Зростання золота за 50 років перевищило 120 разів｜Чи зможе епічна тенденція зростання продовжуватися？Правильна стратегія інвестування у цінні метали

Золото, з давніх часів і до сьогодні, є символом багатства. Воно має високий щільність, сильну пластичність, хорошу міцність та інші характеристики, що дозволяють використовувати його як засіб обігу, ювелірні вироби та промислові застосування. За останні півстоліття ціна на золото зазнавала кілька коливань, але загалом демонструє сильний зростаючий тренд, а у 2025 році досягла нових історичних максимумів. Чи повториться цей 50-річний цикл зростання у наступні 50 років? Як показує графік цін на золото за 10 років? Чи слід його розглядати як довгостроковий актив для портфельного розподілу або як інструмент для короткострокової торгівлі?

Півстоліття зростання у 120 разів｜Історія золота з 35 доларів до 4300 доларів

У серпні 1971 року президент США Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, що призвело до офіційного розпаду Бреттон-Вудської системи. Це рішення ознаменувало кардинальні зміни у світовій фінансовій системі. До цього ціна на золото була фіксована на рівні 35 доларів за унцію; сьогодні ж, у жовтні 2025 року, спотова ціна на золото сягнула 4300 доларів за унцію, що означає, що золото за понад 50 років зросло більш ніж у 120 разів.

Від початку 2024 року показники особливо вражають. Світові потрясіння, збільшення резервів центральних банків, геополітична напруга — усе це сприяло тому, що ціна на золото за рік зросла більш ніж на 104%, оновивши історичні рекорди. У 2025 році ситуація у Близькому Сході загострилася, конфлікт між Росією та Україною ускладнився, політика США щодо тарифів викликала побоювання щодо торгівлі, а світові фондові ринки зазнали коливань — усе це сприяло новим рекордним вершинам цін на золото.

Порівняно з цим, індекс Доу-Джонса виріс з 900 до приблизно 46000 пунктів, що становить близько 51 разу. За 50 років прибутковість золота фактично порівнянна з фондовим ринком, а іноді й перевищує його.

Графік цін на золото за 10 років｜Чотири основні хвилі зростання｜Історія трендів і корекцій

Якщо аналізувати історичний тренд цін, за останні 50 років можна виділити чотири явних періоди зростання:

Перша хвиля (1970-1975): криза довіри до долара

Після відмови долара від прив’язки до золота панувала паніка. Люди боялися, що долар стане марною папірцею, і почали масово купувати золото. Крім того, через нафтову кризу США активно друкували гроші, що спричинило зростання ціни на золото з 35 до 183 доларів — понад 400%. Після зняття нафтової кризи та відновлення довіри до долара ціна знизилася до близько 100 доларів.

Друга хвиля (1976-1980): геополітичні потрясіння

Затяжні кризи: захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан, друга нафмова криза — сприяли зростанню інфляції. Ціна на золото підскочила з 104 до 850 доларів — понад 700%. Однак, після зняття кризових явищ і розпаду СРСР ціна швидко повернулася до рівня 200-300 доларів і коливалася протягом 20 років.

Третя хвиля (2001-2011): довгий бичий тренд

Теракт 9/11 викликав глобальну тривогу, почалася десятирічна війна США проти тероризму. Для фінансування військових витрат ФРС знижувала ставки та випускала облігації, що підвищило ціни на нерухомість. Потім підвищення ставок спричинило фінансову кризу 2008 року. ФРС запустила кількісне пом’якшення (QE), і золото увійшло у довгий бичий тренд, що тривав 10 років. У 2011 році під час кризи євроцивілізації ціна досягла піку у 1921 доларів за унцію.

Четверта хвиля (2015 — тепер): новий десятирічний цикл

Політика негативних ставок у Японії та Європі, глобальна денаціоналізація долара, у 2020 році США запустили шалене кількісне пом’якшення, у 2022 році почався конфлікт Росії та України, у 2023 році — конфлікт між Ізраїлем та Хамасом і криза у Червоному морі… За ці 10 років ціна на золото стабільно трималася вище 2000 доларів. У 2024-2025 роках графік цін за 10 років досяг нових максимумів — з 2690 до 4300 доларів, зростання понад 56%.

Чи є золото хорошим інвестиційним активом?｜Потрібно порівнювати з іншими активами і враховувати часовий горизонт

За останні 50 років золото зросло у 120 разів, тоді як індекс Доу-Джонса — у 51 раз. Золото трохи випереджає. Але якщо дивитися на останні 30 років, то прибутковість акцій виявилася вищою, тоді як золото й облігації — поступаються.

