Що насправді означає інфляція? Освоївши ці кілька прийомів, ви зможете заробляти навіть під час стрімкого зростання цін

Останні два роки ціни в Тайвані стрімко зросли, Національний банк підвищував ставки п’ять разів у спробі охолодити ситуацію, але багато хто досі не розуміє, що таке інфляція і як з нею боротися. Насправді, розуміння інфляції не важке, головне — знайти інвестиційні можливості під час зростання цін.

Що таке інфляція? Простою мовою

Говорячи про інфляцію, маємо на увазі тривалий період зростання цін, тоді як купівельна спроможність ваших грошей зменшується. Іншими словами, якщо минулого року 100 юанів могли купити щось, то цього року — лише на 80 юанів.

Найпоширенішим показником інфляції є CPI (Індекс споживчих цін), який використовують у всіх країнах для моніторингу змін цін.

Чому ціни зростають? Три основні причини, які потрібно знати

Головна причина інфляції — надмірна кількість грошей в обігу, але при цьому кількість товарів не зростає відповідно, що призводить до гонки за обмеженими ресурсами.

Різке зростання попиту підвищує ціни

Коли попит на товари раптово зростає, продавці підвищують ціни. Збільшення прибутків компаній стимулює їх до додаткових інвестицій, що створює цикл. Така попитова інфляція підвищує ціни, але водночас сприяє економічному зростанню (ВВП), тому уряди всіх країн її підтримують.

Зростання вартості сировини

Ціни на нафту, природний газ та інші ресурси зростають, що безпосередньо підвищує виробничі витрати і, відповідно, ціни на товари. У 2022 році під час війни між Росією та Україною Європа не могла імпортувати російську енергію, ціни на нафту і газ зросли у 10 разів, а інфляція CPI в Єврозоні перевищила 10%, встановивши новий рекорд. Така інфляція, викликана зростанням витрат, може призвести до економічної рецесії — цього найбільше боїться уряд.

Друк грошей урядом

Історія показує, що найчастіше хронічна інфляція виникає через безконтрольне друкування грошей урядом. У Тайвані 1950-х років, щоб покрити борги після війни, Національний банк масово друкував гроші, що спричинило стрімке зростання цін. Тоді 800 тисяч тайванських доларів коштували всього 1 долар США.

Зміна очікувань сприяє інфляції

Якщо населення очікує, що ціни будуть зростати і в майбутньому, вони починають раніше купувати і вимагати підвищення зарплат. Бізнеси, бачачи зростання попиту, підвищують ціни. Це створює самореалізуючуся інфляцію, яку важко зупинити.

Чому центральний банк підвищує ставки? Чи справді це зменшує інфляцію?

Коли ціни починають неконтрольовано зростати, центральний банк зазвичай підвищує ставки — робить кредити дорожчими. Наприклад, ставка з 1% піднімається до 5%, і позичати 1 мільйон стає дорожче: з 10 000 до 50 000 юанів щорічних відсотків. Це змушує людей менше позичати і більше зберігати гроші в банках.

В результаті, грошова маса в обігу зменшується, зменшується попит на товари. Товари починають затоварювати, продавці змушені знижувати ціни, і рівень цін поступово знижується. Це допомагає стримати інфляцію.

Однак підвищення ставок має і свої недоліки. Зменшення попиту призводить до скорочення робочих місць, зростання безробіття, уповільнення економіки і навіть до кризи. Тому центральні банки дуже обережно застосовують цю політику.

Низька інфляція — це добре, але висока — смертельно небезпечна

Здається, що інфляція — це зло, але помірна інфляція корисна для економіки.

Якщо люди очікують, що ціни зростатимуть у майбутньому, вони активізують споживання, що стимулює інвестиції бізнесу, збільшує виробництво і сприяє зростанню економіки. Наприклад, у Китаї на початку 2000-х років, коли CPI піднявся з 0% до 5%, ВВП зріс з 8% до понад 10%.

Навпаки, коли інфляція стає від’ємною (дефляція), люди починають економити і не купувати, що веде до спаду. У 1990-х роках Японія пережила бульбашковий крах і увійшла у тривалу дефляцію, втративши майже три десятиліття економічного зростання.

Тому більшість центральних банків прагнуть тримати інфляцію в помірних межах. У США, Європі, Японії цільовий рівень — 2-3%, інші країни зазвичай — 2-5%.

Хто найбільше виграє від інфляції? Боржники посміхаються

Інфляція знецінює готівку, але для боржників це — велика новина. Якщо 20 років тому ви взяли кредит у 100 тисяч юанів на купівлю будинку, то за 20 років при 3% інфляції реальна вартість цього боргу зменшилася до приблизно 55 тисяч. Ви фактично повертаєте лише половину боргу. Тому під час високої інфляції ті, хто інвестує у нерухомість, акції та інші активи з використанням кредиту, отримують найбільший прибуток.

Чи вигідна інфляція для фондового ринку? Залежить від її рівня

При низькій інфляції гроші йдуть у акції, і їх ціни зростають.

При високій інфляції центральний банк може застосувати жорсткі заходи — політику жорсткої монетарної політики, і ціни на акції знижуються.

У 2022 році американські фондові індекси — класичний приклад. CPI зріс до 9.1% (рекорд за 40 років), ФРС почала підвищувати ставки з березня, зробивши 7 підвищень протягом року, піднявши ставку з 0.25% до 4.5%. Це підвищило вартість кредитування для акцій і знизило їхню оцінку: індекс S&P 500 упав на 19%, а технологічний Nasdaq — на 33%.

Проте і при високій інфляції все ж є можливості для інвестицій. Наприклад, енергетичний сектор — виняток. Історичні дані показують, що енергетичні компанії зазвичай зростають у періоди високої інфляції. У 2022 році прибутки енергетичного сектору США перевищили 60%, а Occidental Petroleum виросла на 111%, ExxonMobil — на 74%.

Як інвестувати під час інфляції, щоб зберегти і примножити капітал?

У періоди високої інфляції зберігання грошей у готівці стає збитковим. Розумна стратегія — диверсифікація активів.

Ці активи показують хорошу динаміку під час інфляції:

• Нерухомість: зростання цін і попиту під час інфляції
• Золото і срібло: ціни на золото зростають із підвищенням реальних ставок (реальна ставка = номінальна ставка — інфляція)
• Акції: мають більший потенціал довгострокового зростання, ніж інфляція
• Валюти (наприклад, долар США): підвищення ставок залучає іноземний капітал і підсилює валюту

Проста стратегія: розділіть капітал на три рівні — по 33% у акції, золото і долар. Це дозволить і брати участь у зростанні фондового ринку, і захищатися від інфляції за допомогою золота і валюти, а також зменшить ризики.

Якщо відкривати рахунки окремо — це незручно, можна використовувати CFD (контракти на різницю), які дозволяють одночасно інвестувати у акції, золото і валюту, економлячи час і зусилля.

Висновок: зрозуміти інфляцію — значить побачити можливості

Інфляція — це зростання цін і знецінення грошей. Помірна інфляція сприяє розвитку економіки, а надмірна — її руйнує.

За умов підвищення ставок для боротьби з високою інфляцією, зберігання грошей у готівці — програшна стратегія. Розумні інвестори повинні правильно розподіляти активи, здатні протистояти інфляції — акції, золото, долар — щоб і брати участь у зростанні економіки, і зберігати свої статки.

Головне — правильно оцінити ситуацію і раніше почати інвестувати, а не чекати, поки інфляція вийде з-під контролю і тоді жалкувати.