Знайомство з індексом тайванського фондового ринку: посібник для початківців з інвестицій

Що насправді означає індекс фондового ринку Тайваню?

Коли ми говоримо про загальну поведінку тайванського фондового ринку, зазвичай згадуємо «індекс фондового ринку Тайваню». Офіційна назва цього індексу — Ваговий індекс цін акцій Тайванської фондової біржі, скорочено — Ваговий індекс, він є ключовим показником для оцінки загальної тенденції тайванського ринку акцій.

Ваговий індекс включає всі звичайні акції, що котируються на Тайванській фондовій біржі, зокрема TSMC, MediaTek та інші провідні великі компанії. Цей індекс подібний до «барометра» тайванського ринку акцій, він здатний відображати стан здоров’я ринку та економічну ситуацію.

Логіка розрахунку індексу

Щоб зрозуміти, як обчислюється індекс, важливо знати, що він не просто є сукупністю цін усіх акцій. Замість цього застосовується метод зваженого середнього. Це означає, що деякі акції мають більший вплив на індекс.

Уявімо, що компанія має два відділи: Відділ А — 30 співробітників, середня продуктивність 85 балів; Відділ Б — 70 співробітників, середня продуктивність 92 бали. Обчислюючи середню продуктивність компанії, не можна просто взяти (85+92)÷2=88.5 балів. Потрібно врахувати пропорцію співробітників: 30%×85 + 70%×92 = 90.4 балів. Аналогічно працює і розрахунок індексу фондового ринку Тайваню.

Метод зважування, що використовується у Тайвані: капіталізаційне зважування

Світові фондові ринки використовують два основних методи розрахунку індексів. У США індекс Dow Jones Industrial Average застосовує метод цінового зважування, тобто просто додає ціни акцій; тоді як індекс Тайваню — капіталізаційне зважування.

Формула розрахунку капіталізаційного зважування: Капіталізація = ціна акції × кількість випущених акцій

Наприклад, припустимо, що на тайванському ринку є дві компанії:

• C — ціна акції 200 нових тайванських доларів, випущено 1000 акцій, капіталізація 20 тисяч тайванських доларів
• D — ціна акції 12 нових тайванських доларів, випущено 600 000 акцій, капіталізація 720 тисяч тайванських доларів
• Загальна капіталізація — 920 тисяч тайванських доларів, базовий рівень індексу — 100 пунктів

Через три місяці:

• Ціна акції C зросла до 220, капіталізація — 22 тисячі
• Ціна акції D знизилася до 11, капіталізація — 66 тисяч
• Загальна капіталізація — 88 тисяч, індекс становить 95.7 пунктів

Такий підхід гарантує, що компанії з більшою капіталізацією мають більший вплив на індекс і краще відображають рух основних грошових потоків ринку.

Плюси і мінуси використання індексу фондового ринку Тайваню

Переваги використання індексу

Всеохоплююче охоплення — найбільша перевага. Ваговий індекс включає всі котирувані компанії, має достатню вибірку і здатний у цілому відобразити стан тайванського ринку. Інвестори можуть орієнтуватися на один індекс, щоб зрозуміти ринкову динаміку, без необхідності відслідковувати сотні окремих акцій.

Обмеження використання індексу

◾ Концентрація ваги

Через капіталізаційний метод індекс може бути домінований кількома великими компаніями. У Тайвані TSMC має вагу понад 20%, що означає, що його добові коливання здатні визначати напрямок індексу, тоді як менші компанії можуть залишатися поза увагою.

◾ Не відображає різницю між акціями

Індекс відображає середній рівень ринку, але реальні показники окремих акцій можуть значно відрізнятися. У дні падіння ринку окремі сильні компанії можуть зростати, тоді як інші — падати. Слідувати за індексом без аналізу окремих компаній — означає пропустити структурні можливості.

◾ Надмірна вага окремих галузей

Електроніка становить понад 50% у структурі індексу, що призводить до надмірного впливу технологічних компаній і недостатнього представлення інших секторів, таких як фінанси, традиційний бізнес або споживчий сектор.

◾ Підсилювач короткострокових емоцій

Коли паніка або спекулятивні настрої зростають, індекс може швидко зростати або падати, приховуючи реальний стан компаній. Інвесторам потрібно вміти відрізняти шум від сигналів.

◾ Затримка оновлень

Індекс оновлюється періодично, тоді як ринок швидко змінюється. Залежність від даних індексу може призвести до пропуску найкращих моментів для входу або виходу.

◾ Обмеження у відображенні нових секторів

Індекс включає лише котирувані компанії, тому не відображає розвиток нових галузей, стартапів або приватних компаній, що обмежує його здатність відображати повну картину економіки Тайваню.

