Ранній імпульс ринку згасає, оскільки фондові індекси закінчують торги змішаними результатами

Середа на фондовому ринку розповіла історію початкового оптимізму, який не зміг тривати довго. Хоча Nasdaq 100 зміг зафіксувати найкращий показник за 3,5 тижні, ширший ринок відступив протягом дня. Індекс S&P 500 знизився на -0,34%, індекс Dow Jones Industrial Average впав на -0,94%, тоді як Nasdaq 100 злегка підріс на +0,06%. Ф’ючерси на березень показали схожий тиск, при цьому ф’ючерси E-mini S&P знизилися на -0,36%, а ф’ючерси E-mini Nasdaq зросли на скромні +0,03%.

Зміни в економічних даних знизили ринкові настрої

Переломний момент дня настав завдяки даним про зайнятість, які намалювали м’якшу картину ринку праці. Звіт ADP за грудень показав, що приватні роботодавці додали лише 41 000 робочих місць — значно менше за прогноз у 50 000. Звіт JOLTS за листопад також розчарував, показавши, що кількість вакансій знизилася до 7,146 мільйонів — найнижчий рівень за 14 місяців і нижче за очікування у 7,648 мільйонів. Ці ознаки економічної слабкості спричинили зменшення агресивності, що призвело до зниження доходності 10-річних казначейських облігацій на -3,7 базисних пунктів до 4,136%.

Це середовище з низькою доходністю спочатку підтримало акції, але слабкість виявилася недостатньою для подолання секторних перешкод, які з’явилися протягом сесії.

Лідери падіння — акції мікросхем

Ралі попереднього дня у секторах напівпровідників і зберігання даних різко обернулося. Western Digital очолила список тих, хто втратив найбільше у Nasdaq 100, знизившись більш ніж на -8%, тоді як Seagate Technology впала на -5%, а Marvell Technology — на -4%. Продаж поширився на весь сектор мікросхем, з Texas Instruments, що знизилася на -3%, NXP Semiconductors, Advanced Micro Devices і KLA Corp — кожна більш ніж на -2%.

Облігаційні цінності оборонних компаній також зазнали тиску після заяв президента Трампа щодо обмежень на дивіденди та викуп акцій для оборонних підрядників, що спричинило різке падіння: Northrop Grumman — на -5%, Lockheed Martin — на -4%, General Dynamics — на -3%, тоді як RTX Corp і Huntington Ingalls Industries — кожна втратили -2%.

Вибіркова сила у захисних секторах

Не всі сектори знизилися разом із ринком. Акції у сфері кібербезпеки зросли значною мірою, з Crowdstrike Holdings, Palo Alto Networks і Zscaler — кожна більш ніж на +3%. Atlassian додала понад +2%.

Фармацевтичний і біотехнологічний сектори показали помітний ріст. Позитивний оголошення про клінічні випробування спричинило стрімке зростання Monte Rosa Therapeutics більш ніж на +45%, тоді як спекуляції щодо поглинання підняли Ventyx Biosciences більш ніж на +37% за повідомленнями, що Eli Lilly & Co. прагне придбати компанію за понад $1 мільярдів. Regeneron Pharmaceuticals виросла на +4% після підвищення рейтингу від Bank of America до купівлі, Bristol-Myers Squibb додала +4% після того, як UBS підвищив рекомендацію до купівлі, а Amgen очолила список зростання Dow на +3% після підвищення UBS до купівлі з цільовою ціною $380 .

Майбутній календар звітів та макроекономічних даних

Наступний тиждень зосереджений на стані ринку праці та даних з житлового сектору. У четвер очікуються показники продуктивності за Q3, що мають скласти +5,0%, а первинні заявки на допомогу по безробіттю — зрости на 13 000 до 212 000. Дані по поза сільським господарством за п’ятницю — очікується +70 000 доданих робочих місць при рівні безробіття у 4,5% — матимуть вирішальне значення для очікувань щодо процентних ставок. Ринок наразі оцінює ймовірність зниження ставки на -25 базисних пунктів на засіданні FOMC 27-28 січня усього у 14%.

Світові ринки орієнтуються на змішані сигнали

За кордоном Euro Stoxx 50 знизився на -0,14%, оскільки дані про інфляцію в Єврозоні виявилися м’якшими за очікування. Грудневий базовий індекс споживчих цін зріс на +2,3% у річному вимірі, нижче за очікувані +2,4%. Китайський Shanghai Composite піднявся до 10,5-річного максимуму, зростаючи на +0,05%, тоді як японський Nikkei Stock 225 знизився на -1,06%. Доходність європейських облігацій знизилася у зв’язку з слабшими даними, 10-річна німецька бундесоблігація впала до 1-місячного мінімуму — 2,792%, а 10-річний британський гільт — до 4,400%.

Жовтневі заводські замовлення також розчарували, знизившись на -1,3% місяць до місяця при очікуваному зниженні на -1,2%, що підтверджує теми економічної м’якості, навіть попри несподіване розширення індексу послуг ISM до 54,4 у грудні — найсильнішого за чотирнадцять місяців і контрсигналу, що свідчить про збереження стійкості сектору послуг.