Євро/долар прорвав позначку 1.16, пом'якшення геополітичної ситуації викликало ланцюгову реакцію

Обґрунтування трьох рушіїв нових історичних максимумів курсу

Цього тижня пара євро/долар показала яскравий результат, у середині тижня вона піднялася до рівня 1.1596, залишаючись лише крок від психологічної позначки 1.1600, встановивши максимум за майже тиждень. Цей зростаючий тренд не є ізольованим явищем, а є результатом резонансу кількох факторів. По-перше, посилюється очікування ринку щодо зниження ставки ФРС у грудні, що безпосередньо тягне за собою падіння індексу долара нижче за 100 і до 99.65, що є третім за останній час зниженням до цієї ключової позначки з серпня.

Долар у кошику індексу долара залишається беззаперечним лідером, але найбільша його частка — близько 60%, що означає, що будь-яке знецінення долара безпосередньо сприяє зростанню євро. Іншими словами, тиск на зниження індексу долара фактично створює сильну підтримку для євро.

Розходження у політиці центральних банків стає ключовим фактором

Політичні курси Європейського та Федерального резерву США явно розходяться, і саме це є головним рушієм коливань курсу. Ринок вважає, що цикл зниження ставок у Європейському центральному банку скоро завершиться. 18 грудня ЄЦБ проведе засідання, на якому оприлюднять нові економічні прогнози, і ринок зосередиться на тому, чи продовжить інфляція рухатися до цільових значень, що може стати каталізатором для повторного обговорення зниження ставок.

У той час як позиція ФРС викликає підвищену увагу. Доходність 10-річних американських облігацій знову опустилася до близько 4%, і трейдери вважають, що у наступному році ФРС здійснить значне зниження ставок. Згідно з повідомленнями, Трамп, ймовірно, перед Різдвом оголосить кандидатуру нового голови ФРС, найімовірніше — Хаскет. Якщо він займе цю посаду, очікування значного зниження ставок у наступному році стане більш імовірним.

Геополітичні ризики зменшуються, що сприяє економічним позитивам

Ще важливіше — зміна геополітичної ситуації створює фундаментальну підтримку для євро. Очікування завершення конфлікту між Росією та Україною поширюється на ринку. У останніх переговорах у Женеві представники США та України зменшили пропозицію США з 28 до 19 пунктів, що свідчить про суттєвий прогрес. Президент України Зеленський планує зустрітися з Трампом цього четверга, і здається, що досягнення миру вже на підході.

Завершення конфлікту відкриє важливі економічні сигнали. У разі стабілізації ситуації, російський експорт нафти знову вийде на міжнародний ринок, що знизить світові ціни на енергоносії та покращить інфляційні та економічні перспективи Європи. Як один із найбільших економічних центрів у зоні євро, Франція також виграє від зниження цін на енергоносії та зменшення геополітичних ризиків, що є позитивом для загального курсу європейської валюти. Ринок широко очікує, що після завершення конфлікту пара євро/долар може прорвати позначку 1.2.

Технічний аналіз підтверджує висхідний тренд

З огляду на денний графік, пара євро/долар протягом останнього місяця стабільно тримається вище за 1.1500, індикатор MACD сформував золотий хрест, що означає, що корекційний цикл, починаючи з середини вересня, може завершитися. Якщо ціна зможе ефективно прорватися і закріпитися вище за 1.1630, ринок очікує подальшого зростання до рівня 1.1800 і навіть до 1.2. Поточна технічна картина і фундаментальні очікування збігаються, що підтверджує перспективу подальшого зростання.