Що таке коефіцієнт D/E і чому трейдерам важливо його знати

Коли ви аналізуєте компанію для торгівлі, перше, на що слід звернути увагу – це її фінансова структура. Один з показників, який найкраще допоможе вам зрозуміти цей стан – це Коефіцієнт боргу до kapіталуабоD/E Ratio, який розповідає про фінансування та фінансовий ризик компанії.

Базове значення D/E Ratio

Коефіцієнт боргу до капіталуабо те, що трейдери називаютьdebt ratio, – це вимірювання того, наскільки компанія покладається на позики порівняно з капіталом акціонерів. Коли ви бачите високе значення D/E, це означає, що компанія використовує значний обсяг боргу для ведення бізнесу. Навпаки, низький коефіцієнт показує, що компанія більше покладається на капітал акціонерів.

Загальний борг (Total Debt)

Борг не обмежується лише банківськими кредитами, включаючи:

• короткострокові та довгострокові позики
• облігації та векселі
• зобов’язання з оренди (Lease Obligations)
• борги перед іншими кредиторами

Капітал акціонерів (Shareholders’ Equity)

Це залишкова вартість активів після вирахування зобов’язань. Складається з інвестованого капіталу, накопленого прибутку та інших статей капіталу.

Що D/E Ratio розповідає про компанію

Оцінка фінансового ризику

Високий D/E коефіцієнт еквівалентний вищому ризику, оскільки компанія повинна отримувати гроші за високим відсотком, особливо під час економічного спаду або зростання процентних ставок. Компанія може мати проблеми з погашенням боргу. Низький коефіцієнт свідчить про більш стабільну фінансову структуру.

Стійкість під час розширення

Якщо компанія планує розширення, високий D/E коефіцієнт може перешкодити доступу до нового капіталу, оскільки кредитори не хочуть позичати більше. Але якщо компанія вирішить випустити нові акції для збору коштів, старі акціонери можуть зіткнутися з ефектом розведення, який зменшує частку їх власності та дохід або дивіденди.

Здатність виконання боргових зобов’язань

D/E коефіцієнт на середньому рівні показує, що компанія може регулярно сплачувати відсотки та основну суму. Але якщо коефіцієнт занадто високий, грошові потоки можуть бути напруженими та компанія може застрягти.

Формула та спосіб розрахунку

Розрахунок D/E Ratio прямолінійний:

D/E Ratio = Загальний борг ÷ Капітал акціонерів

Наприклад, якщо компанія має борг 1 мільйон доларів і капітал акціонерів 2 мільйони доларів, D/E коефіцієнт буде 0.5 (або 50%)

Інтерпретація результатів:

• D/E = 0.5: Компанія має борг лише 50 доларів на кожні 100 доларів капіталу акціонерів – досить безпечно
• D/E = 1.0: Баланс між borgом та капіталом
• D/E = 2.0: Компанія має борг 2 долари на кожний 1 доллар капіталу акціонерів – високий ризик

Типи D/E Ratio

Загальний D/E Ratio

Цей коефіцієнт включає весь борг разом, як короткостроковий, так і довгостроковий, забезпечуючи загальне уявлення про борг компанії.

Довгостроковий D/E Ratio

Зосереджується виключно на довгостроковому борзі (таких як облігації та довгострокові кредити), не включаючи поточні борги. Цей розділ корисний для оцінки довгострокового фінансового стану компанії.

Переваги використання D/E Ratio

✅ Порівняння компаній в одній галузі – Ви можете побачити, скільки ризику несуть інші компанії в тій же галузі.

✅ Відстеження фінансової історії – Спостереження того, як D/E коефіцієнт змінюється протягом років, розповідає про фінансові рішення керівництва.

✅ Оцінка кредитного статусу – Кредитори та позикодавці використовують цей коефіцієнт, щоб вирішити, позичати чи ні компанії.

✅ Виявлення торгівельних можливостей – Трейдери можуть використовувати D/E коефіцієнт для моделювання ризику та розрахунку позиції.

Обмеження D/E Ratio

❌ Різниця в кожній галузі – Різні галузі мають типові D/E коефіцієнти, які відрізняються. Банки та комунальні підприємства зазвичай мають високі D/E коефіцієнти, тоді як програмне забезпечення має низькі.

❌ Не розповідає всю історію – D/E коефіцієнт не враховує грошові потоки, якість активів або прибутковість, які важливі для оцінки фінансового здоров’я.

❌ Може бути керованим – Компанії можуть змінити структуру фінансування або використовувати бухгалтерські прийоми, щоб D/E коефіцієнт виглядав краще, навіть якщо базовий стан не такий хороший.

D/E Ratio у контексті тоговлі CFD

Для трейдерів D/E коефіцієнт подає важливі сигнали про стан компанії. Зростаючий коефіцієнт може вказувати, що компанія розглядає зростання (що може бути позитивним)або зіткнулася з труднощами (що є негативним) Поєднання цього коефіцієнта з технічним аналізом дає вам більш ясну картину.

Висновок

D/E Ratio– це важливий інструмент для розуміння фінансів компанії. Незалежно від того, чи ви трейдер, кредитор або інвестор, цей коефіцієнт допомагає вам оцінити ризик і потенціал компанії. Хоча це не єдиний фактор, розумінняdebt ratio та способу його використання – це корисна навичка для кращого інвестиційного рішення та управління ризиком.