Ралі BTC посилюється на рівні $87.58K: чи зможуть ведмеді вижити наступні 48 годин перед потенційним рухом до 130K?

Ринок криптовалют зазнав потужного зростання під BTC після прориву порогу 120 000, але під зовнішнім бичачим фасадом приховані попереджувальні знаки, що вимагають уваги. За поточних рівнів у $87,58K із -0,48% за 24 години, питання полягає не в тому, чи будуть ліквідовані шорти — а в тому, чи цей ралі є справжнім інституційним накопиченням або ретельно спланованою пасткою для роздрібних трейдерів, що гоняться за максимумами.

Триологія каталізаторів ринку: Три події, що змінюють настрій щодо Bitcoin

Зміна політики JPMorgan сигналізує про монетарне пом’якшення Нічний поворот JPMorgan щодо зниження ставок Федеральної резервної системи має велике значення. Зниження на 25 базисних пунктів у вересні, у поєднанні з трьома зниженнями протягом календарного року, відкриє значний ліквідність. Якщо безробіття перевищить 4,4%, ймовірне агресивне зниження на 50 базисних пунктів. Порівняльний аналіз циклу зниження ставок 2020 року показав, що BTC зазнав зростання на $64 000 під час подібних фаз монетарного пом’якшення. Питання в тому, чи зможуть сучасні ринкові умови повторити цю динаміку.

Вливання в ETF та активність деривативів досягають критичної маси Спотовий Bitcoin ETF BlackRock накопичив $1,2 мільярда за тиждень — найбільший приплив з моменту халвінгу. Відкритий інтерес ф’ючерсів CME перевищив $15 мільярд, причому опціони колл становлять 63% від загальної позиції. Накопичення на корпоративних балансах, зокрема компаній, що перевищують володіння Tesla, свідчить про високий рівень інституційної впевненості. Однак випуск Tether додаткових $4 мільярда USDT за сім днів підняв співвідношення пропозиції стабільних монет до 1,2, що вказує на підвищену позичальну левериджованість, яка межує з нестійкими рівнями.

On-Chain метрики демонструють структурні вразливості Обсяги транзакцій NFT протоколу Ordinals перевищили $5 000 щоденно, тоді як заблокована в Layer 2 екосистемі вартість прорвала поріг $8 мільярда. Ці метрики зазвичай сигналізують про зрілість екосистеми. Навпаки, поєднання високого левериджу, стиснутих ставок фінансування та концентрованих опціонних контрактів, що наближаються до закінчення, створює ризикований баланс, який може швидко дестабілізуватися через незначний негативний каталізатор.

Технічна основа: Битва за 128 000 і що це означає для шортів

Аналіз щоденного таймфрейму: Золоте перетин проти перекуплених умов Індикатор MACD завершив формування золотого перетину, а смуги Боллінджера розширюються у висхідну конфігурацію. Одночасно індекс відносної сили (RSI) зафіксував 78 — глибоко в зоні перекупленості. Історичний досвід з квітня 2023 року показує, що подібні значення RSI передували відкатам на 17%. Сполучення бичачих імпульсних індикаторів із перекупленими осциляторами створює аналітичну невизначеність.

Свічки 4-годин: ранні сигнали тривоги Гістограма MACD на 4-годинному графіку продовжує негативну дивергенцію, що є бичачим сигналом, незважаючи на щоденну бичачу структуру. Індикатор KDJ зафіксував патерн мертвої перетину. Скользячі середні (10-період і 30-період) мають тенденцію до зниження. Важливо, що опціони на 3,7 мільярда концентруються біля рівня опору 128 000 — це наступна структурна точка повороту, де шорти стикнуться з тиском ліквідації або бики — з розподілом.

Архітектура підтримки та опору Поточна підтримка піднялася до 115 000. Якщо цей рівень не витримає, зона 110 000 стане вторинним захистом. Опір зосереджений на 128 000; рішучий прорив вище цього рівня зробить 130 000 досяжною ціллю у короткостроковій перспективі.

Стратегічне позиціонування для активних трейдерів: навігація у шорт-сквізі

Сигнали інституційної впевненості змішані Відкритий інтерес CME зріс на 47%, але маржа майнингового обладнання Canaan Technology скоротилася на 29% — що свідчить про консолідацію інституційної обчислювальної потужності, яка знизила тиск на продавців до 18-місячних мінімумів. Негативна кореляція Bitcoin із волатильністю американських акцій (VIX на -0,73) підсилює його роль як безпечної гавані, але обсяг пошукових запитів у Google залишається низьким — 45 індексних пунктів. Ця різниця між потоками капіталу та увагою роздрібних інвесторів створює точку високої волатильності.

Агресивне управління позиціями Трейдери з високою толерантністю до ризику можуть відкривати легкі лонги на рівні 120 000 із стоп-лоссом на 114 000, ціллю — у діапазоні 128 000–132 000, з обсягом позиції не більше 3% від загального капіталу. Це обмежує максимальні втрати, зберігаючи потенціал зростання.

Обережна стратегія накопичення Обережні учасники мають чекати відкату до зони 115 000–118 000 перед початком поетапного входу. Розмір окремої угоди не повинен перевищувати 20% від загального торгового капіталу, щоб обмежити сценарії просідання.

Абсолютні параметри ризику Поточні володіння на спотовому ринку мають залишатися нижче 50% від загальної вартості портфеля. Левериджовані позиції слід уникати взагалі під час періодів високої волатильності та стиснення.

Ключове питання: Чи зможе Bitcoin подолати 130 000 цього тижня?

Рівень опору 128 000 функціонує як роздільник двійкового результату. Невдача прорвати цей рівень може спричинити відкат до 110 000. Навпаки, якщо з’являться підтримуючі каталізатори — наприклад, ухвалення сприятливого законодавства щодо криптовалют, що спонукатиме BlackRock та інших менеджерів активів збільшити частку Bitcoin з 0,3% до 1% — прямий капітальний влив у розмірі приблизно $80 мільярда може підштовхнути оцінки до рівня 150 000.

Поточні технічні сигнали суперечать один одному: щоденні імпульсні індикатори рухаються вперед, тоді як 4-годинні попередження блимають червоним. Це свідчить про те, що досвідчені учасники ринку можуть розподіляти активи під час ралі, а не накопичувати агресивно. Роздрібні трейдери, що гоняться за проривами, ризикують стати довгостроковими тримачами, якщо інституційна історія накопичення виявиться передчасною.

Результат наступних 48 годин визначить, чи зазнають шорти примусових ліквідацій або ж леверидж пошириться по всій екосистемі. Технічні трейдери, що зберігають позиції, увійшли у режим підвищеної обережності.