Зрозуміло різницю між Token і Coin за один статтю, а також як інвестувати в Token

Чому потрібно розрізняти Token і Coin?

Багато новачків у криптовалютній сфері часто плутають Token і Coin, але насправді їх ролі у блокчейн-екосистемі кардинально різняться. Це стосується не лише розуміння базових концепцій, а й безпосередньо впливає на вашу інвестиційну стратегію та управління ризиками.

На початковому етапі криптоекосистема була досить простою, переважно у вигляді Coin — наприклад, Біткоїн (BTC), Лайткоїн (Litecoin), Догікоїн (Dogecoin). Але з появою стандарту ERC-20 для токенів на Ethereum у 2015 році структура змінилася: будь-хто може випустити свій Token на таких публічних ланцюгах, що призвело до змішування Coin і Token на ринку. У китайській мові обидва зазвичай перекладають як «токен» або «криптовалюта», що ще більше ускладнює розуміння для інвесторів.

Що таке Token?

Token, у китайській зазвичай перекладається як пропуск, жетон, токен — це цифровий актив, який уособлює певне право, сертифікат або іншу форму цифрового володіння і може здійснювати операції обміну, передачі, конвертації на відповідних блокчейнах.

На відміну від власного Coin, який має свою блокчейн-інфраструктуру, Token базується на інших публічних ланцюгах і не має власної окремої мережі. Простими словами, якщо неясно, чи є певний токен справжнім Token, його можна вважати не-локальною криптовалютою, наприклад, DeFi-токенами, Layer-2 токенами, NFT-токенами (як APE, SAND) тощо.

Варто зазначити, що Token має ще одне розширене застосування — банківські Token. У традиційних фінансах банківський токен — це механізм безпеки для підтвердження автентичності транзакцій. У криптовалютній сфері концепція Token була розширена і стала універсальним інструментом для представлення різних цифрових активів і прав.

Які бувають типи Token?

Згідно з класифікаційною рамкою Швейцарської фінансової адміністрації (FINMA), Token поділяються на три основні типи:

Платіжні токени (Payment Tokens) Головна мета — забезпечити безпечні, швидкі та з низькими комісіями платежі. Стейблкоїни — класичний приклад, наприклад USDT, USDC, їхня вартість прив’язана до долара і вони підходять для розрахунків у мережі.

Функціональні токени (Utility Tokens) Призначені для доступу до різних застосунків. Більшість ERC-20 токенів на Ethereum належать до цієї категорії — вони надають право користувача використовувати певний застосунок або протокол. Наприклад, токен UNI від Uniswap, який дає право голосу у управлінні.

Токени активів (Asset Tokens) Представляють право власності на певний проект або актив. Володіння цим токеном означає, що ви є учасником проекту і можете отримувати вигоду від зростання його вартості. Це схоже на традиційні акції, але слід пам’ятати, що у криптовалютному світі такі токени зазвичай не дають права на частку у компанії або дивіденди.

У реальності багато токенів мають одночасно кілька характеристик і важко їх чітко розділити.

Основні відмінності між Token і Coin

Найсуттєвіша різниця — Coin має власний блокчейн. Біткоїн працює на блокчейні Біткоїна, Ethereum — на Ethereum, і вони є нативними активами цих мереж.

А Token не має власного блокчейна, він створений на базі існуючих. Це означає, що екосистема Token зазвичай менш самостійна і не може запускати незалежні застосунки.

Інвестувати у Token чи у Coin? Що краще для вас?

Обидва поняття тісно пов’язані і мають свої переваги, тому важко сказати, що одне краще за інше.

Coin можна розглядати як криптовалюту публічного ланцюга, а Token — як застосункову криптовалюту. Перший вирішує інфраструктурні питання, а другий — розробляє різноманітні застосунки і сервіси на цій базі. Обидва важливі і доповнюють один одного.

Які переваги у Token порівняно з Coin?

Token має більший потенціал для розширення застосувань і легше реалізується. Вартість Coin обмежена оптимізацією інфраструктури, і при невдачі альтернативи зазвичай немає. А цінність Token у тому, щоб пропонувати різні сервіси або застосунки. Навіть якщо один продукт не користується популярністю, команда може випустити новий. Наприклад, MakerDAO окрім стабільної монети DAI запустила RWA (реальні активи).

Але волатильність Token зазвичай вища за Coin. Наприклад, коливання цін UNI, SNX, MKR зазвичай більші за BTC, ETH, особливо під час бичачого ринку. Це створює більше можливостей для короткострокових інвестицій, але й підвищує ризики.

Як інвестувати у Token? Детальний огляд двох способів

Спосіб 1: Спот-торгівля Token

Спот-торгівля — це операція з реальним активом за повною ціною. Наприклад, якщо ціна UNI зараз 3 долари, і ви купуєте 1 UNI, то сплатите 3 долари і отримаєте право володіння цим токеном.

Пам’ятайте, що при спот-торгівлі потрібно обережно з ризиком підробки токенів. Зловмисники можуть випустити підроблені токени з ідентичним назвою, щоб обдурити новачків. Щоб уникнути цього, перевіряйте контрактний адрес токена на офіційних сайтах або у блокчейн-оглядачах (наприклад, Etherscan), щоб переконатися, що купуєте справжній Token.

Спосіб 2: Маржинальна торгівля Token

Крім спот-торгівлі, Token можна торгувати через маржинальні операції. Ці операції зазвичай не передбачають фактичної передачі токенів, тому ризик підробки відсутній.

Основна різниця — у тому, що маржинальна торгівля не вимагає повної оплати. Ви використовуєте частину капіталу як заставу і можете застосовувати кредитне плече. Наприклад, при 10-кратному левериджі і ціні 3 долари за UNI, щоб контролювати один токен, потрібно лише 0.3 долара. Якщо торгуєте контрактами на різницю або U-відповідними контрактами, фактичне володіння токеном не потрібно.

Попередження щодо ризиків маржинальної торгівлі:

Через високу волатильність Token порівняно з Coin, важливо контролювати розмір позиції і рівень левериджу. Експерти рекомендують не перевищувати 10-кратне леверидж. Зараз коливання BTC за день становлять близько 10%, але для Token це цілком можливо, особливо для нових токенів, що підвищує ризик ліквідації.

Швидкий старт інвестицій у Token

Основний процес інвестування у Token схожий із інвестуванням у Coin:

1. Обрати платформу — обирайте безпечний і регульований торговий майданчик.
2. Знайти токен — у пошуковому рядку платформи введіть назву або код токена.
3. Налаштувати параметри — вкажіть тип операції (купівля/продаж), кількість, леверидж, рівень стоп-лосу і тейк-профіту.
4. Зробити замовлення — перевірте і натисніть підтвердження для завершення операції.

Незалежно від виду торгівлі, вибір надійної і регульованої платформи — перший крок до успішних інвестицій у Token.

Підсумки

Хоча Token і Coin — обидва криптоактиви, вони мають суттєві відмінності у структурі, функціях і перспективах застосування. Coin — це незалежна блокчейн-мережа, а Token — застосункова складова, побудована на базі існуючих ланцюгів. Інвесторам важливо глибоко розуміти їхні особливості і обирати відповідно до власних цілей і рівня ризиків.