Зрозуміти Token і Coin: дві основні категорії криптоактивів

У світі криптовалют, Token і Coin часто плутають, але їх суттєві відмінності дуже великі. Щоб по-справжньому зрозуміти інвестиції в криптоактиви, спершу потрібно розібратися з цими двома поняттями.

Coin vs Token: у чому найглибша різниця?

Coin (монета) має власну незалежну блокчейн-екосистему. Біткоїн працює на блокчейні Біткоїна, Ефіріум — на блокчейні Ефіріум, і вони є нативними активами цих мереж, що служать опорою Layer-1 базового рівня.

Token ж відрізняється тим, що він паразитує на існуючих блокчейнах. Token не має власного блокчейна, а випускається на основі інших публічних мереж (переважно Ефіріум). Після запуску стандарту ERC-20 в 2015 році, будь-хто може легко випустити свій Token, і саме тому сьогодні Ефіріум є найбільшим майданчиком для випуску Token.

Що таке Token? Три основні типи з детальним описом

Token — це пропуск для представлення певних прав або цифрових активів, який можна вільно торгувати, передавати та обмінювати на блокчейні.

Згідно з міжнародною фінансовою регуляцією, Token поділяється на три основні категорії:

1. Платіжні Token (Payment Tokens)
Представлені стабільними монетами, їх мета — забезпечити безпечні, ефективні та з низькими комісіями платежі. Ці Token прив’язані до реальних активів і мають відносну стабільність.

2. Універсальні Token (Utility Tokens)
Це пропуски для доступу до застосунків, більшість DeFi-токенів належать цій категорії. Власники можуть отримувати через них доступ до певних сервісів або брати участь у управлінні.

3. Активні Token (Asset Tokens)
Представляють права на певний проект або актив. Володіння цим Token означає участь у розподілі вартості проекту, схоже на акції, але без традиційних прав власності та дивідендів.

У реальному застосуванні один Token часто має кілька властивостей одночасно, межі між ними не завжди чіткі.

Що потрібно знати перед інвестицією: різниця ризиків між Token і Coin

Coin і Token мають свої плюси і мінуси, вибір залежить від вашої толерантності до ризику.

Coin більш стабільний. Як базовий актив, його цінність визначається корисністю мережі. Але якщо інфраструктура зазнає невдачі, ризик інвестицій значно зростає.

Token має ширше застосування, але й більшу волатильність. Один і той самий проект може постійно запускати нові застосунки або сервіси, наприклад, RWA-бізнес MakerDAO — це прояв гнучкості Token. Але ця гнучкість також несе високий ризик — щоденні коливання цін Token часто перевищують Coin, особливо в медвежому ринку, що створює можливості для короткострокових інвесторів і одночасно ризики втрати капіталу.

Візьмемо для прикладу UNI, SNX, MKR — їх коливання значно більші за BTC і ETH, особливо для нових Token.

Два способи інвестування в Token

Спотова торгівля: пряме володіння активами

Найпростіший спосіб — купити і тримати Token. Якщо ціна UNI зараз становить 3 долари, купівля 1 UNI означає оплату 3 доларів і отримання права власності на цей Token.

Важливо: уникати підробок з однаковою назвою. Коли вартість Token зростає, шахраї можуть запускати підроблені токени з такою ж назвою без реальної цінності. Переконайтеся, що купуєте справжній Token, перевіряючи адресу контракту через офіційний сайт або блокчейн-експлорер.

Маржинальна торгівля: збільшення прибутку та ризиків за допомогою кредитного плеча

Маржинальна торгівля дозволяє контролювати більші позиції за рахунок часткового внеску. Наприклад, при 10-кратному плечі 0,3 долара може контролювати позицію в 1 UNI. Контракти на різницю (CFD) ще більше спрощують — трейдери навіть не обов’язково мають фізично володіти Token.

Попередження про ризики торгівлі з плечем:

• Волатильність Token вже вища за Coin, а плечі ще більше збільшують потенційні збитки
• Рекомендується використовувати не більше 10-кратного плеча
• Нові Token особливо ризиковані, обов’язково встановлюйте стоп-лосс

Яким би способом ви не обрали, важливо використовувати надійну платформу, яка регулюється авторитетними організаціями — це основа безпечних інвестицій у Token.

Підсумок: Token і Coin — дві сторони однієї медалі

Coin — це інфраструктурний рівень, Token — рівень застосунків. Перший вирішує базові проблеми мережі, другий — розробляє різноманітні сервіси та застосунки на її основі. Обидва взаємодоповнюють один одного і є незамінними компонентами криптоекосистеми.

Знання різниці між Token і Coin допомагає не лише управляти ризиками, а й робити більш раціональні рішення щодо розподілу активів.