Білий метал стрімко зростає на 140%! Стратегія інвестування в ETF, яку обов’язково повинні знати інвестори з Тайваню

2025 року цінова ситуація зі срібла справді являє собою історичний прорив. За підтримки очікувань на зниження ставок ФРС, світової нестачі пропозиції та офіційного включення срібла до переліку критичних мінералів США, лондонська спотова ціна срібла 23 грудня подолала позначку 70 доларів за унцію, досягнувши історичного максимуму 83,645 доларів за унцію.

За період року індекс зростання перевищив 140%, що далеко випередило золото з його 60% прибутку і значно перевищило зростання індексу Nasdaq Composite на 120%. Однак із послідовним двічі підвищенням маржинальних вимог CME (оголошено ще одне підвищення 26 грудня) ціна срібла у перехідний період впала до діапазону 70–75 доларів за унцію, що дало інвесторам, які ще не вступили на ринок, відносно ідеальну точку входу.

Перед цією хвилею активності багато тайванських інвесторів починають розглядати, як участі, а ETF зі срібла завдяки своїй торговельній зручності став улюбленим вибором роздрібних трейдерів.

Що таке ETF зі срібла? Чому це підходить новачкам?

Коротко кажучи, ETF зі срібла — це інвестиційний фонд, який відслідковує ціну срібла, дозволяючи вам брати участь у ринку срібла без фізичного володіння металом. Він котується на біржах цінних паперів і торгується як звичайна акція.

На відміну від багатьох незручностей фізичного інвестування в срібло — високих витрат на зберігання, дорогого страхування, низької ліквідності, великих спредів — ETF зі срібла пропонує зручніший спосіб участі. Вам потрібно лише мати брокерський рахунок, щоб у будь-який час входити та виходити, не хвилюючись про зберігання срібла, перевірку чистоти, ризик крадіжки тощо.

Як ETF відслідковує ціну срібла?

ETF зі срібла в основному працює двома способами: перший — прямий цевік із фізичними зливками, другий — інвестування у ф’ючерсні контракти та похідні інструменти, пов’язані з ціною срібла. Незалежно від методу, чистою вартістю активів ETF коливається синхронно з ринковою ціною срібла — якщо ціна срібла зростає на 5%, вартість ETF також зростає приблизно на 5%.

Які поширені ETF зі срібла? Перегляньте у таблиці

Хочете інвестувати в ETF зі срібла, але не знаєте, з чого почати? Ці 7 фондів — найпопулярніший вибір на ринку:

Детальний аналіз кожного ETF

SLV — лідер глобальних ETF зі срібла

Запущен у 2006 році, управління Blackrock, найвищої ліквідності та найбільшого обсягу ETF зі срібла на ринку. Використовує стратегію пасивного управління, прямо зберігає фізичне срібло, яке зберігається у JP Morgan Chase Bank. Оскільки не активно купує та продає срібло, а лише періодично продає невелику кількість срібла для сплати операційних витрат, похибка відслідковування мінімальна, особливо придатна для довгострокових інвесторів.

AGQ — агресивний інструмент для короткострокового високого прибутку

Досягає мети 2-кратного плеча за допомогою ф’ючерсних контрактів, що означає, якщо ціна срібла виростає на 1%, AGQ можливо виросте на 2%; і навпаки. Однак через ефекти складних процентів та вартість довгострокових позицій, цей фонд підходить лише для короткострокових торгів, утримання понад місяць легко зїдається часовими витратами.

PSLV — замінник фізичного срібла для довгострокових інвесторів

Це найбільший за обсягом тематичний закритий фонд зі срібла (управління близько 120 мільярдів доларів активів), випущена з фіксованою кількістю одиниць, торговельна ціна визначається попитом і пропозицією ринку, часто має премію або дисконт. Перевага — чиста експозиція до фізичного срібла й можливість подати заяву на викупити фізичний метал, недолік — торговельна ціна може відхилятися від чистої вартості активів.

SLVP — хід думки інвестування в акції гірничих компаній

Інвестування у провідні світові гірничодобувні компанії срібла, коефіцієнт комісії 0.39% — найнижчий серед усіх ETF. Однак волатильність значно вища за інші опції, похибка відслідковування очевидна, спред між купівлею та продажем також більше, привабливість з точки зору дохідності обмежена.

Період Yuan Element Dow Jones Silver (00738U) — вибір для тайванських інвесторів

Запущен у 2018 році тайванський ETF зі срібла, відслідковує індекс надлишкового повернення Dow Jones Silver, реалізований через ф’ючерси COMEX. Перевага — можливість безпосередньої купівлі через рахунок тайванської біржи, без проблем з обмінним курсом; недолік — ліквідність не така як у міжнародних продуктів, обсяг торгів відносно менший.

