Як інфляція впливає на ваші статки? Опануйте ці інвестиційні стратегії для захисту від ризику знецінення

Ціни зростають і валютна девальвація: правда про інфляцію

Останніми роками світова інфляція тримається на високих рівнях, багато людей бачать, як їхні заощадження зменшуються. Простими словами, інфляція — це тривалий період зростання цін, коли купівельна спроможність вашої готівки знижується. Найпоширенішим показником рівня інфляції є CPI (індекс споживчих цін), який наочно відображає зростання вартості вашого щоденного життя.

Цей феномен не виникає з нічого, а є неминучим наслідком економічної діяльності. Коли кількість грошей у обігу перевищує обсяг товарів, виникає ситуація “забагато грошей — на мало товарів”, що підвищує ціни.

Як виникає інфляція? Чотири основні причини, які потрібно знати

Попитова інфляція: двосічний меч економічного зростання

Коли зростає споживчий попит, виробництво товарів збільшується, прибутки компаній зростають, і вони далі розширюють споживання та інвестиції, створюючи позитивний зворотний зв’язок. Така попитова інфляція, хоч і підвищує ціни, також сприяє зростанню ВВП, тому уряди часто намагаються стимулювати попит.

Витратна інфляція: наслідки кризи у ланцюгах постачання

Зростання цін на сировину та енергоносії безпосередньо підвищує ціни. Наприклад, під час конфлікту між Росією та Україною у 2022 році, енергопостачання в Європі було порушено, ціни на нафту та природний газ зросли у 10 разів, а річний показник CPI у зоні євро перевищив 10%, встановивши історичний рекорд. На відміну від попитової інфляції, витратна інфляція призводить до зниження виробництва і стагнації ВВП, і центральні банки особливо пильнують за цим.

Надмірне емісійне збільшення грошей: уроки історії

Безконтрольне збільшення грошової маси — основна причина серйозної інфляції. У 1950-х роках у Тайвані, щоб боротися з борговими наслідками війни, було випущено багато грошей, що спричинило стрімке зростання цін: 8 мільйонів фаїнів тоді коштували лише 1 долар США — це крайній випадок надмірної емісії.

Погіршення інфляційних очікувань: психологічний ефект

Якщо населення очікує, що ціни зростатимуть у майбутньому, воно починає раніше купувати і вимагати підвищення зарплат, а бізнеси підвищують ціни, створюючи самореалізуючийся цикл інфляції. Як тільки ці очікування закріплюються, їх важко змінити, тому центральні банки вважають контроль інфляційних очікувань важливою задачею.

Як підвищення ставок стримує інфляцію?

Коли ціни злітають, центральний банк зазвичай підвищує ставки. Зростання ставок підвищує вартість позик, змушуючи людей більше зберігати, ніж витрачати, зменшуючи ліквідність на ринку і тим самим знижуючи ціни.

Зокрема: коли ставка зростає з 1% до 5%, річний відсоток за кредитом у 1 мільйон у банку збільшується з 10 000 до 50 000, що зменшує привабливість позик. Зі зменшенням споживчого попиту продавці змушені знижувати ціни, і рівень цін у цілому знижується.

Однак підвищення ставок має і свої недоліки. Зменшення попиту призводить до скорочення робочих місць, зростання безробіття, уповільнення економіки і навіть може спричинити рецесію. Хоча підвищення ставок допомагає стримати інфляцію, воно також може викликати економічну кризу.

Чому помірна інфляція корисна?

Здається, що інфляція шкодить, але вона має і позитивні сторони. Коли очікується зростання цін, споживачі збільшують витрати, що стимулює інвестиції бізнесу і зростання економіки (ВВП).

Наприклад, у 2000-х роках у Китаї спостерігалося зростання CPI з 0 до 5%, а ВВП зростав з 8% до понад 10%.

Навпаки, інфляція нижча за нуль (дефляція) може призвести до економічної кризи. У 1990-х роках Японія пережила “загублене десятиліття” після лопання економічного буму, коли ціни зупинилися, споживачі почали зберігати гроші, а ВВП впав у негативну зону.

