний дефіцит оновить рівень збору тарифів, ще один важливий фактор, що впливає на думки ФРС.

Результати Taiwan Semiconductor підкреслюють силу ринку AI-чипів

У четвер очікуються результати Taiwan Semiconductor, світового лідера у виробництві чипів, що дають важливі підказки щодо того, чи зможуть виробники підтримувати вибухове зростання доходів, викликане зростаючим попитом на штучний інтелект. Звіт компанії цього тижня покаже, чи залишаються перспективи AI-буму стабільними або вже проявляють перші ознаки пом’якшення — ця інформація має значення далеко за межами технологічного сектору, впливаючи на все: від планів капітальних витрат до ширших ринкових оцінок.

Ослаблення ринку праці в США викликає питання щодо економічної стійкості

Ринок праці малює тривожну картину перед 2026 роком. США додали лише 584 000 робочих місць у 2025 році, що є найслабшим щорічним зростанням за межами рецесій з 2003 року і різким зниженням порівняно з більш ніж 2 мільйонами робочих місць, доданими у 2024. Рівень безробіття у грудні становив 4.4%, найнижчий за чотири місяці, хоча ця цифра приховує погіршення інших показників ринку праці.

Безробіття серед молоді віком 16-24 років зросло до 10.4%, значно вище ніж 9% рік тому і 8% у грудні 2023 року, що свідчить про особливу слабкість у найманнях на початкових рівнях. Ще гірше, кількість безробітних понад 27 тижнів зросла до 1.95 мільйонів у грудні, порівняно з 1.56 мільйонами рік тому — на 25%, що становить приблизно чверть усіх безробітних. Ці довгострокові показники безробіття свідчать про структурні проблеми на ринку праці, які можуть вимагати часу для вирішення.

Очікується загальне зростання прибутків, незважаючи на секторні розбіжності

Компанії S&P 500 прогнозують зростання прибутків за четвертий квартал на 8.3%, що стане десятим поспіль кварталом зростання прибутків. Вісім із одиннадцяти секторів індексу очікують збільшення прибутків, хоча промисловий, енергетичний та споживчий сектор зазнають труднощів і, ймовірно, покажуть зниження. Ціни на нафту зросли за період після повідомлень про те, що військові США захопили венесуельського президента Ніколаса Мадуро, а адміністрація Трампа провела масштабний конфіскаційний захід щодо нафтогазової інфраструктури країни, тимчасово підтримуючи ціни на енергоносії.

Злиття основних звітів про прибутки, економічних даних і політичних сигналів цього тижня, ймовірно, визначить напрямок ринку на кілька тижнів уперед, що робить цей період критичним для інвесторів, які стежать за станом корпорацій та макроекономічними фундаментами.