Повний посібник з торгівлі ф'ючерсами на американському фондовому ринку: від початкового рівня до майстерності у американських ф'ючерсних індексах

Якщо ви торгуєте американськими акціями, то ф’ючерси на американський ринок однозначно варто вивчити. Багато хто вважає, що ф’ючерси складні та ризиковані, тому уникає їх, але насправді, освоївши базові знання, вони можуть стати потужним інструментом для хеджування ризиків та фіксації прибутку. Ця стаття допоможе вам всебічно зрозуміти ф’ючерси на американські акції.

Що таке ф’ючерси на американський ринок?

Ф’ючерсний контракт — це по суті зобов’язання: дві сторони домовляються у майбутньому в певний час за фіксованою ціною купити або продати певний актив. Найпростіший приклад — товарні ф’ючерси: ви купуєте нафтовий ф’ючерс з доставкою через 3 місяці за ціною 80 доларів за барель, що означає, що через 3 місяці ви повинні будете прийняти 1000 барелів за ціною цього контракту. Якщо ціна на нафту зросте до 90 доларів, ваш контракт стане більш цінним.

Логіка американських ф’ючерсів ідентична, лише базовий актив — це не товар, а фондовий індекс.

Коли ви купуєте ф’ючерс на американські акції, ви фактично торгуєте вартістю кошика акцій, яка обчислюється за формулою:

Індексний пункт × Множник (долари) = Номінальна вартість портфелю

Наприклад, мікро-ф’ючерс на Nasdaq 100 (код MNQ), якщо індекс на рівні 12800 пунктів, а цінність одного пункту — 2 долари, тоді: 12800 × 2 = 25 600 доларів

Це і є реальна вартість активу, яку представляє цей контракт.

Щодо обробки досягнення терміну — це питання розрахунку розрахунків. Ф’ючерси можуть бути розраховані двома способами: фізичною поставкою або грошовим розрахунком. Ф’ючерси на фондові індекси (як-от американські) зазвичай використовують грошовий розрахунок, тобто просто перераховують різницю у ціні, без фактичної поставки 500 або 100 акцій — це дуже важливо.

Що можна робити з ф’ючерсами на американський ринок? Три основні цілі

1. Хеджування ризиків

Припустимо, у вас портфель американських акцій на 20 000 доларів, і ви останнім часом боїтеся падіння ринку. Ви можете продати мікро-ф’ючерс на S&P 500 для хеджування: при падінні ринку прибуток по ф’ючерсу компенсує збитки у вашому портфелі. Це і є основна ідея хеджування.

2. Спекуляція

Багато трейдерів використовують ф’ючерси для ставок на напрямок руху. Вірите у зростання технологічних акцій? Купуйте ф’ючерс на Nasdaq 100. Вважаєте, що ринок знизиться? Продайте ф’ючерс на S&P 500. Головна перевага ф’ючерсів — можливість використовувати невеликий капітал для отримання великих прибутків — це сила кредитного плеча, але ризики також зростають.

3. Фіксація ціни входу

Це дуже корисне застосування. Припустимо, через 3 місяці у вас має надійти велика сума, але зараз ринок коригується і ви хочете купити дешевше. Ви можете зараз купити ф’ючерс на американські акції, щоб “заблокувати” ціну, а коли гроші надійдуть — перейти на фізичний актив. Так ви не пропустите можливість і не вкладете всі кошти одразу.

Які основні продукти ф’ючерсів на американському ринку?

Найактивніше торгуються ф’ючерси на чотири основні індекси. У кожного індексу є два варіанти: міні (E-mini) та мікро (Micro). Мікро-версії мають гарантійний внесок у десять разів менший, що підходить для роздрібних трейдерів.

Всі ці продукти торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME) і мають найвищу ліквідність серед ф’ючерсів на американські акції.

Як обрати підходящий ф’ючерсний контракт?

Перший крок: визначте напрямок і цілі

Ви очікуєте зростання ринку, технологічних акцій чи малих компаній? Хочете хеджувати або спекулювати? Це допоможе визначити, на який індекс брати ф’ючерс.

Другий крок: оберіть масштаб контракту

Припустимо, у вас є 20 000 доларів. Купити ф’ючерс на S&P 500 (ES) — дорого (один контракт — приблизно 200 000 доларів). Тому краще обрати мікро-ф’ючерс (MES). Якщо ж у вас достатньо коштів і ви впевнені у загальній тенденції, ES дає більший потенціал прибутку.

Третій крок: враховуйте волатильність

Nasdaq 100 більш волатильний ніж S&P 500. Якщо ви обережний трейдер, краще обирати менші контракти. Якщо ж ви ризиковий і хочете максимізувати прибутки — можете використовувати контракти з більшою волатильністю і кредитним плечем.

