#FedRateDecisionApproaches

Пауза у зниженні ставки ФРС: 29 січня 2026 – Розширений аналіз ринку з акцентом на криптовалюти
29 січня 2026 року Федеральна резервна система утримала ставку федеральних фондів на рівні 3.50%–3.75%, офіційно оголосивши паузу у циклі зниження після трьох знижень загалом на 75 бп наприкінці 2025 року. Це рішення було широко очікуваним ринками, що спричинило стримані негайні реакції, але мало значні наслідки для активів з ризиком, макро ліквідності та ринків криптовалют.

Динаміка акцій, ставок та ліквідності
Акції США:
Основні індекси показали помірне зростання: Nasdaq +0.4%, S&P 500 +0.2%, тоді як Dow залишився стабільним. Обсяги торгів були помірними — ознака стриманого ризикового апетиту, а не паніки чи широкого оптимізму.

Ринок казначейських облігацій:
Доходність 10‑річних казначейських облігацій трохи зросла до ~3.78%, сигналізуючи про баланс між нейтральними очікуваннями політики та залишковою невизначеністю щодо майбутнього зниження. Ліквідність на ринках облігацій залишається стабільною, з вузькими спредами між ціною та пропозицією і помірною глибиною торгів.

Ринки валют:
Індекс долара США злегка зріс, відображаючи силу долара, оскільки інвестори враховують менше короткострокових знижень і попит на безпечні активи на тлі глобальної макро невизначеності.

Прогноз ФРС та наратив, заснований на даних
Рішення ФРС підкреслює залежність від даних: коригування монетарної політики будуть залежати від надходження даних щодо інфляції та зайнятості, а не від заздалегідь встановлених цілей.

Основна інфляція залишається вище цільового рівня 2%, а інфляція у сфері послуг виявилася клейкою, обмежуючи агресивне зниження. Ринок праці демонструє стійкість, а зростання ВВП залишається стабільним. Тому ФРС обрала обережний підхід — без розширення стимулів і без посилення політики — оцінюючи змінювані ризики та невизначеність.

Аналіз ф’ючерсів вказує на високу ймовірність утримання ставок у березні 2026 року, з першим значним зниженням, ймовірно, у червні, якщо інфляція знизиться більш переконливо. За рік ринки закладають приблизно 1–2 зниження ставок у 2026 році, причому темпи залежать від показників інфляції та даних по зайнятості.

Ринки криптовалют: макро чутливість та цінова динаміка
Поточні рівні цін (Кінець січня 2026)
Згідно з останніми звітами:
Bitcoin (BTC): торгується біля $88,900–$89,000, консолідується в технічному діапазоні з високою ліквідністю та вузькими торговими коридорами.

Ethereum (ETH): близько $2,997–$3,011, демонструє відносну силу, оскільки ETH утримує важливі психологічні рівні.

Ринки криптовалют тримаються вище ключових зон підтримки, загальна ринкова капіталізація близько $3 трлн, а обсяги свідчать про тривалу участь як роздрібних, так і інституційних гравців.

Вплив макроекономіки та політики ФРС на крипто
Ризиковий апетит та ліквідність:
Коли ФРС сигналізує обережність, а не неминучі зниження, умови ліквідності можуть звужуватися відносно активів з ризиком. Це часто призводить до торгівлі в межах діапазону — особливо для криптовалют — доки не з’являться більш ясні сигнали щодо зниження. Остання консолідація цін у BTC та ETH відображає цю динаміку.

Кореляція з макроіндикаторами:
Криптоактиви, такі як Bitcoin, історично демонстрували кореляцію з настроями ризику та силою долара. Посилення USD (на тлі паузи у зниженні ставок) може тиснути на ралі криптовалют, тоді як більш м’які умови монетарної політики зазвичай сприяють ризик-он рухам.

Розглядання волатильності:
Волатильність криптовалют зростає навколо макро подій, таких як засідання FOMC, оскільки трейдери намагаються врахувати раптові зміни у очікуваннях ліквідності. BTC та ETH демонструють відносно стабільні торгові діапазони після оголошень, що свідчить про очікування учасників ринку більш ясних напрямних сигналів.

Інституційні потоки та ETF:
Стабільна ліквідність у крипто ETP та BTC/ETH ETF свідчить про те, що інституційний інтерес не зник, навіть коли ринки засвоюють політику ФРС. Деякі аналітики вважають, що пауза — це можливість для тактичного позиціонування перед потенційним середньорічним зниженням.

Ризики та макрошоки:
Несподівані сплески інфляції або геополітичні події можуть швидко змінити очікування політики, стискаючи оцінки ризиків у активах та криптовалютах — посилюючи короткострокову волатильність.

Детальні цінові та ліквідні метрики (Після рішення ФРС)
Зміни у відсотках:
BTC: +0.5% (24–48 год)
ETH: +2–3% (24–48 год)
S&P 500: +0.2%
Nasdaq: +0.4%
Індекс долара: +0.3%
Ці рухи відображають обережну реакцію ринку на паузу ФРС, з помірним зростанням ризикових активів і криптовалют, але без стрімкого ралі.

Структурна перспектива: понад ставки
Ширший макроекономічний контекст свідчить, що підхід ФРС не зводиться лише до зниження або підвищення ставок — він полягає у навігації інфляцією, динамікою зайнятості, геополітичними шоками та глобальними циклами ліквідності. Макроаналітики зазначають, що 2026 може залишитися нейтральним політичним середовищем, а не глибоко стимулюючим, що означає, що активи з ризиком можуть продовжувати торгуватися в діапазонах, доки не з’явиться явне уповільнення інфляції.

Для криптовалют ця ситуація підкреслює стратегічне позиціонування понад агресивними ставками: використання рівнів підтримки/опору, моніторинг макроданих (як CPI та зайнятість), і балансування ризиків відносно ширших фінансових ринків.

Підсумки та перспективи
Пауза ФРС на рівні 3.50%–3.75% відображає впевненість у економічній стійкості, але й обережність щодо ризиків інфляції.

Макро ліквідність залишається достатньою, хоча й не надмірно стимулюючою, що підтримує стабільну, але діапазонну торгівлю в криптовалютах.
Ціни BTC та ETH консолідуються біля ключових рівнів, з змішаними сигналами щодо часу прориву.
Волатильність, ймовірно, залишатиметься високою навколо макроданих, особливо CPI та звітів по зайнятості протягом 2026 року.
Трейдери та інвестори мають готуватися до стратегічного позиціонування у криптовалютах, зосереджуючись на макро каталізаторах і змінах ліквідності, а не на короткострокових спекуляціях.
‌ ‌ ‌