Чи можна заробляти на коротких продажах акцій? Стаття аналізує логіку «спочатку продавати, потім купувати» у коротких продажах та п’ять основних практичних порад

Відкриття короткої позиції — це отримання прибутку під час падіння ціни

Багато новачків на фондовому ринку мають неправильне уявлення, що заробляти можна лише на зростанні акцій, а при падінні — втрачати. Насправді ж, ви цілком можете отримувати прибуток, працюючи у зворотному напрямку під час зниження ціни — це так зване «коротке продаж» або «шортинг».

Простими словами, суть короткого продажу полягає у тому, щоб спершу продати — спершу продати акції, яких у вас немає, за високою ціною, а потім купити їх назад, коли ціна знизиться, і отримати різницю як прибуток. Такий спосіб роботи підтримується не лише на фондовому ринку, а й на валютному, товарному, металургійному та інших фінансових ринках.

Приклад: якщо ви відкрили коротку позицію на золото за 2000 доларів, а потім ціна опустилася до 1873 доларів, ви закриваєте позицію і отримуєте прибуток у 127 доларів. Якщо обсяг позиції великий, прибуток зростає у кілька разів.

Що потрібно для відкриття короткої позиції? Порівняння двох шляхів

Традиційний кредитний короткий продаж акцій

Для здійснення кредитного короткого продажу акцій у Тайвані потрібно відкрити рахунок кредитного обслуговування цінних паперів. Умови включають:

• Вік від 20 років для громадян
• Податковий статус резидента Китайської Республіки
• Відкриття рахунку не менше 3 місяців
• Останній рік — понад 10 угод

За допомогою кредитного продажу ви можете позичити акції у брокера і продати їх, очікуючи зниження ціни, щоб купити назад і повернути брокеру. Але у цього методу є один критичний недолік — ризик необмежений, а потенційний прибуток обмежений. Адже ціна акцій може опуститися до 0, але не вище — безліч ситуацій, коли ви помилилися з напрямком і ціна пішла вгору, може призвести до безмежних збитків. Крім того, не завжди є доступні акції для позичання, що обмежує можливості.

Контракти на різницю (CFD) — більш гнучкий варіант

У порівнянні з кредитним продажем, торгівля контрактами на різницю (CFD) дозволяє працювати у зворотному напрямку більш гнучко:

• Мінімальні вимоги до відкриття рахунку (від 18 років, за процедурою KYC)
• Мінімальний депозит (від 50 доларів на платформі)
• Високий кредитний плечо — до 200:1, його можна регулювати
• Можливість відкривати позиції як у довгу, так і у коротку без обмежень за термінами
• Різноманітність інструментів (американські акції, валюта, товари, криптовалюти тощо)

На платформі CFD ви просто вибираєте «продати», задаєте плечо, стоп-лосс, тейк-профіт і відкриваєте коротку позицію. Це набагато зручніше для інвесторів, які хочуть працювати на глобальних ринках.

Коли варто відкривати коротку позицію? П’ять ключових порад з вибору акцій

Крок 1: Обирайте ринок з чіткими негативними сигналами

Для короткої позиції потрібно мати вагомі причини для падіння. Наприклад, очікуване зниження ставки центрального банку, що спричинить девальвацію валюти, або важливі політичні або економічні новини. Особисто рекомендуємо починати з американського ринку — він має високу ліквідність, багато інструментів і високий рівень свободи.

Крок 2: Звертайте увагу на сильно переоцінені акції

Короткострокові спекулятивні настрої, штучне завищення цін, значне падіння прибутків компанії, зміна контролю — все це сигнали для відкриття короткої позиції. Зокрема:

• Значне зниження загального доходу компанії порівняно з минулим роком або навіть негативний приріст — це сигнал, що великі інституції почнуть масово продавати, і ціна знизиться
• Акції, що перебувають у стані перекупленості протягом кількох днів — легко повертаються у норму
• Галузь, що вже зазнала значних зростань і має високий коефіцієнт P/E — ознака вершини ринку

Крок 3: Відкривайте короткі позиції на відносно високих рівнях, а не на низьких

Це дуже важливо. Відносно високий рівень означає, що у акції є великий потенціал для зниження і менший ризик для зростання — ризик обмежений, а потенційний прибуток великий. Навпаки, коротка позиція на низьких рівнях менш ймовірна, але при цьому ризик значний — при будь-якому відскоку ви можете зазнати великих збитків.