Що потрібно знати про торгові характеристики

Пояснення гарантійного внеску: початковий гарантійний внесок — це сума, яку потрібно внести для відкриття позиції, а підтримка — мінімальний баланс, що має залишатися на рахунку. Якщо баланс опуститься нижче — потрібно докласти кошти, інакше позицію закриють.

Як рахується прибуток/збиток по ф’ючерсах?

Дуже просто — різниця у ціні помножена на множник.

Наприклад, ви купили ф’ючерс ES за 4000 пунктів і закрили за 4050:

• Зміна ціни: 50 пунктів
• Вартість за пункт: 50 доларів
• Прибуток: 50 × 50 = 2 500 доларів

Якщо ж ви продали MES і ціна знизилася на 50 пунктів:

• Прибуток: 50 × 5 = 250 доларів

Саме тому мікро-ф’ючерси особливо підходять для трейдерів з меншим капіталом — прибутки і ризики пропорційно менші.

Важливі моменти торгівлі ф’ючерсами на американському ринку

Q: Що робити, якщо контракт nearing expiry і потрібно зберегти позицію?
A: Потрібно закрити старий контракт і відкрити новий — так званий “перенос” (rollover). Хороші платформи підтримують автоматичний rollover. Оскільки розрахунок — грошовий, при закінченні контракту без переносу ваші прибутки або збитки будуть розраховані за індексом, і позиція автоматично закриється.

Q: Що впливає на ціну ф’ючерсу?
A: Оскільки ф’ючерси на індекси — це кошик акцій, то будь-які фактори, що впливають на ринок акцій — прибутки компаній, економічне зростання, ставки, геополітична ситуація, — все це впливає і на ф’ючерси. Загалом, ціна ф’ючерсу зазвичай трохи випереджає рух спот-ринку.

Q: Наскільки високий кредитне плече?
A: Це співвідношення номінальної вартості контракту до гарантійного внеску. Наприклад, при ціні індексу 4000 і гарантійних 12 320 доларів, плечо приблизно 16.2:1. Це означає, що 1% руху індексу може призвести до 16% зміни у вашому балансі.

Q: Які головні ризики?
A: Багато недооцінюють ризики. Торгуючи ES на 20 тисяч доларів, ви фактично контролюєте активи на 200 000 доларів, але ваш гарантійний внесок — лише 12 320 доларів. Не дозволяйте цифрам обманути вас.

Q: Як управляти ризиками?
A: Обов’язково встановлюйте стоп-лоси перед входом у позицію. При досягненні рівня — закривайте позицію. Це особливо важливо при коротких позиціях, оскільки потенційні збитки необмежені.

Альтернатива ф’ючерсам — CFD(CFD)

Хоча ф’ючерси — потужний інструмент, у них є недоліки: великі контракти, складність переносу, високі вимоги до гарантійного внеску. Тут на допомогу приходять контракти на різницю (CFD).

CFD — це позабіржовий інструмент, що дозволяє торгувати американським індексом з меншими сумами і високим кредитним плечем. Порівняння:

( Переваги CFD:

• Гнучкість контрактів: можна торгувати будь-яким розміром, підходить для малих капіталів
• Високе кредитне плече: до 1:200 і вище
• Відсутність терміну дії: тримайте позицію скільки потрібно
• Низькі витрати: багато платформ без комісії, лише спред
• Можливість торгувати цілодобово і у вихідні

) Недоліки CFD:

• Регуляторні ризики: у деяких країнах заборонені або обмежені
• Високе плече — ризик втрат: можливі великі збитки
• Різна якість платформ: стандарти і умови різняться
• Затримки по overnight-фі: довгострокове тримання — додаткові витрати
• Контрагентний ризик: платформа — ваш контрагент, а не біржа

Підсумки

Ф’ючерси на американські акції — це високоризиковий, але й високоприбутковий інструмент. Правильне використання допоможе хеджувати портфель, фіксувати ціну або швидко реагувати на ринкові зміни; неправильне — може призвести до швидкого банкрутства.

Перед торгівлею:

1. Оберіть індекс і масштаб контракту
2. Зрозумійте свій кредитне плече і реальний ризик
3. Обов’язково встановлюйте стоп-лоси
4. Починайте з малих сум і набирайте досвід

Альтернативою є CFD — для тих, хто хоче високого плеча і менших вкладень. Але незалежно від вибору, управління ризиками — найголовніше — без нього торгівля перетворюється на азарт.

Готуйтеся, розробляйте торговий план, починайте з демо-рахунків і тільки потім переходьте до реальних грошей — це шлях кожного новачка у торгівлі ф’ючерсами на американському ринку.