Що означає, коли зовнішній ринок більший за внутрішній? Одним разом оволодійте торговим кодом внутрішнього та зовнішнього ринків акцій

Згідно з торговим термінологією, прості цифри на графіку приховують за собою справжні наміри учасників ринку. Якщо зовнішній обсяг більший за внутрішній, це означає, що покупці прагнуть купити за поточною ціною, і ця логіка заслуговує глибокого розуміння кожним трейдером.

З розуміння логіки угод — внутрішній і зовнішній обсяг

У торгівлі акціями покупці та продавці завжди ведуть боротьбу. На графіку ви побачите ціни заявок на купівлю та продаж — продавці прагнуть підняти ціну, покупці — знизити. Але угоди відбуваються тоді, коли одна сторона йде на компроміс.

Коли ціна укладає угоду за ціною заявки на купівлю, це означає, що продавець готовий продати за ціною покупця, і ці угоди називають внутрішнім обсягом. Більший внутрішній обсяг свідчить про те, що продавці досить поспішні, мають тиск на продаж.

Якщо ціна укладає угоду за ціною заявки на продаж, це означає, що покупці готові купити за ціною продавця, і ці угоди називають зовнішнім обсягом. Зовнішній обсяг більший за внутрішній — це ознака сильного бажання покупців купити, ринок налаштований на зростання.

Приклад: ТОВ TSMC пропонує ціну 1160 юанів (1415 лотів) на купівлю і 1165 юанів (281 лот) на продаж. Інвестор може продати 50 лотів за 1160 — це внутрішній обсяг; або купити 30 лотів за 1165 — це зовнішній обсяг.

П’ятизонний ціновий рівень — “вікно” графіка

П’ятизонний ціновий рівень показує найсучасніші наміри купівлі та продажу. Ліва частина (зелені) — п’ять найвищих цін на купівлю, права (червоні) — п’ять найнижчих цін на продаж.

Але потрібно пам’ятати, що ці цінові рівні лише відображають статус ордерів, які можуть бути скасовані в будь-який момент, і угоди можуть не відбутися. Тому існує “розрив” між ордерами та реальними угодами, що є джерелом популярних “обманних” схем на ринку.

Як правильно інтерпретувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу, щоб не потрапити в пастку

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

Якщо співвідношення > 1: більше внутрішнього обсягу — переважає сила продавців, ринок налаштований на падіння, сигнал ризику;
Якщо < 1: більше зовнішнього обсягу — переважає сила покупців, ринок налаштований на зростання, сигнал можливості;
Якщо = 1: баланс сил — ринок у стані нерішучості, напрямок ще не визначений.

Але потрібно бути обережним — просте спостереження за співвідношенням може ввести в оману через пастки від великих гравців.

Фальшивий “биківський” пастка: зовнішній обсяг великий, а ціна не росте

Це поширена “обманна” схема. Здається, що покупці сильні (зовнішній обсяг більший за внутрішній), але ціна залишається стабільною або навіть падає, обсяг коливається. Можливо, що основні гравці виставляють великі ордери на продаж у перших позиціях, створюючи ілюзію попиту, щоб заманити дрібних інвесторів купувати, тоді як вони таємно продають.

Фальшивий “ведмежий” пастка: внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна не падає

Зворотно: внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна стабільна або зростає, обсяг нестабільний. Основні гравці навмисно накопичують ордери на купівлю у перших позиціях, створюючи ілюзію сильного попиту, щоб заманити дрібних інвесторів продавати, а самі потім акумулювали активи.

Як визначити здоровий сигнал

Зовнішній обсяг > внутрішній і ціна зростає: покупці активно входять у ринок і підвищують ціну, підтвердження зростання — збільшення обсягу;
Внутрішній обсяг > зовнішній і ціна падає: продавці активно виходять з ринку, обсяг зростає — підтвердження падіння.

У цих випадках співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу є надійним додатковим індикатором.

Підтримка та опір — ключові рівні для торгівлі

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу лише відображає поточну силу купівлі та продажу, але ціна часто змінює напрямок біля рівнів підтримки та опору.

Логіка підтримки: ціна падає до певного рівня і зупиняється, бо багато покупців вважають цю ціну достатньо низькою і готові купити. Вони очікують відскоку, тому рівень підтримки — хороше місце для входу в довгу позицію.

Логіка опору: ціна зростає і зупиняється на певному рівні, бо ті, хто купував раніше, не хочуть втратити гроші і починають продавати. При повторному наближенні ціни до цього рівня, продавці активізуються, створюючи новий рівень опору.

Практичні поради:

• Купувати біля рівня підтримки і продавати біля рівня опору;
• При прориві опору — сигнал до входу в довгу позицію;
• При прориві підтримки — можливий початок нового зниження, потрібно шукати наступний рівень підтримки.

Практична цінність і обмеження внутрішнього і зовнішнього обсягу

Переваги:

• Оперативно оновлюється, миттєво відображає активність учасників;
• Простий у розумінні, підходить для початківців;
• В комбінації з структурою ордерів і обсягами підвищує точність короткострокових прогнозів.

Обмеження:

• Легко підробляється великими гравцями (фейкові ордери + скасування);
• Відображає лише короткострокову активність, не дає прогнозу довгострокової тенденції;
• Сам по собі може вводити в оману — потрібно поєднувати з технічним і фундаментальним аналізом.

Справжня торговельна логіка

Дані внутрішнього і зовнішнього обсягу — лише один із інструментів технічного аналізу, не можуть бути єдиним рішенням. Ринкова динаміка залежить від багатьох факторів: фундаменту компаній, економічної ситуації, політики, капіталу, настроїв ринку тощо.

Інвесторам слід поєднувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу з рівнями підтримки і опору, обсягами, технічними моделями, а також враховувати фундаментальні та макроекономічні чинники для підвищення ймовірності успіху.

Практика на демо-рахунку — ефективний спосіб закріпити знання, дозволяє віртуально відчути реальний ринок без ризику, корисна для новачків і тих, хто хоче перевірити свою торгову стратегію.