Фонди: 4 знання для початківців інвестування

Зрозуміти пайові інвестиційні фонди перед інвестуванням

Пайовий інвестиційний фонд (Mutual Fund) — це фінансовий механізм, який об’єднує кошти від кількох інвесторів і керується фахівцями, що мають відповідну реєстрацію та сертифікацію від Комісії з цінних паперів. Менеджери фонду використовують ці об’єднані кошти для інвестування в різні цінні папери відповідно до визначеної політики з метою отримання прибутку для інвесторів у пропорції їхніх вкладень.

Цей механізм має величезні переваги, особливо для інвесторів з обмеженим початковим капіталом, малою кількістю часу або недостатньою експертизою у керуванні портфелем.

4 ключові моменти, які потрібно знати про інвестування у пайові фонди

1. Покращене диверсифікування ризиків

Коли кошти від багатьох інвесторів об’єднуються у великі суми, це дозволяє ефективніше інвестувати в різноманітні активи. Іноземні цінні папери, активи з високим порогом входу або спеціальні активи — все це стає доступним через пайовий фонд. Це дозволяє дрібним інвесторам ширше диверсифікувати ризики порівняно з самостійним інвестуванням.

2. Управління професіоналів

Менеджери фонду повинні мати відповідні сертифікати та ліцензії від регуляторних органів. Прибутки, збитки та перерозподіл портфеля — це завдання досвідчених фахівців. Інвестори не повинні турбуватися про знання — за них це роблять експерти.

3. Суворі системи контролю

Усі рішення щодо інвестування фонду проходять постійний контроль з боку Комісії з цінних паперів. Це забезпечує високий рівень прозорості та безпеки інвестицій. Інвестори мають право вільно перевіряти стан своїх інвестицій.

4. Підходить для різних типів інвесторів

Від новачків без досвіду або обмеженого часу до тих, хто бажає інвестувати без постійного моніторингу — пайові фонди є гнучким інструментом, що задовольняє різні потреби.

Скільки існує типів пайових фондів

За характером торгівлі

Закритий фонд (Closed-End Fund)

• Продає одиниці інвестицій один раз
• Кількість одиниць залишається незмінною протягом усього періоду
• Визначений термін викупу заздалегідь
• Передчасний продаж можливий лише поза системою
• Плюс: зменшує ризик ліквідності
• Мінус: високий ризик ліквідності для інвесторів

Відкритий фонд (Open-End Fund)

• Можна продавати та купувати одиниці в будь-який час
• Кількість одиниць та розмір фонду можуть змінюватися
• Інвестори можуть продавати свої одиниці в будь-який момент
• Фонд ніколи не закривається, крім випадків, передбачених у проспекті
• Плюс: низький ризик ліквідності для інвесторів
• Мінус: підвищений ризик ліквідності для фонду

За інвестиційною політикою

Грошовий ринок (Money Market Fund)

• Інвестує у короткострокові депозити та боргові цінні папери (не більше 1 року)
• Мінімальна волатильність доходів
• Низький рівень ризику
• Підходить для тих, хто прагне уникнути ризиків або зберегти капітал

Облігаційний фонд (Fixed Income Fund)

• Інвестує у різні боргові цінні папери, наприклад, державні облігації, облігації державних підприємств, депозити, корпоративні облігації
• Можливість отримання вищого доходу ніж у грошовому фонді
• Ризик низький до помірного
• Підходить для диверсифікації ризиків разом з іншими активами

Змішаний фонд (Mixed Fund)

• Інвестує у боргові цінні папери та акції
• Частка акцій не більше 80%
• Можливість отримання вищого доходу ніж у облігаційному фонді
• Ризик середній
• Підходить для новачків або тих, хто готовий до помірних ризиків

Гнучкий фонд (Flexible Fund)

• Інвестує у боргові цінні папери та акції без обмежень щодо пропорцій
• Менеджер може коригувати частку акцій від 0% до 100% залежно від прогнозів ринку
• Підходить для тих, хто готовий до ризиків середнього та високого рівня і не має часу на постійний моніторинг портфеля

Фонд акцій (Equity Fund)

