Швидкий гід з інвестування у високодохідні акції: від вибору акцій до розподілу активів

Яка дохідність є розумною? Спершу зрозуміємо цей ключовий показник

У інвестиціях у акції дохідність (Dividend Yield) — це важливий показник, що вимірює доход від дивідендів. Простими словами, він відображає відносний розмір дивідендів, які компанія виплачує інвесторам щороку у порівнянні з ціною акції.

Конкретний спосіб обчислення дуже простий: Дохідність = річний дивіденд ÷ ціна акції. Наприклад, якщо ціна акції компанії становить $10, а дивіденд — $1, тоді дохідність становить 10%.

Однак цей показник має важливу особливість — він складається з двох факторів. Висока дохідність може бути зумовлена двома ситуаціями: по-перше, компанія справді збільшує дивіденди, по-друге, падіння ціни акції робить доходність відносно високою. Тому при спостереженні високої дохідності потрібно додатково аналізувати, яка з цих ситуацій її спричинила.

Загалом, яка дохідність є розумною — залежить від ринкового середовища та типу компанії. Зазвичай, понад 4% дохідності вважається високою, а акції у сферах REITs, комунальних послуг та енергетики часто пропонують ще вищу дохідність.

Чому більше інвесторів віддають перевагу акціям із високою дохідністю?

Стабільний грошовий потік

На відміну від стратегій, що залежать від зростання ціни акцій, акції з високою дохідністю забезпечують відносно стабільний циклічний грошовий потік. Навіть за сильних коливань ринку інвестори отримують фіксовані дивіденди щокварталу (або щомісяця). Багато інвесторів навіть використовують цю дохідність як додаткове джерело для щоденних витрат.

Вікно для аналізу фінансового стану компанії

Компанія, яка здатна довго підтримувати високу дохідність і постійно збільшувати дивіденди, зазвичай має стабільну прибутковість і хорошу фінансову ситуацію. Дивіденди походять із прибутку компанії, тому компанії з збитками або з мінімальним прибутком не зможуть тривалий час їх виплачувати. Це робить дохідність важливим інструментом для відбору якісних компаній.

Сила інвестицій із складним відсотком

За рахунок реінвестування дивідендів інвестори можуть отримати ефект, схожий на складний відсоток. Припустимо, вкладено $10,000 у акції з дохідністю 5%, і перший рік отримано $500 дивідендів. Якщо ці дивіденди знову інвестувати у цю ж акцію, то другий рік основна сума зросте до $10,500, і дивіденди знову зростуть. Протягом 5 років початкова сума $10,000 може зрости до $12,240, що дає приріст 22.4% (за умови стабільної ціни акцій). Якщо ціна зросте, прибуток буде ще більшим.

Деталі, які легко ігнорувати при обчисленні дохідності

При порівнянні дохідності різних акцій важливо враховувати частоту виплат дивідендів. Більшість публічних компаній виплачують дивіденди щокварталу, але деякі сфери, наприклад REITs, — щомісяця.

Наприклад:

• Realty Income (O.US): щомісячний дивіденд $0.25, річний — $3.05, дохідність 4.7%
• McDonald’s (MCD.US): квартальний дивіденд $1.52, річний — $6.08, дохідність 2.3%

Обидва показники не можна порівнювати напряму за сумою дивідендів, але перерахувавши їх у річний еквівалент, стає зрозуміло, що хоча у McDonald’s загальна річна сума дивідендів більша, враховуючи ціну акції, дохідність Realty Income у два рази вища.

Висока дохідність ≠ висока якість інвестицій, будьте обережні з цими пастками

Ризики простого прагнення до високої дохідності

Висока дохідність не означає автоматично, що акція варта інвестицій. Важливо зрозуміти реальні причини її зростання. Наприклад, у ExxonMobil (XOM.US) дохідність знизилася з 6.1% у 2020 році до 3.3% у 2022 році, але це не погано — головне, що зросла ціна акції, і дивіденди зросли з $3.48 до $3.65. Це позитивний сигнал.

