Падіння акцій Duolingo на 67%: чому ця платформа навчання на базі ШІ може стати вашою найкращою можливістю 2026 року

Ринок пропустив справжню історію про інновації в AI

Коли акції Duolingo обвалилися на 67% від свого піку 2025 року, більшість інвесторів побачили втрату. Але при більш детальному розгляді відкривається зовсім інша картина: машина, що генерує готівку, раптово оцінена як пін-скот, завдяки одному популярному метриці оцінки, що показує її майже найвигіднішою з 2021 року IPO.

Більш широкий ринок зациклений на впливі штучного інтелекту на традиційні технологічні гіганти, але справжня можливість полягає у компаніях, які тихо революціонізують свої галузі за допомогою AI. Duolingo саме це робить — і аналітики з Уолл-стріт не ігнорують це.

Як Duolingo став гігантом у вивченні мов

Платформа працює на надзвичайно масштабному рівні. У третьому кварталі 2025 року Duolingo досягла 135,3 мільйонів активних користувачів щомісяця — зростання на 20% у порівнянні з минулим роком, на яке більшість споживчих додатків позаздрили б. Що ще більш вражає: кількість платних підписників компанії зросла на 34%, до 11,5 мільйонів користувачів, що демонструє, що люди охоче платитимуть за преміум-функції.

Двоступеневий модель доходу компанії є обманливо простою: безкоштовні користувачі дивляться рекламу, тоді як преміум-підписники отримують доступ до розширених можливостей. Найвищий рівень підписки Max включає набір інструментів для навчання на базі AI, які кардинально змінюють спосіб освоєння мов.

Lily та функції AI: змінювач гри, про який ніхто не говорить

Найінноваційнішою функцією Duolingo може бути Video Call, яка дозволяє користувачам практикувати мовлення безпосередньо з Lily — цифровим аватаром на базі AI. Замість того, щоб дивитися на роботизовані вправи, учні ведуть реалістичні розмови з розумним наставником, доступним цілодобово. Інші функції Max включають Roleplay (чатбот для розмовної практики) та Explain My Answer (персоналізований зворотній зв’язок щодо помилок).

Lily уособлює те, що керівництво Duolingo вважає можливим: досвід роботи з AI, що конкурує з роботою з людським наставником. Хоча підписники Max становили лише 9% бази користувачів у Q3, впровадження прискорюється, оскільки поширюється інформація про ці можливості.

Фінансова реальність: зростання та прибутковість

Ось де стає переконливо. За перші дев’ять місяців 2025 року Duolingo отримала 754,7 мільйонів доларів доходу — зростання на 40% у порівнянні з минулим роком. Очікується, що повний річний дохід 2025 року досягне 1,031 мільярда доларів, що є новим рекордом.

Що стосується прибутковості, то вона ще більш вражає. Чистий дохід стрімко зріс приблизно на 400% до 372,1 мільйонів доларів за перші три квартали, хоча це включало податкову вигоду у 244,2 мільйони доларів. Вилучивши це, скоригований EBITDA все ще зріс на 58% до 221,5 мільйонів доларів. Компанія перейшла від режиму зростання за будь-яку ціну до прибуткової, ефективної роботи.

Оцінка: розрив між ціною і вартістю

Саме тут інвестори повинні звернути увагу. Акції Duolingo торгуються за співвідношенням ціна/продажі 8,8 — величезна знижка на 46% від свого середнього P/S 16,6 з моменту виходу на біржу. Вони також знаходяться біля найнижчого P/S мультиплікатора, який ця акція коли-небудь мала за цей п’ятирічний період.

Порівняйте це з фундаментальними показниками компанії: 40% зростання доходів, майже 400% зростання прибутку та розширення марж. Математика просто не сходиться для п’ятирічного мінімуму в оцінці.

Неочікуваний оптимізм Уолл-стріт

Серед 26 аналітиків, яких відстежують провідні фінансові видання, 13 дали рекомендацію купувати, ще двоє використовують позначку (перевищення ваги) або «бичачий» настрой. Лише один рекомендує продавати. Середня цільова ціна становить $266.22, що дає потенціал зростання на 55% за наступні 12-18 місяців. Стрітовий високий цільовий рівень $347 показує потенційний приріст близько 103%.

Це не просто фантазії. Вони ґрунтуються на реальності бізнесу, який є прибутковим, швидко зростає порівняно з більшістю конкурентів і оцінений так, ніби його цінність не врахована.

Неординарна AI-інвестиція на 2026 рік

Якщо ви шукаєте способи зробити ставку на штучний інтелект поза межами звичних кандидатів, Duolingo пропонує справді іншу можливість. Компанія інтегрує AI у основний продукт у спосіб, що покращує досвід користувача і одночасно відкриває нові шляхи монетизації. Інвестори, які розпізнали Netflix або Nvidia, коли вони були справді неправильно оцінені, отримали надзвичайні прибутки.

Недавнє падіння акцій Duolingo може стати подібною точкою перелому — компанією з реальним масштабом, реальним прибутком і реальними інноваціями в AI, що торгується з реальною знижкою. Чи перетвориться це у 55% або 103% приріст — залежить від виконання, але ця ситуація безперечно приваблива для терплячих, далекоглядних інвесторів, готових дивитися за межі очевидних варіантів.