Ф'ючерсна торгівля криптовалютами та спотова торгівля│Повний аналіз переваг, ризиків та комісій

При інвестуванні у криптовалюту, вибір торгової стратегії є ключовим фактором успіху. Зараз «фізична торгівля» та «безстрокові ф’ючерси» є двома найпопулярнішими стратегічними підходами на ринку криптовалют, які використовують багато трейдерів. Оскільки кожен з цих методів має свої переваги та недоліки, важливо робити вибір відповідно до власного стилю інвестування та рівня досвіду. У цій статті ми детально проаналізуємо механізми обох підходів і допоможемо вам обрати найоптимальніший спосіб торгівлі.

Основи фізичної торгівлі

Що таке фізична торгівля

Фізична торгівля — це найпростіша форма операцій на ринку криптовалют. Вона передбачає купівлю таких криптоактивів, як Bitcoin або Ethereum, і негайне зберігання їх у гаманці.

Головна особливість цього методу — його інтуїтивність. Ви купуєте криптовалюту за ринковою ціною, а при зростанні ціни продаєте її, отримуючи прибуток. Це логіка, схожа на інвестиції у цінні папери.

Приклади фізичної торгівлі

Розглянемо приклад: у січні ви купили 1000 монет токена за $3 кожна, загалом на $3000.

Після ринкової позитивної динаміки у березні ви продаєте всі монети по $5:

• Доходи від продажу: $5000 (5$ × 1000)
• Отриманий прибуток: $2000 ($5000 – $3000)

Такі розрахунки є простими та зрозумілими, що і є перевагою фізичної торгівлі.

Механізм та особливості безстрокових ф’ючерсів

Визначення безстрокових ф’ючерсів

Безстрокові ф’ючерси — популярний деривативний інструмент на крипторинку. На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів, у яких є дата закінчення, безстрокові ф’ючерси не мають терміну дії.

Якщо трейдер виконує вимоги до маржі, він може тримати позицію необмежено довго. Це дозволяє створювати середньострокові та довгострокові стратегії без залежності від короткострокових коливань цін.

Основні механізми безстрокових ф’ючерсів

Відсутність терміну

Головна особливість безстрокових ф’ючерсів — відсутність дати закінчення. За умови підтримки достатньої маржі трейдер може тримати позицію необмежено довго.

Ця конструкція зменшує тиск через примусове закриття позицій і дозволяє приймати інвестиційні рішення з довгостроковою перспективою.

Механізм фінансування

Щоб уникнути значних розбіжностей між ціною ф’ючерсу та ринковою ціною активу, біржі застосовують механізм «фінансування» — регулярних платежів між довгими та короткими позиціями.

Якщо ставка фінансування позитивна, тримачі довгих позицій платять коротким. Якщо негативна — навпаки. Це сприяє стабілізації цін і зменшенню розриву між ф’ючерсною та спотовою ціною.

Використання кредитного плеча

Безстрокові ф’ючерси дозволяють використовувати високий рівень кредитного плеча, що є їхньою привабливістю. За невеликі суми можна контролювати великі позиції.

Однак кредитне плече збільшує як потенційний прибуток, так і ризик збитків. Наприклад, при використанні 10-кратного плеча навіть 1% коливання ціни активу призведе до 10% зміни вашої позиції.

Деталі системи маржі

У безстрокових ф’ючерсах існує два поняття маржі:

• Початкова маржа — мінімальна сума для відкриття нової позиції
• Підтримуюча маржа — мінімальний баланс для збереження відкритої позиції

Якщо баланс на рахунку опускається нижче підтримуючої маржі, позиція автоматично закривається для запобігання збиткам. Це називається «маржін-колл».

Порівняння комісійних зборів

Прибутковість криптовалютної торгівлі багато в чому залежить від розуміння структури комісій. Фізична торгівля та ф’ючерси мають суттєво різні схеми оплати.

Структура комісій у фізичній торгівлі

Зазвичай комісії за фізичну торгівлю нижчі, ніж за ф’ючерси. Багато бірж використовують двошарову систему: «мейкерські» та «тейкерські» комісії.

Приклад розрахунку комісій

Припустимо, біржа встановила комісію 0.2%:

Покупка (мейкер):

• Обсяг операції: $5000
• Комісія: $5000 × 0.2% = $10

Продаж (тейкер):

• Обсяг операції: $5000
• Комісія: $5000 × 0.2% = $10

Загальні витрати на обидві операції: $20

Комісії у безстрокових ф’ючерсах

Ф’ючерси мають складнішу структуру через додаткові витрати — «фінансування». Це може збільшувати загальні витрати.

Приклад комісійних витрат

Відкриваючи позицію на біткойн-ф’ючерс з 20-кратним плечем і внеском $500:

• Обсяг позиції: $10,000 (20× від внеску)
• Фінансування: кожні 8 годин — 0.01%
• Щоденне фінансування: $10,000 × 0.01% × 3 (три рази на день) = $3

Крім того, потрібно враховувати торгові комісії.

Вибір формату торгівлі

Оскільки ці підходи мають різні ризики, важливо обирати відповідно до досвіду та обсягу капіталу.

Ті, хто підходить для фізичної торгівлі

Фізична торгівля дозволяє повністю володіти активами без використання кредитного плеча, що зменшує ризики. Простота механізму та можливість зберігати реальні активи створює відчуття безпеки. Відсутність примусового закриття позицій і менші комісії — додаткові плюси.

Проте для отримання значних прибутків потрібні великі інвестиції. У разі падіння ринку можливості для заробітку обмежені, тому важливо точно аналізувати ринкову ситуацію.

Ті, хто орієнтовані на ф’ючерси

Ф’ючерси з кредитним плечем дозволяють отримати більший прибуток із менших вкладень. Вони ефективно використовують капітал і дають можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні цін.

Однак високий потенційний прибуток супроводжується високими ризиками. Можливе швидке збільшення збитків, ризик примусового закриття позиції, а також підвищені комісії та складність механізму, що може бути важким для новачків.

Помилка у виборі може призвести до повної втрати маржі та навіть до значних збитків через кредитне плече.

Ключові моменти для прийняття рішення

Вибір між цими підходами залежить від досвіду, толерантності до ризику та обсягу капіталу. Новачкам рекомендується починати з фізичної торгівлі, поступово набуваючи досвіду і переходячи до ф’ючерсів.

Незалежно від обраної стратегії, мінімізація комісій — важливий фактор для довгострокової прибутковості. Порівнюйте комісійні структури бірж і обирайте платформу з найкращою ціновою ефективністю відповідно до свого стилю торгівлі.

Висновки

Фізична торгівля та безстрокові ф’ючерси — це два різні підходи з власними перевагами та ризиками. Перша легка для розуміння і зручна у управлінні ризиками, тоді як друга дозволяє з невеликими вкладеннями контролювати великі позиції, але з високим ризиком збитків.

Обирайте відповідний спосіб залежно від досвіду, цілей і фінансових можливостей для досягнення стабільного успіху на ринку криптовалют.