Що таке дефляція? І як інвестувати під час економічної кризи

Знання, які потрібно мати про дефляцію

Якщо ви інвестор, який цікавиться фінансовим ринком, слово “дефляція” вже не буде для вас новиною, оскільки це економічний стан, що впливає на наші рішення щодо інвестицій.

Дефляція (Deflation) — це просте пояснення: зниження цін на товари та послуги відповідно, у протилежність інфляції, коли ціни зростають. Коли виникає дефляція, вартість грошей зростає, що дозволяє людям купувати більше товарів за ту саму суму грошей.

Однак потрібно розуміти, що зниження цін не означає зниження всіх товарів, а є середнім показником. Деякі товари можуть залишатися дорогими, інші — значно дешевшати.

Причини виникнення дефляції

Виникнення дефляції зумовлене не однією причиною, а кількома факторами, що працюють разом:

###Погане управління економікою Уряд може підвищити відсоткову ставку занадто сильно, що зменшує бажання фінансових установ видавати кредити або підвищує податки до рівня, коли громадяни не мають залишку грошей. В результаті попит і пропозиція виходять із рівноваги.

###Проблеми з відтоком капіталу за кордон Коли капітал масово виходить з країни, економіка стає напруженою, ставки зростають, що зменшує виробництво та зайнятість.

###Недостатня кількість грошей Громадяни обирають зберігати гроші (наприклад, у сейфах), а не в системі фінансів, що призводить до недостатнього обігу грошей в економіці.

###Збільшення пропозиції при зниженні попиту Завдяки технологічному прогресу знижується виробничі витрати, зростає кількість товарів, але люди купують менше, тому ціни знижуються, щоб товар міг бути проданий.

Взаємозв’язок дефляції та економічної рецесії

Ви коли-небудь замислювалися, чому дефляція часто супроводжується економічною рецесією?

Коли ВВП знижується протягом двох кварталів поспіль, це означає, що економіка занепадає, доходи населення зменшуються, люди менше витрачають, компанії зменшують продажі, виробництво скорочується, безробіття зростає, і люди ще менше витрачають. Це змушує компанії знижувати ціни.

Це — замкнене коло: знижуючи ціни для збільшення продажів, компанії змушені знижувати витрати, зокрема — зменшувати кількість працівників. В результаті — доходи населення зменшуються ще більше.

Огляд економічних показників Таїланду під час кризи

У квітні 2563 року (під час сильного спалаху COVID-19) Таїланд вперше зафіксував негативний рівень інфляції:

Індекс споживчих цін (CPI):

• Зниження на 2.99% (YoY)
• Більше 10 років і 9 місяців безперервного зниження

Індекс цін виробників (PPI):

• Зниження на 4.3% у порівнянні з попереднім роком

Індекс цін будівельних матеріалів (CMI):

• Зниження на 4.0% у порівнянні з попереднім роком

Це скорочення спричинене локдауном, уповільненням економіки, зменшенням попиту на товари, різким падінням цін на нафту — усе це створює тиск на інфляцію, що стає негативною.

Чи справді Таїланд увійшов у дефляцію? За офіційною дефініцією — ще ні, оскільки потрібно одночасно відповідати чотирьом критеріям, але цей сигнал є попередженням про економічні ризики.

Хто виграє і хто програє від дефляції?

###Виграшні

• Люди з фіксованим доходом: їхні зарплати зростають у ціновому вираженні, вони можуть купувати більше
• Кредитори: ті, хто дає позики, отримують повернення з більшою вартістю грошей

###Втрачають

• Підприємці та акціонери: прибутки зменшуються через зниження цін на товари
• Боржники: борги зростають у ціновому вираженні, важче їх погасити
• Безробітні: можливості знайти роботу зменшуються через скорочення компаній

Історичний приклад — Велика депресія

У 1929 році американський фондовий ринок обвалився, подія “Чорний вівторок” спричинила довгострокове погіршення світової економіки.

Наслідки:

• Світовий ВВП знизився більш ніж на 15%
• Міжнародна торгівля скоротилася на 50%
• Безробіття у США сягнуло 23%, у деяких країнах — 33%
• Ціни на сільськогосподарську продукцію впали на 60%

Ці наслідки тривали до Другої світової війни. Для тогочасних людей це був дуже важкий період, що змінив їхнє життя.

