Вступ до торгівлі з кредитним плечем: порівняння 4 основних способів позичання грошей для акцій та керівництво з управління ризиками

Ринкові високі доходи завжди привабливі, а позика для інвестування — тобто леверидж — стала швидким способом швидко зайти на ринок для багатьох. Але чи дійсно більше позичати для купівлі акцій — це добре? Сьогодні ми поговоримо про цю тему.

Чому інвестори обирають позичати гроші для купівлі акцій?

Насправді, причини використання левериджу у інвесторів дуже різноманітні. Хтось хоче швидко зробити ставку, коли знаходить чудову можливість, хтось — щоб звільнити капітал для дослідження інших напрямків інвестування, а хтось використовує леверидж для хеджування ризиків. Але не забувайте, що леверидж — це двостороння зброя: він збільшує прибутки, але й збільшує збитки.

Двобічна природа позики для купівлі акцій: доходи та ризики

З боку доходів:

Якщо вартість позичених коштів досить низька, а показники обраних акцій — досить високі, позика для купівлі акцій може подвоїти ваші доходи. На ринку акцій часто з’являються короткострокові бумові «бики», і використання левериджу допомагає максимально збільшити прибутки. Крім того, позичені кошти можна використати для інших інвестиційних стратегій, підвищуючи ефективність використання капіталу.

З боку ризиків:

Позика — це зобов’язання платити відсотки, і ці витрати безпосередньо зменшують ваш прибуток. Більше того, збитки теж збільшуються. Якщо акції погано показують себе, ви ризикуєте не лише втратити частину капіталу, а й бути змушеним погасити кредит. Якщо використовуєте маржинальне кредитування, і ціна акцій різко падає, і рівень забезпеченості падає нижче рівня маржі, брокер може примусово продати ваші акції, і збитки будуть зафіксовані. Такий психологічний тиск часто важчий, ніж реальні збитки.

4 поширені способи позичання для купівлі акцій

Маржинальне кредитування: леверидж від брокера

Позичати гроші у брокера для купівлі акцій (маржинальне кредитування) або позичати акції для коротких продажів (маржинальний продаж) — найпоширеніші способи. Річна ставка за маржинальним кредитом становить близько 5%-8%, підходить досвідченим інвесторам із високою толерантністю до ризику.

Відкриття рахунку вимагає відкриття кредитного рахунку, активів понад 50 тисяч юанів, і тривалості роботи рахунку не менше 6 місяців. Купівля акцій у кредит може швидко збільшити доходи, але короткий продаж — ризик ще більший: оскільки зростання ціни акцій необмежене, ваші збитки теоретично теж необмежені.

Кредит під заставу: банківський варіант

Звернутися до банку з проханням про кредит під заставу для інвестування — це ще один спосіб. Річна ставка становить близько 8%-15%, не потрібно надавати заставу, але ставки вищі. Банки оцінюють вашу кредитну історію та стабільність доходів.

Цей спосіб підходить для інвесторів із хорошою кредитною історією та стабільним доходом. Недолік — якщо інвестиційна прибутковість не виправдає очікувань, потрібно буде щомісяця повертати основну суму та відсотки, що може спричинити труднощі з грошовим потоком. Не рекомендується використовувати довгостроково.

Акції під заставу: обмін акцій на готівку

Інвестори, які мають якісні акції, можуть закласти їх брокеру або банку і отримати кошти для інвестування. Річна ставка — близько 6%-10%, між маржинальним кредитом і кредитом під заставу.

Це підходить для тих, хто планує тривалий час тримати якісні акції. Ризик у тому, що якщо закладені акції різко знизяться у ціні, вас можуть попросити додати гарантійний внесок або примусово продати цінні папери. Важливо уважно стежити за ринковими коливаннями.

Торгівля з маржею: леверидж через деривативи

Можна торгувати, сплачуючи частину контрактної вартості як гарантію, — це дає можливість торгувати з левериджем. Річна ставка — близько 5%-10%. Ф’ючерси, контракти на різницю цін, валютні операції — все це належить до цієї категорії. Інвестори можуть гнучко відкривати довгі або короткі позиції.

Цей спосіб підходить для досвідчених інвесторів із високою толерантністю до ризику та знанням деривативів. У разі екстремальних ринкових ситуацій можлива додаткова маржа або примусове закриття позицій.

Як обрати спосіб позичання? Таблиця порівнянь допоможе вам розібратися

5 основних порад щодо контролю ризиків при інвестуванні з позиченими коштами

Перша порада: рахуйте все перед початком

Позика — це зобов’язання платити відсотки. Перед інвестуванням потрібно розрахувати: якщо ставка — 5%, то ваш дохід має бути вище цієї цифри, щоб отримати прибуток. Перевірте, чи ваша стратегія стабільно перевищує цю межу.

Друга порада: контролюйте рівень левериджу

Відношення боргу до капіталу — це коефіцієнт левериджу. Зазвичай рекомендується не перевищувати 50%, щоб мати достатній запас для погашення. Навіть за високої толерантності до ризику не використовуйте надто високий леверидж, оскільки збитки зростають у геометричній прогресії і можуть призвести до ліквідації.

Третя порада: залишайте резервні кошти

Позика означає регулярні зобов’язання по погашенню. Обов’язково залишайте частину готівки на випадок непередбачених ситуацій — втрати роботи, хвороба, термінові витрати. Якщо не зможете вчасно погасити, вам доведеться платити штрафи, і ваш кредитний рейтинг постраждає.

Четверта порада: суворо дотримуйтесь стоп-лоссів

Встановлення рівня стоп-лосс — обов’язкова практика. Як тільки ціна досягне заздалегідь визначеного рівня, негайно продавайте, не сподіваючись на відскок. Інвестування з позиченими коштами — це великий психологічний тиск, і стоп-лосс допомагає уникнути ще більших збитків.

П’ята порада: долайте емоційні рішення

Інвестування з позиченими коштами посилює психологічний стрес і може спричинити купівлю на підйомі і продаж на падінні, надмірну торгівлю. Вирішити це можна: кожну інвестицію плануйте чітко і строго дотримуйтесь плану, не дозволяйте емоціям керувати рішеннями.

Останні поради

Позика для інвестування у акції дійсно може прискорити накопичення багатства, але за умови, що у вас є чітка стратегія, достатнє розуміння ризиків і сувора дисципліна. Леверидж — це не чит-код, а підсилювач: він збільшує вашу здатність до аналізу, але й помилки. Замість сліпо прагнути високого левериджу, краще стабільно контролювати кожен аспект управління ризиками.