Крок 4: Переконайтеся, що у вас є достатній запас для падіння

Не варто ризикувати великими сумами заради кількох відсотків зростання. Вибирайте для короткої роботи ті активи, у яких очевидний потенціал для зниження і є реальна цінність для короткої позиції. Інакше, враховуючи комісії і витрати, прибуток може бути невигідним.

Крок 5: Використовуйте технічний аналіз

Ціна, що підходить до попередніх максимумів або важливих рівнів опору — хороший момент для відкриття короткої позиції. Особливо у тренді на зниження — входьте у високих рівнях і терпляче чекайте на ринок.

Три основні принципи роботи з короткими позиціями

Тримайте короткі операції короткостроковими

Зазвичай короткі позиції відкриваються на короткий термін. Для спекулятивних операцій — це може бути кілька годин або навіть хвилин. Відкриття і закриття у той самий день — швидкий спосіб отримати прибуток і уникнути ризику нічних відскоків.

Обов’язково встановлюйте стоп-лосс

Ризик при коротких позиціях дуже високий, тому при відкритті короткої позиції обов’язково ставте стоп-лосс, щоб обмежити збитки. Відсутність стоп-лосса — це гра у азартні ігри.

Наукове управління капіталом

Можливості для коротких продажів — рідкість, тому не варто розпорошуватися. Знаходьте високовірогідні ситуації і розподіляйте капітал так, щоб витримати можливі збитки при зміні ринку. Краще пропустити можливість, ніж ризикувати всім.

Практичний приклад: коротка позиція на американській металургійній компанії (X)

Візьмемо за приклад компанію X. З 2018 року економіка США почала сповільнюватися, попит на метал зменшився. На основі цього фундаментального аналізу відкриття короткої позиції було логічним. Акція X з високого рівня 47.64 долара впала до 4.54 долара у березні 2021 року — зниження понад 90%.

У такій явній тенденції до зниження, якщо ви відкриєте коротку позицію на високих рівнях, з високою ймовірністю отримаєте прибуток. Це класичний приклад розуміння, коли відкривати коротку позицію.

Вибір безпечної торгової платформи — це ключовий момент

Незалежно від того, чи обираєте кредитний продаж або CFD, безпека платформи — найголовніше. Рекомендуємо звернути увагу на:

• Чи регулюється платформа відповідними органами (наприклад, ASIC, FCA)
• Чи прозорі торгові витрати (без комісій або з низькими спредами)
• Чи багатий вибір інструментів
• Чи стабільна платформа (швидкість виконання ордерів, цілодобова підтримка)

Некоректні платформи часто заманюють високим кредитним плечем і бонусами, але згодом зникають з грошима. Вибирайте великі, авторитетні платформи з хорошими відзнаками.

Останнє попередження: ризики коротких продажів

Нагадуємо: прибуток від коротких продажів обмежений, а ризик — необмежений.

Причина проста — ціна може впасти до 0, і тоді ваш прибуток зупиниться. Але ціна може зростати без обмежень, і без стоп-лосса збитки можуть бути безмежними. Саме тому багато трейдерів використовують короткі продажі для хеджування ризиків, а не для спекуляцій.

Для звичайного інвестора важливо мати чітку логіку і не відкривати короткі позиції без впевненості. Адже у фондовому ринку зароблені гроші — це гроші, які ви розумієте і контролюєте. Збереження капіталу і стабільна стратегія — шлях до довгострокового успіху.