Розбір витрат на купівлю-продаж акцій｜Порівняння комісійних зборів на тайванських та американських біржах і керівництво з вибору

Відмінності у витратах на різних ринках: чому одна й та сама покупка акцій коштує так по-різному?

Торгівля акціями — це не лише одна плата, інвестори несуть повний комплекс торгових витрат. Так само купівля та продаж акцій у тайванському та американському ринках може коштувати в кілька разів дорожче, і це — один із аспектів, який багато інвесторів легко ігнорує.

Комісія за купівлю-продаж акцій здебільшого стягується брокером і використовується для виконання та обробки торгових ордерів. Залежно від ринку, структура витрат може суттєво відрізнятися. Зазвичай, комісія включає «торгову комісію» та «інші витрати» (наприклад, податки на операції, плата за розрахунки, системні послуги тощо). Інвесторам перед торгівлею слід детально ознайомитися з цими витратами.

Повний розбір витрат на торгівлю тайванськими акціями

Структура комісії за тайванськими акціями

Як місцевий інвестор у Тайвані, найпоширеніший спосіб — через спеціальні брокерські рахунки. Витрати складаються з двох частин: 0.1425% комісії (збору) та 0.30% податку на торгівлю цінними паперами. Важливо врахувати, що податок на операції з цінними паперами стягується лише при продажі, при купівлі — ні.

Більшість тайванських брокерів пропонують знижки на комісію, зазвичай у межах 5-6 разів, що є суттєвою економією для малих інвестицій.

Спосіб розрахунку комісії за тайванськими акціями

Розрахунок витрат при купівлі акцій:

Комісія = ціна за акцію × кількість акцій × 0.1425% × знижка

Розрахунок витрат при продажі акцій:

Комісія = ціна за акцію × кількість акцій × 0.1425% × знижка

Податок = ціна за акцію × кількість акцій × 0.30%

Приклад аналізу:

Припустимо, інвестор купує Master Kong (код 910322.TW), по 200 юанів за акцію, купує та продає по 1 лоту (1000 акцій), брокер пропонує знижку 6.0. Тоді витрати на весь цикл торгівлі будуть такими:

Це означає, що для беззбиткової операції потрібно отримати прибуток не менше 942 юанів.

Порівняння основних тайванських брокерів

Різні брокери пропонують різні знижки, тому перед відкриттям рахунку слід порівнювати. Нижче наведено чотири авторитетні місцеві брокери з мінімальними комісіями за дрібні пакети та основними пропозиціями:

Обираючи брокера, важливо враховувати не лише знижки, а й кількість філій, якість обслуговування та функціональність.

Повний гід по витратах на торгівлю американськими акціями

Структура витрат при торгівлі американськими акціями

Існує два основних способи інвестування: через тайванського брокера з послугою підрядника або відкривши рахунок у закордонного брокера. У будь-якому випадку, витрати включають брокерські комісії (збори) та інші витрати (біржові збори 0.3%, збір SEC 0.0008%, плату за торгову активність 0.0145% тощо). Важливо врахувати, що податок на дивіденди (30%) стягується лише при отриманні дивідендів.

Спосіб 1: торгівля американськими акціями через тайванського брокера

Що таке підрядна торгівля?

Підрядна торгівля (Sub-brokerage) — це «обслуговування купівлі-продажу іноземних цінних паперів за довіреністю». Інвестор відкриває рахунок у брокера з ліцензією на підрядну торгівлю закордонними цінними паперами, а потім через цей рахунок купує та продає іноземні акції. Процес полягає в тому, що внутрішній брокер приймає замовлення і передає його закордонному брокеру, тому й називається підрядною торгівлею.

Розрахунок комісії за підрядну торгівлю:

Комісія за підрядну торгівлю зазвичай становить від 0.25% до 1%, залежно від брокера. Важливо врахувати, що більшість брокерів із такою послугою встановлюють «мінімальну комісію», яка не опускається нижче певної суми.

