Скільки насправді потрібно чекати, щоб акції були зараховані? Повний аналіз системи розрахунків на тайванському та американському фондових ринках

Інвестуючи у акції, багато новачків часто задаються питанням: скільки часу потрібно чекати, щоб кошти надійшли після продажу акцій? Це здається простим питанням, але насправді воно стосується різних систем розрахунків у різних ринках. Правила торгівлі на тайванському та американському ринках значно відрізняються і безпосередньо впливають на ефективність руху ваших коштів.

Система розрахунків у США: від T+3 до T+2

Система розрахунків у США зазнала змін. Раніше застосовувався режим «T+3», тобто потрібно було чекати три робочі дні після операції, щоб отримати кошти. У вересні 2017 року американський ринок скоротив період розрахунків до «T+2», тобто після продажу акцій потрібно чекати два робочі дні.

Причина цієї реформи — підвищення ефективності ринку. За системи T+2, якщо ви продаєте акції у понеділок, кошти надійдуть у середу. Хоча це і здається прогресом, для інвесторів, які прагнуть швидко обертати капітал, залишаються обмеження.

Готівковий рахунок vs Рахунок із кредитним плечем: два різні шляхи торгівлі у США

При відкритті рахунку у США потрібно обрати тип рахунку, що безпосередньо визначає вашу гнучкість у торгівлі та час зарахування коштів.

Обмеження готівкового рахунку

Готівковий рахунок вимагає, щоб інвестор завершив розрахунок по попередній операції (T+2), перш ніж здійснювати наступну. Якщо ви купуєте акції на кошти, що ще не зарахувалися, а потім продаєте ці ж акції, система вважатиме це порушенням.

Особливо важливо пам’ятати, що порушення правил призводить до «90-денних обмежень на рахунок». Припустимо, у вас на рахунку 100 доларів готівкою, ви купуєте акцію, але ціна раптово злітає до 120 доларів, що перевищує ваші кошти. У цьому випадку операція не може бути завершена через недостатність коштів. Вам потрібно буде протягом 5 робочих днів додати ще 20 доларів, і лише тоді ви зможете продати цю акцію, інакше отримаєте заборону на торгівлю на 90 днів.

Щоб уникнути такої ситуації, можна або поповнити рахунок заздалегідь, або відкрити рахунок із кредитним плечем.

Рахунок із кредитним плечем

Такий рахунок підходить для інвесторів із достатнім капіталом. Якщо загальна вартість активів перевищує 25 000 доларів, ви отримуєте необмежену кількість внутрішньоденних операцій, і можете повністю позбавитися обмежень T+2.

Цей тип рахунку підтримує короткі позиції, позики у брокера для інвестування тощо, а також має ширший спектр інструментів — акції, ETF, опціони тощо. Однак відкриття такого рахунку вимагає внесення понад 2000 доларів.

Система розрахунків у Тайвані: від T+2 до T+0

Спочатку тайванський ринок використовував режим «T+2», тобто після продажу акцій потрібно чекати два робочі дні, щоб кошти зарахувалися. Якщо Мінь у понеділок продає акції, він отримає гроші лише у середу, що створює значні труднощі з обігом капіталу.

Для покращення ситуації у травні 2022 року Тайванська фондова біржа запровадила систему «T+0». Це дозволяє інвесторам продавати акції і отримувати кошти у той самий день.

Однак, принцип роботи T+0 — це позика у брокера. Брокер попередньо платить кошти, які зазвичай надійшли б через два дні, а інвестор сплачує відповідну відсоткову ставку — приблизно 5%. Ці витрати потрібно враховувати самостійно.

Щоб скористатися T+0, інвестор має подати заявку брокеру, і не всі брокери надають цю послугу. Зацікавлені повинні попередньо уточнити у своєму фінансовому закладі.

Реальна ситуація з зарахуванням коштів у США у той самий день

У порівнянні з обмеженням на виведення коштів T+2, швидкість зарахування (депозиту) значно вища. Зазвичай, кошти, внесені у той самий день через банк, можна використовувати для торгівлі у США у цей же день.

Однак це залежить від способу торгівлі. Якщо ви використовуєте рахунок у американському брокера, депозит майже миттєвий. Якщо ж через послугу «загальний доручитель» тайванського брокера купуєте американські акції, потрібно дотримуватися правил брокера, зазвичай — внести кошти до 20:00 того ж дня, щоб мати можливість торгувати у цей день.

Реальний вплив часу зарахування акцій

Тривалість зарахування акцій безпосередньо впливає на ефективність використання капіталу. Якщо потрібно часто входити і виходити з ринку, очікування T+2 обмежує кількість операцій. Хоча T+0 вирішує цю проблему, він супроводжується витратами на відсотки.

Інвесторам слід оцінити свою частоту торгівлі та обсяг капіталу, щоб обрати найоптимальніший тип рахунку та систему торгівлі. Часті трейдери можуть розглянути кредитне плече або T+0, але потрібно ретельно враховувати витрати. Інвестори з низькою частотою операцій можуть використовувати готівковий рахунок, щоб уникнути додаткових витрат.

Яким би шляхом ви не обрали, розуміння системи розрахунків і правил зарахування коштів — необхідна складова успішного інвестування.