Посібник для початку торгівлі ф'ючерсами: чому криптовалютні ф'ючерси залучають все більше трейдерів?

Уявіть собі таку ситуацію: ви впевнені, що ціна біткойна значно зросте протягом наступних кількох місяців. Традиційний підхід — купити BTC на спотовому ринку і чекати зростання. Але що, якщо існує спосіб контролювати більший обсяг позиції за менших капіталовкладень? Саме це і є основною привабливістю криптовалютних ф’ючерсів.

У криптосфері торгівля ф’ючерсами вже стала популярною темою. Безліч трейдерів ділиться у соцмережах історіями про прибутки, отримані за допомогою кредитного плеча. Хоча високий дохід не гарантований, ці успіхи надихають новачків пробувати свої сили. Однак потрібно пам’ятати: кредитне плече — це меч із двома гострими лезами. У разі ринкових коливань у протилежному напрямку ризик швидко втратити весь депозит зростає.

Цей посібник створений для новачків, які тільки починають знайомство з криптовалютними ф’ючерсами. Ми детально пояснимо механізм роботи ф’ючерсів, їхні переваги та недоліки у порівнянні зі спотовою торгівлею, а також як ідентифікувати ризики.

Що таке криптовалютні ф’ючерси? Основні поняття

Ф’ючерс — це за своєю суттю контракт. Дві сторони погоджуються у визначену дату в майбутньому купити або продати певну кількість криптоактиву за заздалегідь узгодженою ціною.

На відміну від прямого володіння активом у спотовій торгівлі, учасники ф’ючерсної торгівлі фактично роблять ставку на майбутній рух цін — вони торгують саме ціновими коливаннями, а не володінням активом. Це означає, що вам не потрібно фактично володіти біткойном, щоб робити ставку на його ціну.

Простими словами: ф’ючерс — це контракт, що передбачає ставку на майбутню ціну криптовалюти, а трейдери отримують прибуток, прогнозуючи її зростання або падіння.

Чому торгівля ф’ючерсами так популярна у криптоспільноті?

Відповідь дуже проста: кредитне плече.

Використання плеча означає, що ви можете контролювати більший обсяг позиції за менших капіталовкладень. Наприклад, із плечем 5x достатньо 1000 доларів власних коштів, щоб торгувати ф’ючерсами на 5000 доларів.

Такий ефект збільшує як потенційний прибуток, так і ризик збитків. У високоволатильному криптовалютному ринку неправильний прогноз може швидко призвести до ліквідації рахунку. Тому постійний контроль ризиків і управління позиціями — надзвичайно важливі.

Як працюють ф’ючерсні контракти? Два основних типи позицій

Криптовалютні ф’ючерси належать до похідних фінансових інструментів, їхня вартість залежить від цінового руху базового активу (зазвичай — певної криптовалюти).

Відкриття довгої позиції (лонг)

Якщо ви вважаєте, що ціна активу зросте до певної дати, відкриваєте довгу позицію.

Наприклад: ви прогнозуєте, що ціна BTC підніметься, і відкриваєте ф’ючерсний контракт на купівлю біткойна. Це дозволяє зафіксувати більш низьку ціну покупки у майбутньому — щоб потім продати його на ринку за вищою ціною.

Відкриття короткої позиції (шорт)

Якщо ж ви очікуєте падіння ціни активу, відкриваєте коротку позицію.

Наприклад: ви прогнозуєте, що BTC знизиться, і відкриваєте шортовий контракт. Мета — продати за високою ціною і купити пізніше за нижчою, отримуючи прибуток на падінні.

За своєю природою, ф’ючерси — це інструменти спекуляції. Трейдери роблять ставки, базуючись на прогнозах руху ринку — якщо прогноз правильний, отримують прибуток, інакше — зазнають збитків.

Безстрокові ф’ючерси: інструменти без дати закінчення

Крім традиційних ф’ючерсів із фіксованою датою закінчення, існує ще один похідний інструмент — безстрокові ф’ючерси.

Їхня головна відмінність — вони ніколи не закінчуються. Поки на рахунку достатньо гарантійного забезпечення для запобігання примусовій ліквідації, ви можете тримати позицію необмежений час.

Ще один важливий аспект — механізм фінансових платежів.

Ціни традиційних ф’ючерсів з часом наближаються до ціни спотового ринку, особливо перед датою закінчення. Безстрокові ж ф’ючерси не мають такої автоматичної корекції. Замість цього, між довгими і короткими учасниками платять або отримують фінансові внески, щоб підтримувати ціну ф’ючерса у рівновазі з ціною спотового ринку.

Наприклад: якщо ціна безстрочного ф’ючерса нижча за ціну спотового ринку, ставка фінансових платежів стає негативною. Тоді короткі учасники платять довгим. Це стимулює відкривати більше довгих позицій і підвищувати ціну ф’ючерса до рівня спотової. І навпаки.

Приклад реальної торгівлі

Розглянемо реальний сценарій.

Сценарій: ви вважаєте, що через 3 місяці біткойн досягне 60 000 доларів, і відкриваєте ф’ючерсний контракт на купівлю 1 BTC за цю ціну.

Можливий результат 1 — зростання:

Якщо через 3 місяці BTC справді зросте до 80 000 доларів, ви зможете купити його за 60 000 і продати за 80 000 — отримавши 20 000 доларів прибутку.

