Hyperliquid(HYPE) — що це? Основний токен децентралізованої біржі, яка визначає новий тренд на ринку DeFi

Що таке Hyperliquid? Основні відомості про токен HYPE

У кінці 2024 року, завдяки масштабному роздачі @E1@, HYPE швидко здобув популярність і став відомим як рідний токен децентралізованої біржі Hyperliquid. Це не просто спекулятивний актив, а проект, який функціонує як інфраструктура для протистояння централізованим біржам у ринку DeFi.

Hyperliquid вирішує структурні проблеми традиційних DEX, такі як недостатня ліквідність і затримки у торгівлі, за допомогою власних технологій і прагне забезпечити трейдерам досвід, що конкурує з CEX у децентралізованому середовищі.

Основні характеристики токена HYPE

29 листопада 2024 року, 31% від загальної емісії (близько 310 мільйонів токенів) було розподілено активним користувачам тестової мережі. Багато учасників отримали токени на суму сотень тисяч доларів, що зробило цю роздачу унікальною у галузі та привернуло увагу.

Технічні переваги Hyperliquid

Платформа Hyperliquid підтримується чотирма інноваційними технологічними базами. Їх інтеграція дозволила створити високопродуктивне торгове середовище, яке раніше було важко реалізувати у DeFi.

Власний шар 1 блокчейну

Hyperliquid Chain розроблений як блокчейн, спеціалізований на транзакціях, з обробною здатністю 200 000 операцій за секунду. Це значно перевищує показники Visa (близько 1,700 операцій/с) і Mastercard (близько 5,000 операцій/с).

Завдяки надзвичайно низькому часу створення блоку — 0,07 секунди, платформа забезпечує майже миттєву обробку транзакцій. Це дозволяє трейдерам отримувати швидкий і надійний досвід навіть у високоволатильних ринках криптовалют.

Консенсус HyperBFT

Власний алгоритм HyperBFT має стійкість до візантійських збоїв і може функціонувати навіть якщо до третини учасників мережі діють зловмисно. Це забезпечує високий рівень безпеки.

Механізм працює через стейкінг HYPE, що гарантує безпеку мережі та залучає власників токенів до підтримки протоколу.

Повністю ончейн-ордербук

Замість традиційного AMM використовується ончейн-ордербук, де ціни купівлі та продажу безпосередньо співпадають. Це значно зменшує спліт при великих ордерах.

Уся інформація про замовлення зберігається у блокчейні, що забезпечує прозорість і відповідає високим стандартам довіри для інституційних інвесторів.

Безстрокові деривативи

Механізм безстрокових ф’ючерсів дозволяє тримати позиції довгий час без терміну погашення. Максимальне кредитне плече — 50x, автоматично регулюється через ф’ючерсні ставки.

Використання високого плеча вимагає обережності через ризики ліквідації, різких цінових коливань і ризиків ліквідності. Також слід враховувати, що проект зареєстрований за межами Японії, тому юридичний захист у цій країні обмежений.

Функції та ролі токена HYPE

Інструмент оптимізації торгових комісій

Користувачі, що платять комісії токенами HYPE, отримують знижки. Існує 6 рівнів знижок залежно від обсягу стейкінгу. Найвищий рівень — діамантовий (понад 500 000 HYPE) — дає до 40% знижки, що суттєво знижує витрати для активних трейдерів.

Заробіток через стейкінг

З грудня 2024 року запущена функція стейкінгу, де можна делегувати HYPE одному з 16 валідаторів. За внесок токенів отримують регулярні винагороди за підтримку безпеки мережі. Тривалість блокування — всього 1 день, що дозволяє зберігати ліквідність і отримувати доходи.

Право голосу у гілосуванні

Власники HYPE можуть брати участь у голосуваннях щодо важливих рішень протоколу — змін у комісійній системі, додавання нових функцій, розподілу коштів тощо. Це забезпечує децентралізоване управління платформою.

Гаст-токен у HyperEVM

Запущений у лютому 2025 року HyperEVM підтримує EVM-совместимість, що дозволяє легко переносити існуючі смарт-контракти та dApps. HYPE виступає як газовий токен, інтегруючись з функціями Hyperliquid і розширюючи DeFi-екосистему.

