Торгівля сирою нафтою: ваш посібник із ф'ючерсів WTI та стратегій на Brent Oil

Сира нафта залишається однією з найактивніше торгованих товарних ринків у світі — і з хороших причин. Вона живить наш світ, від транспорту до виробництва електроенергії, що робить її природно волатильною. Там, де існує волатильність, з’являються можливості для торгівлі. Цей посібник проведе вас через процес купівлі ф’ючерсів на нафту та інших методів торгівлі сирою нафтою.

Чому змінюються ціни на нафту: розуміння ринку

Сира нафта не завжди була раєм для трейдерів. З середини 19-го століття до 1970-х років ціни трималися досить стабільно. Потім настала “Нефтяна цінова шокова” — коли виробники усвідомили свою економічну важливість. З того часу глобальні ціни на сирий нафту коливалися драматично.

Розглянемо крайності: у липні 2008 року міжнародна сирий нафта сягнула $184,94 за барель. Перенесімося до 20 квітня 2020 року, і ф’ючерси WTI фактично стали від’ємними — виробники платили за те, щоб забрати нафту через обмеження зберігання під час пандемії. Ці дикі коливання цін виникають тому, що пропозиція на нафту є відносно нееластичною; як тільки виробництво починається, його важко зупинити. Попит, однак, коливається залежно від економічної активності, геополітичних факторів і сезонних змін.

Ця непередбачуваність саме те, що використовують трейдери.

Види сирої нафти та бенчмарки

Не вся сирий нафта однакова. Основні відмінності — це вага (легка vs. важка) та вміст сірки (солодка vs. кисла). Венесуельський Оріноко-Бельт виробляє важку, кислу нафту; Північне море дає легку, солодку сирий. Ці різниці важливі, оскільки вони впливають на вихід переробки та транспортні витрати.

Саме тому різні регіони мають свої бенчмаркові ціни: WTI (West Texas Intermediate) — американська сирий, Brent — північноморська нафта, а також інші, як OPEC Reference, Urals і Dubai Crude. Кожен бенчмарк торгується за різними цінами, створюючи можливості для спред-трейдингу.

Як купити нафтові ф’ючерси: основні методи

1. Фондові біржові фонди (ETF) (ETFs)

ETF пропонують найнижчий бар’єр для входу. Деякі тримають акції нафтових компаній; інші слідкують за ф’ючерсами або опціонами на нафту. Вони розроблені для довгострокових інвесторів і короткострокових трейдерів. Перевага: спрощена експозиція без прямого торгівлі ф’ючерсами.

2. Акції нафтових компаній

Купівля акцій Exxon (NYSE: XOM) або BP (LON: BP) дає вам опосередкований вплив на нафту. Ціни акцій корелюють із цінами на сирий, але часто посилюють рухи через операційний важіль — зниження ціни на нафту на 10% може призвести до падіння акцій на 15%. Ви можете інвестувати для отримання дивідендів і торгувати ціновими рухами.

3. Прямі контракти на сировинні ф’ючерси

Тут працюють серйозні трейдери. Ф’ючерси на нафту — стандартизовані контракти, що дозволяють спекулювати на цінових рухах без володіння фізичними барелями.

Ф’ючерси WTI торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX), а ф’ючерси Brent — на Лондонській міжнародній біржі (ICE). Ф’ючерси вимагають маржинальних внесків і пропонують важелі, але також несуть ризик втрати більшого, ніж початковий внесок — особливо в дні поставки, коли механіка контракту створює спотворення.

4. Контракти на різницю (CFDs)

CFDs — це похідні інструменти, що слідкують за ціною сирої нафти або конкретних бенчмарків без необхідності володіння базовим активом. Основні відмінності від ф’ючерсів:

• Ціноутворення один до одного: CFD точно відображає базовий інструмент
• Без дати закінчення: тримайте позицію скільки хочете
• Малий розмір позиції: починайте з одиниць, якщо бажаєте
• Торгівля поза біржею: працюйте безпосередньо з брокером CFD, а не через біржу
• Опції важеля: збільшуйте прибутки (і збитки) за рахунок позичання

CFDs не існують у США через регулювання SEC, але вони популярні у світі для трейдерів на нафту, що цінують гнучкість.

Торгові стратегії: довгий або короткий

Одна з переваг ф’ючерсів і CFD: ви можете отримати прибуток і при зростанні, і при падінні цін.

Відкриття довгої позиції означає купівлю, ставку на зростання цін. Коротка позиція — спершу продаж, очікуючи зниження цін. З традиційними акціями короткий продаж може бути складним або дорогим; з нафтовими ф’ючерсами і CFD — просто.

Використання важеля ще більше посилює цей ефект. Трейдер із 10:1 важелем контролює нафту на суму $10 000, маючи лише $1 000 маржі. Якщо ціна на нафту зросте на 5%, прибутки подвояться до 10%. Але якщо вона знизиться на 5%, збитки також подвояться — до або понад початкову суму.

Важливий ризик: важіль

Важіль — це двосічний меч нафтової торгівлі. CFDs і ф’ючерси дуже ризиковані саме тому, що важіль збільшує все.

Недбалий трейдер із максимальним важелем може втратити всю позицію за кілька годин. Саме тому управління ризиками є обов’язковим:

• Використовуйте стоп-лоси на кожній угоді
• Обирайте розмір позиції обережно: ніколи не ризикуйте більше 1-2% свого рахунку в одній угоді
• Практикуйте на демо-рахунках перед реальним капіталом
• Розумійте рівень важеля, який використовуєте, і його наслідки

Досвідчені трейдери використовують важіль стратегічно. Початківці мають починати з малого і багато практикувати.

Які індикатори мають керувати вашими рішеннями щодо торгівлі нафтою?

Ціни на нафту реагують на кілька факторів одночасно:

• Рішення ОПЕК: скорочення або збільшення виробництва миттєво змінює очікування пропозиції
• Геополітика: конфлікти у країнах-виробниках, санкції та політичні зміни підвищують ціни
• Сильний долар США: нафта оцінюється в доларах; коливання валюти впливають на конкурентоспроможність
• Економічні дані: зростання ВВП, виробництво, зайнятість впливають на попит
• Запаси: щотижневі звіти про запаси сирої нафти у США створюють торгові каталізатори
• Процентні ставки: політика центральних банків впливає і на долар, і на очікування економічного зростання

Успішні трейдери постійно стежать за цими індикаторами. Хоча вони не гарантують прибуток, вони допомагають приймати обґрунтовані рішення.

Висновок щодо торгівлі ф’ючерсами на нафту

Важливість сирої нафти для світової економіки забезпечує постійний рух цін. Як купити ф’ючерси на нафту залежить від вашої толерантності до ризику і стилю торгівлі:

• Хочете простоти? Починайте з ETF або акцій.
• Готові до важеля і прямого доступу до ринку? Торгуйте ф’ючерсами на NYMEX або ICE.
• Шукаєте гнучкість без володіння? Вивчайте CFD (поза межами США).

Довгострокові прогнози цін від IEA, МВФ і ОПЕК часто бувають ненадійними. Теорія ефективних ринків стверджує, що ціни вже відображають усю доступну інформацію. Саме тому короткострокова торгівля — використання щоденної волатильності — часто перевищує довгострокові спроби прогнозування.

Перед початком торгівлі відкрийте демо-рахунок. Перевірте свою стратегію без реальних грошей. Зрозумійте рівень важеля, який використовуєте. Постійно ставте стоп-лоси. Нафта надто волатильна, надто важлива і надто прибуткова, щоб торгувати без належної обережності.