Щоденник божевільного: підвищення ставок на порозі, ринок біткоїна наприкінці року має «надію»

Згідно з останніми даними ринку, ціна Bitcoin наразі становить $90.16K, за останні 24 години зросла на 1.07%. З наближенням різдвяного періоду криптовалютний ринок зустрічає час, який варто уважно стежити. На цьому тижні Банк Японії має прийняти рішення щодо підвищення ставки, що вплине на глобальні фінансові ринки.

Банк Японії на межі підвищення ставки, 98% ймовірності вже близько

Цього тижня Банк Японії оголосить про рішення щодо ставки, і за даними ставок на Polymarket, ймовірність підвищення ставки становить до 98%. Це означає, що підвищення ставки цілком ймовірне вже цього тижня. Ринок не дивується цій рішенню — за останній рік Банк Японії вже кілька разів коригував ставку:

• завершення епохи негативних ставок у березні 2024 року
• підвищення до 0.25% у липні 2024 року
• підвищення до 0.5% у січні 2025 року
• планове підвищення до 0.75% цього разу

Ці кроки свідчать про поступове посилення монетарної політики Банку Японії.

Перегляд історичних даних: реакція Bitcoin на перші три підвищення ставки

Оглядаючи перші три випадки підвищення ставки, можна помітити, що реакція Bitcoin була несподівано «байдужою». За 1-2 місяці до і після підвищення ставки Bitcoin не зазнав значних падінь. Логіка тут проста — підвищення ставки й справді може спонукати міжнародних інвесторів, що позичає йену під кредит, закривати свої довгі позиції, але у глобальній фінансовій системі Bitcoin залишається досить малим активом, і його вплив мінімальний.

Однак є цікаве спостереження: перед і після перших трьох підвищень ставки Bitcoin у більшості випадків демонстрував значне зростання, яке часто співпадало з постійним притоком ETF-фондів. Іншими словами, головною рушійною силою зростання Bitcoin є не сам процес підвищення ставки, а постійний потік інституційних коштів. Виходить, що — прямий вплив підвищення ставки в Японії на криптовалютний ринок є дуже обмеженим.

Прогноз поведінки на різдвяний період: натяк за 11 років даних

Звертаючись до більш актуальних циклічних закономірностей ринку, 11-річні дані виявили цікаву різдвяну ефектність:

• ймовірність зростання перед Різдвом: 8 випадків
• ймовірність зростання після Різдва: 6 випадків
• загальний тренд: позитивний

Але цього року ситуація дещо відрізняється. Поточний рух Bitcoin не такий сильний, як очікувалося, що збільшує ймовірність виникнення малоймовірних подій. Найкращий сценарій — знову опуститися до близько 80 000 доларів, що дасть більш вигідну точку входу для нових інвесторів.

Можливе майбутнє: ліквідність, RWA та платіжна екосистема

Дивлячись у майбутнє, 2026 рік обіцяє кілька важливих факторів. По-перше, поступове залучення ліквідності — постійний інтерес інституційних інвесторів забезпечить безперервний потік капіталу. По-друге, літня хвиля RWA (токенізація реальних активів) розширить застосування блокчейну у фінансовій сфері.

Нарешті, розвиток глобальної платіжної системи на основі криптовалют також є перспективним. Зі зростанням технологій і поступовим закріпленням регуляторних рамок криптовалюти поступово входять у мейнстрім фінансової системи. Усі ці зміни означають, що криптовалютна екосистема рухається до нового етапу розвитку — від експериментів у малих масштабах до масштабних застосувань.

Згідно з спостереженнями з “Щоденника божевільного”, поточне ринкове середовище наповнене викликами та можливостями. Короткостроковий шум від підвищення ставки в Японії зникне, а справжніми визначальними факторами стануть довгострокові потоки капіталу та розвиток екосистеми.