Механізм стабілізації ціни

Частина доходів від комісій використовується для підтримки ціни через «Фонд підтримки HYPE», що здійснює постійні викупні операції. Після масштабної роздачі токенів частина з них згорає, зменшуючи загальний обсяг і підвищуючи цінність.

На відміну від звичайних падінь після роздач, HYPE демонструє стабільність завдяки цим механізмам.

Конкурентоспроможність і потенціал зростання на ринку

Відтворення рівня CEX у децентралізованому форматі

Hyperliquid забезпечує рівень виконання ордерів і ліквідності, що конкурує з централізованими біржами, у децентралізованому середовищі. Вартість газу майже безкоштовна, платформа підтримує будь-який масштаб торгівлі — від малих до великих — і гарантує прозорість, що викликає довіру інституційних інвесторів.

Розширення екосистеми

Зараз підтримується понад 160 деривативних пар і понад 20 спотових, а планується подальше розширення. Запуск HyperEVM покращить інтеграцію з іншими DeFi-протоколами і сприятиме розвитку комплексної фінансової інфраструктури.

Завдяки програмам підтримки розробників кількість додатків на базі Hyperliquid швидко зростає, що робить цей період важливим для розвитку попиту.

Встановлення позицій у мем-коінах

Успіх мем-коінів «PURR» і «POINTS» на Hyperliquid зробив платформу новим центром для мем-коін-ринку. Процес листингу без дозволу дозволяє швидко запускати популярні токени, що сприяє зростанню обсягів торгів і позитивному циклу екосистеми.

Важливі ризики для інвесторів

Уразливості смарт-контрактів

Можливі несподівані вразливості у протоколі. У березні 2025 року стався інцидент із маніпуляцією ціною через токен «JELLY», що призвело до екстрених ліквідацій. Також існують ризики недостатньої ліквідності у певних пар, технічні збої через новизну протоколу тощо.

Ризики, пов’язані з безстроковими ф’ючерсами

Плече до 50x збільшує як потенційний прибуток, так і збитки, що може призвести до швидкої ліквідації. Маніпуляції з цінами, витрати на ф’ючерсні ставки і низька ліквідність — додаткові ризики. Оскільки проект зареєстрований за межами Японії, юридичний захист у цій країні обмежений.

Поточна динаміка цін і оцінка ринку

З моменту запуску 29 листопада 2024 року, ціна HYPE зросла з приблизно 1.8 долара до $25.61 (станом січень 2026), що становить близько 14-кратне зростання.

Цей показник високо оцінюється у галузі, і проект входить до топових за ринковою капіталізацією. Це свідчить про підтримку інвесторами і високий рівень практичної цінності токена.

Основні питання та відповіді щодо Hyperliquid

Як взяти участь у стейкінгу?

Після переказу HYPE на стейкінг-акаунт платформи, потрібно обрати валідатора і вказати кількість токенів для стейкінгу. Багато інвесторів вже користуються цією функцією і отримують стабільний дохід. Тривалість блокування — 1 день, що дозволяє зберігати ліквідність.

Чи можливі додаткові роздачі?

Офіційних заяв не було, але 38% емісії зберігається для нагородження спільноти, тому додаткові роздачі можливі. Враховуються активність у торгівлі, участь у стейкінгу і голосуваннях, але без гарантій. Не слід орієнтуватися лише на очікування роздач.

Висновок: чому HYPE привертає увагу ринку

Hyperliquid(HYPE) — це протокол, який у сучасному DeFi базується на чотирьох ключових принципах: інноваційних технологіях, орієнтації на спільноту, практичності та сталому зростанні.

Висока обчислювальна потужність, ончейн-ордербук, відсутність залежності від венчурних інвестицій, стратегія викупу і згорання токенів, а також різноманітність застосувань створюють додатковий попит і підтримують цінність проекту.

Проте важливо розуміти ризики, пов’язані з уразливістю смарт-контрактів і високоризиковими деривативами, і приймати рішення на основі ретельного аналізу і власної толерантності до ризиків.