• Інвестує у різні типи акцій, частка яких не менша 80%
• Високий потенціал доходу, але з високою волатильністю залежно від ринкових умов
• Високий ризик
• Підходить для тих, хто хоче інвестувати у акції, але не має часу самостійно керувати

Фонд галузевих секторів (Sector Fund)

• Інвестує у акції однієї галузі, наприклад, банків, телекомунікацій, транспорту (не менше 80%)
• Зосереджує ризики у одному секторі, що може призвести до більшої волатильності доходів порівняно з середніми ринковими показниками
• Високий ризик, високий потенціал доходу
• Підходить для тих, хто готовий до високих ризиків і має погляд на зростання галузі

Альтернативні інвестиційні фонди (Alternative Investment Fund)

• Інвестують у товари, золото, нафту, сільськогосподарські продукти тощо
• Висока волатильність цін і ризики
• Підходять для тих, хто готовий до високих ризиків і бажає диверсифікувати портфель у альтернативні активи

Важливо: жоден фонд не є універсальним «рішенням для всіх». Кожен інвестор має знайти оптимальне поєднання відповідно до своїх умов у різні періоди.

Підготовчі кроки перед відкриттям рахунку у пайовому фонді

Крок 1: Оцінка здатності приймати ризики

Основне питання: «Якщо портфель знизиться на 20-30%, чи з’явиться занепокоєння?»

Проходження KYC, яке вимагає кожна компанія, допоможе вам визначити свою точку витримки. Запишіть відсоток вашої відповіді, щоб порівняти з волатильністю кожного фонду.

Крок 2: Аналіз загальної економічної ситуації

Читайте дані про економічні індикатори, рівень інфляції, процентні ставки та тенденції фондового ринку. Розуміння ситуації допоможе вам краще обрати активи для інвестування.

Крок 3: Вивчення проспекту фонду

Зменшивши список фондів до кількох, уважно прочитайте проспект, щоб зрозуміти:

• Умови купівлі-продажу
• Інвестиційну політику
• Ліквідність одиниць
• Способи виплати доходу
• Витрати фонду

Крок 4: Аналіз минулих результатів

Знайдіть фонди, які:

• Постійно демонструють стабільну прибутковість
• Мають низьку волатильність у порівнянні з аналогічними активами
• Диверсифікують ризики збалансовано

Крок 5: Постійний моніторинг та оцінка

Після інвестування слід регулярно відстежувати результати. За зміни економічної ситуації можливо потрібно буде перерозподілити активи відповідно до вашої інвестиційної стратегії.

Як обчислити прибутки та збитки

NAV: інструмент оцінки вартості фонду

NAV (Net Asset Value) — це чиста вартість активів фонду, обчислювана з урахуванням:

• Цін активів, що належать фонду (на кінець дня)
• Віднімання боргів та невитрачених витрат

Якщо NAV вище за вашу ціну купівлі — це прибуток Якщо нижче — збиток

Примітка: прибутки та збитки ще не є завершеними (unrealized) до моменту продажу одиниць.

Доходи бувають двох типів

Капітальний приріст

• Виникає через зміну NAV
• Це стандартний дохід для всіх відкритих фондів

Дивіденди (Dividend)

• Деякі фонди виплачують дивіденди періодично
• Інвестори отримують дохід без продажу одиниць
• Якщо фонд дає обидва види доходу, їх потрібно підсумовувати для визначення чистого результату

Підсумок: початок інвестування у пайові фонди

Ніхто не є генієм у сфері інвестування з самого початку. У кожного є свої обмеження — досвід, час або початковий капітал.

Переваги пайових фондів у тому, що вони допомагають вирішити ці проблеми:

Недостатньо знань? → Фахівці керують за вас Обмежений час? → Не потрібно постійно слідкувати Малий стартовий капітал? → Можна почати з невеликих сум

Дозволити капіталу працювати на вас через інвестиції у пайовий фонд — це не складно і не заплутано. Але якщо припинити вкладати і дозволити цінностям знецінюватися через інфляцію — це справжній ризик.

Коли інструменти, такі як пайові фонди, вже готові допомогти, залишається лише зробити перший крок.