Що очікувати з наближенням наступного засідання ФРС: волатильність ринку, історичний стрибок срібла та зміни у політиці

З наступним засіданням ФРС, яке вже не за горами, фінансові ринки готуються до важливого тижня. Останні геополітичні напруженості та невизначеність у політиці створюють нестабільний фон, тоді як дорогоцінні метали досягли безпрецедентних рівнів. Срібло перетнуло позначку $100, а золото наближається до $5 000, що сигналізує про попит інвесторів на активи-укриття. На цьому тлі увага ринку все більше зосереджена на рішеннях і оголошеннях щодо монетарної політики, які можуть змінити інвестиційні стратегії у різних секторах.

Економічні дані, готові вплинути на рух ринку перед наступним засіданням ФРС

Наступний тиждень наповнений важливими економічними релізами, які зададуть тон перед основними оголошеннями політики. У вівторок ввечері Комітет з конференцій США опублікує індекс споживчої довіри за січень разом з індексом виробництва Річмондського ФРС за січень — обидва є тісно стеженими індикаторами економічного стану. Ці дані можуть вплинути на очікування щодо дій ФРС перед засіданням комітету.

У четвер заплановано головну подію: рішення щодо рівня відсоткової ставки ФРС о 03:00, одразу після чого відбудеться прес-конференція з монетарної політики. Пізніше того ж дня дані про початкові заявки на допомогу по безробіттю та торговий баланс за листопад вплинуть на ринок, надаючи нове уявлення про динаміку ринку праці та торгові потоки. У п’ятницю очікуються додаткові дані, зокрема індекс цін виробників (PPI) за грудень, дані ВВП Канади за листопад і опитування Chicago PMI за січень, які разом створюють цілісну картину поточного стану економіки та інфляційного тиску.

Кожен із цих релізів має вагу у ширшому контексті, оскільки ринки намагаються визначити, чи змінить ФРС свою політику або залишиться на нинішньому курсі під час наступного засідання.

Позиція Пауелла під пильним контролем, оскільки монетарна політика виходить на передній план

Рішення щодо рівня відсоткової ставки ФРС є найважливішим моментом тижня. Заяви Пауелла під час прес-конференції будуть ретельно аналізуватися на предмет будь-яких натяків щодо майбутнього напрямку комітету, гнучкості політики або побоювань щодо нових економічних ризиків. Ринки будуть вивчати кожне слово, щоб визначити, чи залишається інфляція головним пріоритетом, або ж зростання економіки все більше враховується у рішення.

Фон постійних геополітичних напруженостей і невизначеності на ринку додає ще один рівень складності. Інвестори спостерігають не лише за тим, що говорить ФРС, а й за тим, як керівництво комунікує впевненість або занепокоєння у нинішньому середовищі. Кожна заява і показник інфляції мають наслідки для подальших кроків політики.

Основна історія: номінація Трампа на посаду голови ФРС може затмити наступне засідання

Поза офіційною порядком денним наступного засідання ФРС, готується паралельний і потенційно ринок-руйнівний розвиток подій. Згідно з повідомленнями, Трамп готується оголосити свого кандидата на заміну Пауеллу після завершення його терміну в травні. Це оголошення може легко стати головною темою новин і ринкових коментарів, відволікаючи увагу від рішень FOMC.

За останніми даними, список кандидатів Трампа звузився до чотирьох провідних претендентів: Хассетта, економічного радника Білого дому; губернатора ФРС Валлера; Ворша, колишнього губернатора ФРС; і Ріка Ріда, головного менеджера з облігацій BlackRock, який нещодавно з’явився як кандидат. Кожен кандидат має свою унікальну перспективу щодо монетарної політики, і ринки різко відреагують, коли кандидат буде підтверджений.

Питання спадкоємності — і політична філософія того, хто може очолити ФРС далі — можуть виявитися більш впливовими для ринкового настрою, ніж саме рішення щодо відсоткової ставки на наступному засіданні, створюючи дві сюжетні лінії для інвесторів, які потрібно буде стежити протягом усього тижня.