Як купити ETF зі срібла? Порівняння двох основних каналів

Спосіб перший:委託торгівля (рекомендується для новачків)

委託однієї місцевої брокерської компанії (такої як Fubon, Cathay, Yongfeng, Yuanta тощо) до іноземної брокерської компанії для торгівлі.

Прості кроки:

• Відкрити рахунок委託торгівлі в місцевої брокерської компанії (онлайн чи офіс)
• Вибрати розрахунок у національній валюті або американських доларах
• Пошукати код ETF (наприклад SLV) через додаток та розміщення наказу, багато брокерів підтримують регулярні інвестиції

Переваги: Регулюється Комісією з нагляду фінансів, безпечні гарантії, комісії утримуються брокером, допомога з податків, кошти не залишають країну

Недоліки: Вищі комісійні, обмеженіший вибір цінних паперів

Спосіб другий: Прямого відкриття рахунку у іноземного брокера (З контролем витрат)

Пропустити посередника та торгувати безпосередньо через іноземного брокера.

Кроки:

• Онлайн відкриття рахунку у іноземного брокера (підготування паспорта, посвідчення особи, доказу адреси, інформації банківського рахунку)
• Переведення коштів (обмін тайванських доларів на американські через банківське переведення)
• Використання додатку чи веб-сайту для розміщення наказів

Переваги: Найнижчі комісійні (багато безкомісійних або низьких фіксованих комісій), більший вибір цінних паперів, підтримка розширених інструментів (опціони, маржа)

Недоліки: Інтерфейс англійською не дружелюбний, американський дивіденд 30% утримується, потреба самостійної заявки, ризик банківських переводів і складність податків, без захисту тайванського права

Чи потрібно платити податки під час інвестування в ETF зі срібла?

Купівля тайванського ETF зі срібла (наприклад 00738U): Розглядається як торгівля тайванськими акціями, купівля звільнена від податків, при продажу ставка складає 0.1%, найпростіша.

Купівля іноземного ETF зі срібла (таких як SLV, AGQ тощо): Включається до іноземних доходів, якщо річна загальна сума ≤ 1 мільйона доларів звільнено; якщо перевищує, вся сума включається до базового доходу, розраховується за ставкою 20% бази базового податку (після вирахування 7.5 мільйона免稅 надбавки).

ETF зі срібла проти інших способів інвестування — порівняння дохідності та ризику

З таблиці видно, що у 2025 році ф’ючерси на срібло мають найвищу дохідність, але й найбільший ризик. ETF зі срібла, хоча й мають дещо нижчу дохідність за ф’ючерси, краще підходять для новачків і малобюджетних осіб через відсутність витрат на зберігання та відносно контрольований ризик.

Три основні ризики інвестування в ETF зі срібла

1. Коливання цін перевищують очікування

Волатильність срібла далеко перевищує золото та фондові ринки. Хоча у 2025 році серед зростав на 140%, в історії часто траплялися різкі падіння. Після набургу маржинальних вимог 29 грудня міжнародна ціна срібла впала більше ніж на 11% за одну сесію, багато інвесторів того дня постраждало. Це означає, що ETF зі срібла більше підходить інвесторам із вищою толерантністю до ризику.

2. Проблема з похибкою відслідковування

ETF на основі ф’ючерсів за рахунок витрат розгортання можуть мати довгостроковий прибуток нижче, ніж спотова ціна; хоча фізичні мають вищу точність, але комісія 0.4-0.5% на рік буде постійно їсти дохід. Інвесторам потрібно знайти баланс між прозорістю комісій та точністю відслідковування.

3. Ризик іноземної валюти та податків

Іноземні ETF стикаються з ризиком обмінного курсу; ціна срібла також впливається геополітикою, промисловим попитом (сонячна енергія, електроніка) та глобальною монетарною політикою. Податкова звітність також може стати прихованою вартістю для довгострокового володіння.

Рекомендації щодо інвестування

ETF зі срібла дійсно є ефективним інструментом для участі в ринку срібла — уникаючи клопоту зберігання фізичного металу, поєднуючи ліквідність та торговельну зручність. Однак не забувайте, що ціна срібла волатильна, легко впливається промисловим попитом та спекулятивними настроями, різні ETF також явно відрізняються за комісіями, методами відслідковування, чи використовується плече.

Рекомендується стратегія диверсифікованої конфігурації, уникати надмірної концентрації в одному товарі, регулярно переглядати позицію та зміни ринку, вибирати відповідний продукт залежно від своєї толерантності до ризику. Новачки можуть почати з SLV або тайванського00738U, а після накопичення досвіду вивчити продукти з плечем або обернені продукти.