Триступенева методика технічного аналізу

Технічний аналіз — це метод прогнозування майбутніх рухів ринку на основі вивчення історичних цін. Хоча він не дає 100% гарантії, але значно підвищує ймовірність успіху.

Перша ступінь: макроаналіз

Починаємо з аналізу індексу — S&P 500, Nasdaq, індексу Тайваню — і визначаємо глобальні тренди, цикли та потоки капіталу.

Друга ступінь: галузевий аналіз

Визначаємо, які галузі зараз у зростанні, а які — у спаді. Наприклад, коли технології лідирують, шукаємо провідних компаній у цій сфері; коли фінансовий сектор застоюється — переключаємося на інші галузі з кращими показниками.

Третя ступінь: аналіз окремих акцій

У вибраних сильних галузях відбираємо окремі акції для глибокого аналізу, орієнтуючись на технічні та фундаментальні показники.

Конкретні інструменти технічного аналізу

◾ Трендові лінії та ковзні середні

Спостерігаємо, чи тримається ціна вище трендової лінії або важливих середніх. Якщо кожне падіння зупиняється вище попереднього мінімуму (утворюючи вищі мінімуми), а кожне зростання — новий максимум (вищий максимум), тренд ще зростає. Інакше потрібно бути обережним.

◾ Значення рівнів підтримки

Рівень підтримки — це ціновий рівень, де ціна зазвичай зупиняється під час падіння, часто — попередній мінімум або рівень, де багато інвесторів купують. Під час пробою рівня підтримки можливий подальший сильний спад, тому потрібно зменшувати ризики.

◾ Пробій рівнів опору

Рівень опору — ціновий рівень, де зростання може зупинитися. Пробій сильного рівня опору зазвичай сигналізує про початок нової хвилі зростання і є сигналом для входу.

◾ Аналіз свічкових моделей

Свічкові моделі — це чотири ключові ціни, що відображають баланс сил на ринку: ціна відкриття — початок торгів, найвища — найбільше бажання покупців, найнижча — найбільше тиск продавців, ціна закриття — компроміс.

Якщо свічка зростання має великий корпус і короткий тінь знизу — це свідчить про сильний попит; навпаки, довга тінь знизу і закриття вище відкриття — показує, що попит ще сильний, хоча і був тиск продажів. Аналізуючи комбінації свічок, можна передбачити короткостроковий рух ринку.

Використання індексу для інвестицій та застереження

Чи можна безпосередньо інвестувати у індекс?

Можна. Найпоширеніший спосіб — купівля ETF, що слідує за індексом Тайваню. Такі пасивні фонди не займаються активним відбором акцій, а автоматично коригують портфель відповідно до індексу. Це менш ризиковано і підходить для інвесторів без навичок відбору акцій. Також можна використовувати ф’ючерси на індекс для арбітражу або хеджування ризиків.

Необхідні підготовчі кроки перед інвестуванням у індекс

◾ Оцінка ризиків

Хоча індексна інвестиція більш стабільна, вона все одно залишається інвестицією у акції і має системні ризики. Перед вкладенням потрібно чітко визначити максимально допустимий рівень збитків.

◾ Розуміння структури ваги компонентів

У Тайвані найбільші ваги мають TSMC, MediaTek, Foxconn — понад 60%. Новини про негативний вплив цих компаній можуть безпосередньо вплинути на індекс, тому важливо стежити за їхньою ситуацією.

◾ Врахування торгових сесій

Тайванська біржа працює з понеділка по п’ятницю з 9:00 до 13:30 за місцевим часом (GMT+8). Для іноземних інвесторів важливо враховувати різницю у часі, щоб не пропустити можливості для торгівлі.

◾ Моніторинг макроекономічних даних

Економіка Тайваню тісно пов’язана з глобальними тенденціями. Валовий внутрішній продукт, монетарна політика, рівень безробіття, інфляція — ці показники впливають на ринок. Тому довгостроковим інвесторам важливо регулярно їх аналізувати.

◾ Дотримання принципу диверсифікації

Навіть інвестуючи у індекс, не слід вкладати всі кошти лише у нього. Важливо збалансувати портфель, враховуючи вік, фінансовий стан — поєднання акцій, облігацій і готівки допоможе знизити ризики і підвищити стабільність доходу.

Підсумок

Індекс фондового ринку Тайваню — важливий інструмент для розуміння загального стану ринку, але один лише індекс не дає повної картини для прийняття інвестиційних рішень. Ідеально — поєднувати аналіз індексу з фундаментальним аналізом окремих компаній і технічним аналізом, враховуючи глобальні економічні тенденції. На основі знань і розуміння ринку приймати раціональні рішення. Пам’ятайте, що ринок не змінюється через ваші очікування, але ґрунтовна підготовка допоможе вам скористатися можливостями і уникнути ризиків.