Ключове: зміни цін на золото не йдуть у прямій лінії. У період 1980-2000 років ціна коливалася між 200 і 300 доларів, і інвестори не отримували прибутку. Скільки ще можна чекати півстоліття?

Тому золото краще використовувати для трендової торгівлі, а не для довгострокового тримання. Його закономірність: довгий бичий тренд → швидка корекція → стабілізація і накопичення сил → новий бичий тренд. Вловлюючи моменти зростання або корекції, можна отримати прибуток, що перевищує доходність облігацій і акцій.

Ще одна прихована закономірність: дно кожної нової корекції вищі за попереднє. Це пояснюється зростанням витрат на видобуток і ускладненням процесу. Навіть якщо бичий тренд закінчується, падіння не буде різким крахом, а відбуватиметься на більш високій платформі.

П’ять способів інвестування у золото｜Обирайте підходящий інструмент для торгівлі

1. Фізичне золото
Пряме купівля злитків або ювелірних виробів. Плюси — зручність збереження активів, збереження вартості та естетична цінність; мінуси — низька ліквідність, складність швидко продати.

2. Золотовий рахунок
Банківські сертифікати зберігання золота, що фіксують купівлю-продаж у рахунку. Можна зняти фізичний метал або поповнити рахунок. Плюси — зручність у транспортуванні; мінуси — великі спреди, відсутність відсотків, підходить для довгострокового тримання.

3. ETF на золото
Фонди, що торгуються на біржі, мають вищу ліквідність, ніж рахунки. Купуючи їх, інвестор отримує сертифікат, що відповідає певній кількості унцій золота. Мінуси — управлінські збори, що поступово зменшують прибутковість, особливо при тривалій горизонтальній ціновій динаміці.

4. Ф’ючерси на золото
Інструменти з високим кредитним плечем, підходять для короткострокової торгівлі. Вартість контракту — мінімум 0.01 лоту, можливість відкривати позиції на покупку і продаж. Вимагають професійних знань і високої толерантності до ризику.

5. CFD на золото(CFD)
Інструменти з кредитним плечем, найгнучкіші. У порівнянні з ф’ючерсами, CFD мають більшу гнучкість у часі, вищу ефективність використання капіталу, нижчий поріг входу. Ідеально підходять для малих інвесторів і роздрібних трейдерів для короткострокової торгівлі.

Зазвичай, CFD на золото пропонують кредитне плече 1:100, мінімальний обсяг — 0.01 лоту, що дозволяє здійснювати операції за схемою T+0. Інвестор може відкривати позиції на підвищення (купівля XAUUSD() або зниження (продаж XAUUSD)), що робить торгівлю високоефективною та гнучкою.

Акції, облігації, золото｜Різні логіки доходності

Джерела прибутку цих активів суттєво різняться:

• Золото — основний дохід від «цінової різниці», без фіксованих відсотків, успіх залежить від моменту входу і виходу.
• Облігації — отримують доход у вигляді «купонів», потрібно постійно збільшувати кількість купонних облігацій для зростання доходу, враховуючи політику центральних банків.
• Акції — отримують прибуток від «зростання компанії», головне — обирати якісні компанії для довгострокового тримання.

За складністю інвестування: облігації — найпростіше → золото — посередині → акції — найскладніше.

За рівнем доходності (залежно від періоду): за останні 30 років — перевага акцій, далі золото, потім облігації; але за 50 років — золото дає найвищу прибутковість.

Економічний цикл і правильне розподілення активів｜Розподіл ризиків

Ринок швидкоплинний, універсальної формули інвестування не існує. Але є один досвідчений принцип:

У періоди економічного зростання — акції, у періоди спаду — золото

Коли економіка зростає, прибутки компаній зростають, і акції дорожчають; у цей час золото, як безвідсотковий актив, менш привабливе. У періоди рецесії — навпаки, золото зберігає цінність, а облігації дають фіксований дохід.

Найнадійніше — формувати портфель відповідно до власної толерантності до ризику і цілей інвестування, встановлюючи співвідношення акцій, облігацій і золота. Це дозволить зменшити вплив несподіваних подій, таких як війна, інфляція або підвищення ставок, і зробить портфель більш стабільним і стійким до падінь.

Найбільший урок, який дає ринок: немає ідеального активу, є лише правильне поєднання активів, що відповідає життєвій фазі і економічному циклу.