Наприклад, Yuanta розрізняє ручне та електронне замовлення:

• Ручне замовлення: 1%, мінімум 50 доларів
• Електронне: 0.5% — 1%, мінімум 35 доларів

Крім комісії, потрібно враховувати додаткові витрати:

• Податок на продаж: 0.00278%
• Плата за системні послуги: 3 долари за операцію
• Адресне зберігання ADR: 0.02–0.05 долара за акцію
• Міжнародний переказ: 15 доларів на день

Порівняння брокерів у Тайвані для підрядної торгівлі:

Перед торгівлею американськими акціями через підрядну торгівлю обов’язково перевіряйте повний перелік витрат на сайті брокера, оскільки крім комісії є ще додаткові збори.

Спосіб 2: торгівля американськими акціями безпосередньо через закордонного брокера

Переваги закордонних брокерів:

Через високу конкуренцію багато закордонних брокерів скасували комісію за торгівлю акціями, що особливо вигідно для трейдерів із високою частотою операцій або невеликими сумами. Однак потрібно враховувати витрати на виведення та внесення коштів — зазвичай близько 30 доларів.

Відомі закордонні брокери:

Interactive Brokers (IBKR)

Заснована у 1978 році, штаб-квартира — США, один із найбільших онлайн-брокерів у світі. Пропонує торгівлю акціями, ф’ючерсами, опціонами, валютами та облігаціями на основних світових ринках.

• Плюси: широкий доступ до глобальних ринків, низькі ставки за кредитування
• Мінуси: складний інтерфейс платформи, не цілком безкоштовна
• Мінімальний депозит: відсутній
• Виведення коштів: 10 доларів
• Комісія: фіксована — 0.005 долара за акцію або градієнтна залежно від обсягу торгівлі за місяць

Onada

Довгий час існуюча платформа, що пропонує різноманітні інвестиційні продукти, з високим левериджем до 888 разів на популярних інструментах, таких як золото та три головні індекси США.

• Мінімальний депозит: відсутній
• Комісія: 0.1%
• Доступні для торгівлі понад 800 американських акцій

Firstrade

Штаб-квартира — США, має цілодобову підтримку китайською мовою, локалізоване обслуговування. Хоча платформа не має онлайн-чатів у реальному часі, телефонна підтримка доступна для користувачів із Китаю.

• Плюси: цілодобова підтримка китайською
• Мінуси: не публічна компанія
• Мінімальний депозит: відсутній
• Виведення: 25 доларів
• Комісія: відсутня

Мінімальний рівень прибутку для беззбиткової торгівлі

Розрахунок беззбиткової прибутковості при торгівлі тайванськими акціями

Багато інвесторів роблять поширену помилку — продають одразу після зростання ціни, ігноруючи торгові витрати. Повернемося до прикладу з Master Kong: загальні витрати становлять 942 юанів, тобто акції потрібно вирости щонайменше на цю суму, щоб не зазнати збитків. Іншими словами, інвестор має отримати прибуток значно більший за суму всіх витрат, щоб вважати операцію вигідною.

Розрахунок беззбиткової прибутковості при торгівлі американськими акціями

У випадку з американськими акціями ситуація ускладнюється через кілька витратних компонентів. Інвестор має підсумувати всі витрати при купівлі та продажу — комісії, податки, системні збори тощо. Лише коли дохід перевищить цю суму, можна говорити про беззбиткову операцію.

Для короткострокових трейдерів високий рівень комісій може швидко з’їсти прибуток. У таких випадках CFD (контракти на різницю) можуть бути більш економічним варіантом.

Чому CFD — дешевша альтернатива?

CFD — це контракт без фіксованого терміну, що дозволяє отримувати прибуток від різниці цін. Логіка схожа з торгівлею акціями, але інвестор не володіє реальними цінними паперами. Така торгівля стягує лише спред і нічого більше — без комісій, податків або зборів за виведення/внесення. Для високочастотних або внутрішньоденних трейдерів CFD-платформи дозволяють ефективно контролювати витрати, незалежно від кількості операцій.