Можливий результат 2 — падіння:

Якщо ж ціна впаде до 40 000 доларів, ви все одно зобов’язані купити за 60 000, тоді як ринкова ціна — 40 000. Продаж за ціною нижчою за контрактну призведе до збитків у 20 000 доларів.

Ф’ючерси vs спотова торгівля: порівняльний аналіз

Ці два способи мають суттєві відмінності за кількома параметрами:

Володіння: принципова різниця

У спотовій торгівлі ви — реальний власник активу. Можете його використовувати для залучення в заставу, голосування у DAO, участі у ліквідності тощо.

У ф’ючерсах ж ви не володієте активом, а просто укладаєте угоду про його купівлю або продаж у майбутньому. Більшість трейдерів закривають позиції до дати розрахунку, щоб зафіксувати прибуток або обмежити збитки.

Дата розрахунку: миттєва vs відстрочена

Спотовий ринок — це “сплатив і отримав актив одразу”. Після укладання контракту право власності переходить миттєво.

Ф’ючерс — навпаки: ціна визначена сьогодні, а гроші і активи будуть обміняні у визначену дату. В цей час вартість позиції може змінюватися залежно від ринкових коливань.

Варто зазначити, що безстрочні ф’ючерси не мають фіксованої дати закінчення. Позиція може автоматично продовжуватися, доки на рахунку достатньо гарантійного забезпечення.

Різниця у кредитному плечі: мультиплікатор

Кредитне плече — одна з найпривабливіших характеристик ф’ючерсів. Менший початковий внесок дозволяє контролювати більший обсяг. Але це — меч із двома гострими лезами: збитки теж зростають.

У високоволатильних криптовалютах навіть невелика несприятлива зміна ціни може швидко призвести до автоматичної ліквідації і втрати всього депозиту.

Глибока реалізація хеджування

Об’єкти хеджування у спотовій торгівлі — досить прості, наприклад, конвертація частини прибутку у стабільні монети для захисту від короткострокових коливань.

У ф’ючерсах можливі більш складні стратегії. Наприклад, трейдер може мати значний запас BTC у довгих позиціях (з оптимізмом щодо довгострокового зростання), одночасно відкриваючи короткі ф’ючерси для хеджування короткострокових ризиків падіння. Це дозволяє зберегти довгостроковий потенціал зростання і зменшити короткострокові ризики.

Приклад стратегії торгівлі ф’ючерсами: календарний спред

Хочете спробувати ф’ючерси, але не знаєте, з чого почати? Популярна базова стратегія — календарний спред.

Ця стратегія полягає у створенні двох ф’ючерсних контрактів з різними датами закінчення, але на один і той самий актив.

Кроки відкриття календарного спреду:

Перший крок: купити ф’ючерсний контракт на BTC із більш віддаленою датою закінчення. Це відображає вашу довгострокову думку про зростання BTC. Ви погоджуєтеся заплатити за нього у майбутньому за фіксованою ціною.

Другий крок: одночасно продати ф’ючерсний контракт із більш близькою датою закінчення. Його ціна зазвичай нижча через часову вартість.

Прибуток:

Мета цієї стратегії — не робити ставку на напрямок руху, а отримати прибуток від звуження різниці цін між двома контрактами. З часом ця різниця природно зменшиться. Навіть якщо базовий актив не зросте значно, часова деградація (time decay) сама по собі може принести прибуток.

Ця стратегія особливо підходить тим, хто довгостроково позитивно налаштований щодо активу, але не впевнений у короткострокових коливаннях.

Важливі попередження для новачків

Хоча ф’ючерси відкривають можливості для отримання прибутку, управління ризиками — обов’язкова умова.

Чому новачки легко потрапляють у пастки:

Складність ф’ючерсів у тому, що вони вимагають глибокого розуміння механізмів — маржі, ціни ліквідації, ставок фінансових платежів тощо. Недостатнє розуміння цих аспектів і необережне використання плеча може швидко знищити весь депозит.

Рекомендації:

• Спершу опанувати спотову торгівлю, щоб зрозуміти базові принципи
• Для початку використовувати демо-рахунки і тренуватися віртуальними коштами
• Вивчити стратегії управління ризиками і визначити свою толерантність до ризику
• Не сліпо використовувати високі плечі — навіть досвідчені трейдери часто застосовують консервативні рівні

Висновок: обирайте відповідний вам спосіб торгівлі

Криптовалютний ринок пропонує різноманітні інструменти для трейдерів з різним рівнем ризиковості. Ф’ючерси — один із них, але не єдиний шлях до успіху.

Спотова торгівля, хоча й дає менший потенційний дохід, є надійною для накопичення активів і розуміння ринкових механізмів. Ф’ючерси ж підходять для досвідчених трейдерів, готових ризикувати і збільшувати прибутки за рахунок високого плеча.

Головне — обирати спосіб відповідно до рівня знань, ризик-толерантності і цілей. Не слід сліпо слідувати за чужими історіями успіху — кожен має свою ситуацію.

Незалежно від обраного шляху, пам’ятайте: постійне навчання, обережність і досвід — запорука довгострокового успіху.

Застереження: Цей матеріал виключно для освітніх цілей і не є рекомендацією до інвестицій. Торгівля криптоактивами та похідними інструментами пов’язана з високими ризиками, включаючи повну втрату капіталу. Перед будь-якими операціями ретельно досліджуйте і консультуйтеся з фахівцями за потреби. Минулі результати не гарантують майбутніх.