Вибір між CFD та ф'ючерсами: реальний посібник трейдера з цих двох деривативів

Ви, мабуть, чули обидва терміни у торгових колах, але CFD проти Ф’ючерсів не обов’язково мають бути заплутаними. Дозвольте мені пояснити, що насправді має значення при виборі інструменту, який найкраще підходить вашому стилю торгівлі.

Розуміння основ: що саме ви торгуєте

CFD (Контракти на різницю) та Ф’ючерси — обидва є деривативами — контрактами, де ви ніколи не володієте реальним активом. Замість цього, ви отримуєте прибуток від руху цін. Але тут вони відрізняються.

З CFD ваш прибуток походить із різниці цін між відкриттям і закриттям позиції. Уявіть: ви вважаєте, що пара EUR/USD зросте з 1.1000 до 1.1200. Ви купуєте CFD, спостерігаєте за зростанням ціни і продаєте при 1.1200. Різниця 0.0200 помножена на розмір вашої позиції — і це ваш прибуток. Ніяких нафтових барелів, ніяких фізичних євро — лише чистий спекулятивний рух цін.

Ф’ючерсний контракт працює подібно, але це обов’язкова угода обміняти актив за заздалегідь визначеною ціною у визначений майбутній час. Нафтові компанії постійно використовують це. Вони фіксують ціни за місяці наперед для планування виробництва. Трейдери входять, щоб зловити коливання цін, викликані геополітичними подіями або змінами у пропозиції. Але на відміну від CFD, ви повинні закрити позицію до закінчення або розрахуватися з контрактом.

Практичні відмінності, що мають значення

Дати закінчення створюють найбільший зсув у мисленні. Ф’ючерси мають терміни. Контракт на нафту з грудня закінчується у грудні — ви повинні діяти. CFD? Вони залишаються відкритими безстроково, доки ви не вирішите інакше. Це означає, що трейдери CFD можуть тримати виграшну позицію у неспокійних умовах, тоді як трейдери ф’ючерсів мають або перекладати контракти, або виходити до терміну. Пропустити це — означає бути змушеним закрити прибуткову угоду у найгірший момент.

Діапазони кредитного плеча говорять про вашу здатність ризикувати. CFD зазвичай пропонують 1-200X кредитне плече залежно від брокера, хоча більшість залишаються у діапазоні 1-100X. Ф’ючерси більш консервативні, зазвичай 10-20X. Вищий кредит — привабливий, коли ви виграєте, але це двосічний меч — невеликі рухи цін проти вас можуть спричинити величезні втрати.

Гнучкість контрактів відрізняє випадкових трейдерів від інституцій. CFD дозволяють починати з контрактів 0.01 одиниці. Це означає, що трейдер із $100 може входити у позиції. Ф’ючерси мають стандартизовані розміри контрактів — зазвичай набагато більші — що створює вищі мінімальні вимоги до депозиту. CFD — це тренувальні колеса; ф’ючерси — повний велосипед.

Структура комісій важлива з часом. Витрати на ф’ючерси зазвичай низькі: малі комісії, мінімальні спреди і податки. Витрати на CFD включають спреди та нічні свопи. Якщо ви тримаєте CFD через ніч, ви платите комісію. Тижнями? Ці витрати накопичуються. Це робить CFD кращими для короткострокової торгівлі (скальпінгу, денної торгівлі) і Ф’ючерси — для тримання позицій.

Торгові майданчики відображають регулювання і структуру. Ф’ючерси торгуються на централізованих біржах (CME, CBOT) з стандартизованими продуктами і регуляторним контролем. CFD здебільшого OTC (over-the-counter), пропонуються приватними брокерами, що означає менше регулювання, але більше гнучкості. Ваш брокер встановлює правила.

Який ринок, який інструмент?

Не всі активи торгуються на обох платформах.

• Форекс: домінує CFD. Ф’ючерси тут — нішевий продукт.
• Товари (золото, нафта, сільське господарство): обидва доступні. Традиційний вибір — ф’ючерси; CFD — сучасна альтернатива.
• Криптовалюти: у великому масштабі існують лише CFD. Ф’ючерси на крипту обмежені.
• Акції і індекси: обидва працюють. S&P 500 має і CFD, і ф’ючерсні контракти.

Реальний вибір: що відповідає вашому плану?

Задайте собі три питання:

1. Як довго я триматиму? Деньова торгівля? Обирайте CFD — менше бар’єрів, миттєве масштабування позицій. Плануєте тримати місяцями? Можливо, ф’ючерси мають сенс, якщо у вас є капітал.

2. Скільки грошей у мене є на початок? Малий рахунок ($100-$1,000)? CFD — єдине реалістичне рішення для входу. Більший рахунок ($10,000+)? Ф’ючерси стають більш доцільними і потенційно дешевшими з часом.

3. Які ринки мене приваблюють? Хочу торгувати парою EUR/GBP? Лише CFD. Хочу нафту з стандартизованими контрактами? Тут домінують ф’ючерси.

Реальність ризиків

Обидва інструменти вимагають серйозного управління ризиками. Обидва використовують кредитне плече, що означає, що ви можете втратити більше за початковий депозит. Ні один не є схемою швидкого збагачення. Новачкам не слід поспішати з обома без розуміння розміру позицій і стоп-лоссів.

CFD приваблюють активних трейдерів через доступність, гнучкість і можливість торгувати майже всім 24/5. Нічні витрати зменшують прибутковість тривалих утримань, тому вони менш підходять для довгострокової купівлі і тримання.

Ф’ючерси приваблюють інституційних трейдерів і хеджерів, які потребують стандартизованих контрактів, регуляторного захисту і справжнього відкриття цін через централізовані ринки. Вищий бар’єр входу відсіює випадкових гравців.

Підсумок

CFD проти ф’ючерсів — це не питання “кращого”, а відповідності. CFD виграють у гнучкості і доступності. Ф’ючерси — у структурі і регулюванні. Ваш часовий горизонт, розмір капіталу і переваги ринків мають визначати вибір, а не хайп або зручність.

Починайте з чесної оцінки, як довго ви триматимете позиції. Від цього залежить все інше.