Що має робити країна?

Коли настає дефляція, уряд має втрутитися і змінити ситуацію:

Монетарна політика:

• Знизити відсоткові ставки, щоб стимулювати позики та інвестиції
• Зменшити резервні вимоги (Reserve Requirement), щоб банки мали більше грошей для кредитування
• Купувати активи з ринку для збільшення грошової маси

Фіскальна політика:

• Знизити податки, щоб у громадян залишалося більше грошей
• Збільшити державні витрати для створення робочих місць
• Знизити комунальні платежі, щоб зменшити фінансове навантаження

Підтримка інвестицій:

• Заохочувати нові галузі
• Відкрити двері для іноземних інвестицій
• Підтримувати експорт

На що слід інвестувати під час дефляції?

1. Готівка

У період дефляції готівка зберігає свою цінність, її зручніше тримати, особливо для тих, хто чекає найкращого моменту для входу.

2. Облігації (Bonds)

Центральний банк може знизити ставки, що підвищує цінність старих облігацій. Обирайте надійні цінні папери.

3. Акції, що мають сильну позицію

Шукайте бізнеси, необхідні в повсякденному житті, наприклад, харчові та напої. Ціни на акції можуть не зростати, але компанії все ще отримують прибутки.

4. Акції на спад

Для трейдерів, які не бояться ризику, короткі позиції або пут-варранти — хороші інструменти для заробітку під час ринкових падінь.

5. Нерухомість

Ціни знижуються через терміновий продаж, що створює можливості для довгострокових інвесторів із “холодними” грошима.

6. Золото

Ціни на золото мають тенденцію до зниження, що робить його хорошим інструментом для спекуляцій, оскільки золото має внутрішню цінність і добре диверсифікує ризики.

Порада для торгівлі CFD: Якщо вас цікавить торгівля золотом або іншими товарами без фізичного володіння, спробуйте CFD-торгівлю з надійним брокером, наприклад Mitrade, з мінімальним депозитом лише 50 USD.

Проблема: що робити, коли дефляція настає?

Коли дефляція стає реальністю, це не дуже добре, оскільки:

Для людей:

• Зростає безробіття: якщо один з них звільняється, його можуть змусити звільнитися
• Зменшуються доходи через менші дивіденди
• Люди стикаються з невизначеністю

Для економіки:

• Споживання скорочується, оскільки люди чекають ще більшого зниження цін
• Виробництво зменшується через відсутність покупців
• Цикл безробіття посилюється

Цикл безнадії: Люди очікують подальшого зниження цін і припиняють купувати, виробники зменшують ціни, зменшують найм, боржники закривають бізнеси. Якщо ситуацію не контролювати, настає економічна криза.

Можливості отримати прибуток під час ринкових падінь

Однак це не означає, що все втрачено. Існує кілька способів заробити під час спадів:

Спосіб 1 — Акції з сильною позицією Обирайте компанії, що стабільно генерують доходи, навіть під час падіння ринку. Їхні акції можуть не зростати швидко, але з часом повернуться.

Спосіб 2 — Планування фінансів по шарах Розділіть гроші на частини і інвестуйте поступово, щоб уникнути великих збитків при падінні.

Спосіб 3 — Захист від ризиків Продавайте короткі позиції або купуйте пут-варранти, щоб отримати прибуток від зниження цін.

Спосіб 4 — Навчання і досвід Досліджуйте, які компанії мають хороші фундаментальні показники. Після відновлення ринку ці акції зростуть швидше.

Простий підсумок

Дефляція — це сигнал, що економіка страждає: ціни падають, попит зменшується, безробіття зростає.

Виграють: ті, хто має старі гроші і кредитори. Втрачають: підприємці, акціонери і ті, хто шукає роботу.

Але це не кінець світу. Розумні інвестори використовують цей час, щоб зберегти гроші і інвестувати, коли ціни найнижчі. Коли економіка відновиться, вони отримають значний прибуток.

Тому слід уважно стежити за економічними індикаторами, планувати заздалегідь і бути готовим до непередбачуваних ситуацій, оскільки “дефляція” — це ситуація, яку можна керувати, якщо ви розумієте і готуєтеся заздалегідь.