З іншого боку, раптове зростання дохідності також може бути ознакою ризику. У 2020 році ExxonMobil не зменшував дивіденди, але компанія була у збитках — цей сигнал важко помітити, дивлячись лише на дохідність.

Показник виплати (Payout Ratio) — більш достовірний

Порівняно з дохідністю, показник виплати (Payout Ratio) краще відображає фінансовий стан компанії. Він обчислюється як сума дивідендів ÷ чистий прибуток компанії і показує, яку частку прибутку компанія виплачує у вигляді дивідендів.

Якщо показник виплати постійно зростає, а прибутки компанії залишаються стабільними або зменшуються, це сигнал про можливі труднощі. Інвестуючи у акції з високою дохідністю, потрібно враховувати також показники активів, боргової навантаженості та грошових потоків.

Як швидко знайти акції з високою дохідністю

Використання інструментів відбору акцій значно підвищує ефективність. Встановлюючи діапазон дохідності (зазвичай понад 4%), можна одночасно фільтрувати за ринковою капіталізацією, трендами зростання дивідендів тощо, швидко отримуючи список цілей.

Багато платформ для інвестування мають такі функції. Зазвичай потрібно:

• відкрити меню фільтрів,
• задати параметри (дохідність, капіталізація, темпи зростання дивідендів),
• відсортувати за дохідністю — і отримати список відповідних акцій.

Порівняння даних високої дохідності за 2020–2023 роки

Ось приклади акцій із стабільною дохідністю понад 4% за останні чотири роки, з різних секторів: нерухомість, енергетика, телекомунікації:

Рейтинг акцій із високою дохідністю 2023 року

2022 рік — ключові акції

Повний набір даних за кожен рік включає тривалість зростання дивідендів, середні показники за 3 і 5 років, що дозволяє глибше порівнювати.

Що таке грошова дохідність?

Грошова дохідність — це безпосереднє відображення дохідності, що показує частку дивідендів у грошовій формі, яку отримує інвестор за кожну куплену акцію. Вона визначає, скільки грошових коштів отримує інвестор за кожну акцію.

У США більшість акцій виплачують дивіденди готівкою, а не у вигляді додаткових акцій. На відміну від капітальних прибутків, що залежать від змін цін, грошові дивіденди мають стабільний характер. Хоча дохідність може коливатися через цінові зміни, сума дивідендів на акцію зазвичай залишається стабільною — це і є головна перевага грошової дохідності.

Практичні кроки для інвестування у акції з високою дохідністю

Перший крок — використання інструментів відбору та аналізу фінансового стану компанії для визначення цілей. Другий — вибір відповідної платформи для торгівлі та відкриття рахунку. Третій — входження у систему, внесення коштів.

Далі потрібно шукати потрібний код акції, визначати напрямок купівлі-продажу, налаштовувати кількість і рівень кредитного плеча. Багато платформ мають демо-рахунки, рекомендується спершу потренуватися на віртуальних коштах, щоб зменшити ризики. Після набуття досвіду можна починати реальні операції і слідкувати за прибутками у реальному часі.

Висновок: раціональне мислення при інвестиціях із високою дохідністю

Акції з високою дохідністю забезпечують стабільний грошовий потік і передбачуваний дохід, але не є єдиним критерієм для вибору. Важливо враховувати також показники виплати дивідендів, зростання прибутку, грошові потоки та перспективи галузі.

Пам’ятайте: питання, яка дохідність є розумною, не має однозначної відповіді. Понад 4% — вже високий рівень, понад 6% — вимагає додаткової обережності — це може означати, що акція суттєво занижена у ціні або ризики накопичуються. Головне — знаходити компанії з історією стабільних виплат і зростанням прибутків, щоб кожен дивіденд став фундаментом довгострокового багатства.