Інвестиційний випадок у золотовалютні ETF посилюється з розгортанням 2026 року: ось що потрібно знати інвесторам

Видатна динаміка жовтого металу у 2025 році — зростання на 67,42% щорічно та стрибок на 32,22% лише за шість місяців — викликала новий інтерес до золота як інструменту диверсифікації портфеля. Цей імпульс продовжує залучати значні потоки капіталу: за даними LSEG Lipper, фонди з дорогоцінними металами отримали $2,03 мільярда інвестицій у останній тиждень 2025 року. Однак нещодавні фіксації прибутків і коригування маржі спричинили незначні відкати цін. Незважаючи на ці короткострокові коливання, довгострокова інвестиційна перспектива для золота залишається переконливою.

Розуміння, що таке ETF на золото і чому це важливо

ETF на золото — це біржовий фонд, який надає інвесторам легкий доступ до експозиції на золото без складнощів фізичного зберігання або торгівлі ф’ючерсами. Ці фонди представлені у різних варіантах — від прямого доступу до товару до інструментів, орієнтованих на видобуток, — що дозволяє інвесторам адаптувати свою стратегію розподілу відповідно до рівня ризику та ринкових очікувань.

Привабливість ETF на золото полягає у їхній ліквідності, низькій структурі витрат і простоті торгівлі. На відміну від фізичного золота, акції ETF можна купувати і продавати протягом торгового дня, як акції, що робить їх ідеальними як для короткострокових трейдерів, так і для довгострокових інвесторів, які прагнуть більшої експозиції до дорогоцінних металів.

Фундаментальні фактори, що вказують на бичачий 2026 рік

Попит з боку центральних банків залишається ключовим фактором у позитивному сценарії для золота. За даними World Gold Council, 95% центральних банків планують збільшити свої резерви у 2026 році, що свідчить про довіру інституцій у роль золота як стратегічного активу. Провідні фінансові установи відображають цей оптимізм у своїх цільових цінах: Goldman Sachs прогнозує ціну $4,900 за тройську унцію з потенціалом подальшого зростання, тоді як State Street очікує діапазон $4,000-$4,500 з можливим підйомом до $5,000 через геополітичний тиск і стратегічне перерозподілення портфелів.

Зниження ставок ФРС і слабкість долара створюють сприятливий фон

Очікуване зниження ставок Федеральної резервної системи у 2026 році забезпечує важливу підтримку цінам на золото. Економіст Марк Занді з Moody’s Analytics припускає, що ФРС може застосувати агресивні квартальні зниження на початку року, якщо слабкість ринку праці та невизначеність щодо інфляції збережуться. Зі зниженням ставок долар США зазвичай слабшає, що робить золото більш доступним для міжнародних покупців і підвищує глобальний попит.

Це обернене співвідношення між ставками і цінами на золото історично робило цей метал ефективним захистом під час періодів монетарного пом’якшення.

Диверсифікація портфеля на тлі побоювань щодо оцінки технологічних компаній

Портфелі з високою концентрацією технологічних активів знову піддаються критиці через підвищену оцінку та концентрацію сектору, викликану ентузіазмом навколо штучного інтелекту. Золото продовжує виступати стабілізуючим фактором, пропонуючи інвесторам некорельований актив, що зберігає свою цінність під час стресових періодів на ринку акцій. Індекс волатильності CBOE піднявся на 9,7% з кінця грудня 2025 року, що підсилює роль золота як безпечної гавані у часи невизначеності.

Прямі опції ETF на золото для основної експозиції

Для інвесторів, які шукають простий доступ до товару, існує кілька ETF, що забезпечують ефективний вихід на ринок:

SPDR Gold Shares (GLD) — найбільший і найліквідніший варіант, з активами під управлінням на суму $149,43 мільярда та середнім щоденним обсягом торгів у 10,4 мільйона акцій. Його розмір і ліквідність роблять його пріоритетним вибором як для інституційних, так і для роздрібних інвесторів.

iShares Gold Trust (IAU) пропонує конкурентоспроможну позицію з високими потоками інвестицій і надійним відстеженням, що робить його придатним для інвесторів, які шукають альтернативу.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) і iShares Gold Trust Micro (IAUM) орієнтовані на економних інвесторів, з найнижчими річними комісіями — 0,10% і 0,09% відповідно. Ці ультранизьковитратні структури особливо привабливі для довгострокових стратегій купівлі і тримання.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) завершує категорію прямої експозиції, пропонуючи інвесторам ще один спосіб фізичного володіння золотом через ETF.

Підсилення потенціалу через видобувні компанії

Інвестори, що прагнуть збільшити експозицію до зростання золота, повинні розглянути ETF, орієнтовані на видобувні компанії, які зазвичай збільшують як прибутки, так і збитки порівняно з товаром:

VanEck Gold Miners ETF (GDX) — лідер у цій категорії з активами на суму $26,11 мільярда і середнім щоденним обсягом торгів у 20,89 мільйонів акцій, що забезпечує виняткову ліквідність. Його розмір робить його пріоритетним вибором для експозиції до видобувного сектору.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) — охоплює менші компанії з пошуку і розробки, пропонуючи вищий потенціал зростання при підвищеній волатильності.

Sprott Gold Miners ETF (SGDM) і Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) — обидва з конкурентними річними комісіями 0,50%, що робить їх економічно вигідними альтернативами для інвесторів, орієнтованих на ланцюг постачання видобутку.

Ці інструменти надають доступ до галузевих фундаментальних показників, що виходять за межі простого руху цін на товар, захоплюючи операційний важіль, властивий компаніям з видобутку.

Стратегічний підхід до позиціонування в ETF на золото

Ринкова волатильність і короткострокові корекції не повинні відлякувати інвесторів від збереження або збільшення експозиції до золота. Фундаментальні чинники, що рухають золото вгору — купівля центральних банків, зниження ставок ФРС, слабкість долара і потреба у диверсифікації портфеля — залишаються актуальними.

Дисциплінований підхід «купуй на зниження» через ETF на золото дозволяє інвесторам накопичувати позиції під час тимчасових відкатів, зберігаючи впевненість у довгостроковому тренді. Чи то через прямий товарний доступ через GLD, IAU, GLDM, SGOL або IAUM, чи через важелі у видобувному секторі GDX, SGDM, GDXJ і SGDJ, поточна ринкова ситуація створює переконливі можливості для збільшення частки золота у диверсифікованому портфелі.