Тому більшість центральних банків прагнуть тримати інфляцію в межах 2%-5%.

Хто виграє від інфляції?

Хоча інфляція знецінює готівку і викликає незадоволення, для боржників вона може бути вигідною.

Наприклад: ви взяли кредит 20 років тому на 100 000 доларів для купівлі будинку з фіксованою ставкою. За інфляції 3% через 20 років вам потрібно буде повернути ту саму суму з урахуванням знецінення — приблизно 55 000 у сьогоднішніх цінах. Це значно зменшує реальне боргове навантаження. Саме тому під час високої інфляції інвестори отримують найбільший прибуток, купуючи акції, золото та інші активи за боргами.

Вплив інфляції на фондовий ринок: дві сторони медалі

Зв’язок між інфляцією і фондовим ринком такий: низька інфляція — позитив для акцій, висока — негатив.

При низькій інфляції гроші безперервно вливаються у фондовий ринок, підвищуючи ціни акцій. В умовах високої інфляції центральні банки підвищують ставки, що знижує оцінки компаній.

У 2022 році США — класичний приклад. У червні CPI зріс на 9.1% — найвищий рівень за 40 років. Федеральна резервна система почала підвищувати ставки з березня, всього за рік підняла їх на 7 разів, на 425 базисних пунктів, і ставка зросла з 0.25% до 4.5%. Це ускладнило фінансування компаній і знизило їхню оцінку, що призвело до найгіршого за 14 років падіння індексів — S&P 500 знизився на 19%, а Nasdaq — на 33%.

Проте у період високої інфляції не все так погано. Акції енергетичних компаній часто зростають у ціні. У 2022 році прибутки сектору енергетики США перевищили 60%, зокрема Occidental Petroleum виросла на 111%, ExxonMobil — на 74%, що створює яскравий контраст.

Створення захисного портфеля активів під час інфляції

Щоб протистояти інфляційним ризикам, важливо правильно розподілити активи. Інвестори мають шукати диверсифіковані портфелі, здатні протистояти інфляції і забезпечити зростання.

До активів, що добре захищають від інфляції, належать:

Нерухомість: під час високої інфляції гроші масово вкладаються у нерухомість, що підвищує її ціну

Дорогоцінні метали: золото має обернену залежність від реальних ставок (номінальна ставка мінус інфляція), і чим вищою є інфляція, тим краще показує себе золото

Акції: короткостроково їхня динаміка може бути різною, але довгостроково вони зазвичай випереджають інфляцію

Іноземна валюта: у періоди підвищення ставок сильні валюти, наприклад долар США, зростають у ціні і мають захисний ефект

Збалансований портфель може передбачати рівний розподіл: 33% — у акції для зростання, 33% — у золото для збереження вартості, 33% — у долар США для хеджування інфляції. Такий підхід дозволяє використовувати потенціал зростання акцій, а також захищатися за допомогою золота і долара, знижуючи ризики окремих активів і забезпечуючи більш стабільний дохід.

Обравши активи, сучасні інструменти торгівлі роблять їхнє розподілення ще зручнішим. За допомогою CFD та інших фінансових інструментів інвестори можуть швидко і зручно формувати портфелі з акцій, золота, валюти без необхідності відкривати багато рахунків, зменшуючи транзакційні витрати і час.

Висновки

Поява інфляції — це природний результат економічної діяльності, але й виклик, який потрібно враховувати. Помірна інфляція (2%-5%) сприяє зростанню економіки, тоді як надмірна — шкодить їй, тому центральні банки застосовують підвищення ставок для її контролю.

Для звичайних інвесторів важливо усвідомлювати двобічну природу інфляції і правильно розподіляти активи для збереження багатства. Комбінація акцій, золота, нерухомості і валюти може ефективно захистити від ризиків інфляції і допомогти пройти через коливання економіки.