За лаштунками зростання новорічних золота та срібла: боротьба між балансуванням ризиків і очікуваннями політики

На початку 2026 року ринок дорогоцінних металів залишався сильним, ціни на золото та срібло зростали, продовжуючи демонструвати найкращі річні показники з 1979 року. За цим хвилем зростання стоїть як підтримка політики, так і приховані ризики структурної корекції.

Очікування ФРС щодо зниження процентної ставки підтримують уяву про ціни на золото

Оптимістичні голоси щодо дорогоцінних металів стали основним консенсусом серед провідних банків. Очікується, що Федеральна резервна система ще більше знизить процентні ставки, а президент США Дональд Трамп змінює керівництво ФРС, і ці зміни в політиці забезпечують міцну основу для зростання золота. Goldman Sachs навіть висловив конкретні очікування, прогнозуючи, що ціна золота перевищить $4,900 за унцію.

Короткострокове полегшення Довгострокові приховані занепокоєння

Однак погляд Тіма Вотерера, головного аналітика ринку KCM Trade, викликає нотку обережності. Він зазначив, що поточний раунд цінності дорогоцінних металів схожий на 2025 рік, а тиск продажів наприкінці минулого року був практично перетравлений, що створило короткостроковий простір для ринку. Але цей спокій може бути просто затишшям перед бурею.

Ребалансування індексу спричинило паніку на позиціях

Даніель Галі, старший стратег з товарів TD Securities, зробив більш чітке попередження. Він очікує, що ринок срібла Comex зіткнеться з тиском щодо скорочення своїх активів до 13% протягом наступних двох тижнів. Як тільки ця хвиля операцій з ребалансування індексу буде запущена, це безпосередньо призведе до значного коригування цін на срібло та створить тиск на зниження цін.

Після свят ліквідне середовище залишається крихким, а низька ліквідність часто посилює будь-які раптові коливання, що призводить до перевищення очікувань. Це становить явну загрозу для тимчасових власників.

Критичний момент для балансування зростання та ризику

Ринок перебуває у крихкому балансі: сприятлива політична сторона та ризики позиції перетягують канат, і інвесторам потрібно точно відчувати ритм у перший місяць нового року.