Трансформація Solana: від гонитви за продуктивністю до ончейн капітальних ринків та інфраструктури ШІ

Тиск заради оновлень протоколу

Solana переживає критичну точку перелому. Поки ETH святкує своє десятиліття з відновленням ціни, конкурентне середовище навколо Solana кардинально змінилося. Вибуховий ріст Hyperliquid — що захопив понад 70% ончейн-перпетуальних контрактів — у поєднанні з швидким зростанням Sui у сферах DeFi та DeAI, викривили вразливості архітектури Solana. Засновник Hyperliquid навіть публічно поставив під сумнів швидкість транзакцій Solana як недостатню. Це був не просто ринковий шум; це був сигнал тривоги, який змусив основні команди розробників Solana прискорити свій дорожню карту.

Керівництво фонду визнає, що найважливіше: «Найбільша перевага Solana полягає у її універсальності, здатності одночасно підтримувати кілька різних типів додатків і треків.» Однак одна лише універсальність не забезпечить домінування в дедалі більш фрагментованій екосистемі.

Alpenglow: розвінчання застарілих обмежень

Відповідь Solana на це надійшла через Alpenglow, який позиціонується як найзначніше оновлення протоколу з моменту його створення — порівнянне за масштабом з переходом Ethereum від PoW до PoS. Основна місія: усунути Proof of History (PoH) та Tower BFT, механізми, що колись забезпечували ранній провідний показник Solana, але тепер обмежують її потенціал.

Основні проблеми, що вирішуються

За поточною архітектурою, модель Tower BFT з одним лідером створює вузькі місця під час високої пропускної здатності. Хоча PoH усунув необхідність синхронізації часових міток між вузлами — теоретична перевага, — обчислювальні навантаження стали непосильними при зростанні навантаження. Це рішення також збільшило операційні витрати вузлів, створюючи бар’єри для участі валідаторів і підриваючи децентралізацію. В результаті — часті збої, що підривали довіру.

Як Alpenglow кардинально змінює гру

Оновлення вводить Votor, механізм голосування з ваговим ставкою, який замінює обчислювальне навантаження PoH, використовуючи годинники вузлів безпосередньо для обробки послідовності та підтверджень. Лідерський вузол більше не є обчислювальним вузьким місцем. Одночасно Rotor оптимізує поширення блоків і синхронізацію, зменшуючи час підтвердження з 12,8 секунд до всього 150 мілісекунд — наближаючись до швидкості розрахунків Visa.

Це не просто поступовий крок. За даними калькулятора доходності валідаторів Cogent Crypto, мінімальна ставка для досягнення прибутковості знижується з 4850 SOL (приблизно $800 000) до 450 SOL (приблизно $75 000). Менші бар’єри для входу сприяють децентралізації; участь розподілених валідаторів зміцнює стійкість мережі.

Візія Інтернет-капітальних ринків

Паралельно з Alpenglow, Solana Labs та партнери екосистеми, такі як Anza і Jito, представили дорожню карту Інтернет-капітальних ринків (ICM) — амбітний план, що виходить за межі торгової ефективності.

Поточна завершеність транзакцій у Solana становить 12-13 секунд. Після Alpenglow це зменшується до всього 150 мілісекунд. Але швидкість сама по собі не забезпечить прийняття інституційним ринком. Дорожня карта ICM безпосередньо адресує структуру ринку через ACE (Application-Controlled Execution), що надає децентралізованим додаткам автономію у пріоритетизації транзакцій. Це відображає механізми захисту маркет-мейкерів, які використовують платформи, як Hyperliquid, для боротьби з атаками MEV і sandwich-ботами.

Підхід Solana включає рівень BAM (Block Authorship Mechanisms) для створення середовищ виконання, стійких до MEV, безпосередньо у протоколі. DEX отримають нативні інструменти для захисту маркет-мейкерів, збереження роздрібної ліквідності та покращення цінової політики — прямий виклик домінуванню Hyperliquid у торгівлі.

Але справжня амбіція виходить за межі DeFi: створення відповідної, з відкритим кодом, ончейн-інфраструктури IPO. Співзасновник Solana Анатолій Яковенко окреслив п’ятирічне бачення — дозволити підприємцям обходити традиційні бар’єри залучення капіталу через децентралізовані, низькозатратні механізми. Однорічна ціль: масштабно токенізувати традиційні фінансові активи (RWA).

Інфраструктура ШІ: три етапи зрілості

Історія розвитку Solana у сфері ШІ пройшла через окремі етапи, кожен з яких відзначає удосконалення цілей і можливостей.

Ера фундаменту: децентралізовані обчислення та дані

Ранні проєкти, такі як Render, io.net і Aethir, проклали шлях у створенні ончейн-мереж GPU. Render токенізує розподіл 3D-візуалізації; io.net розподіляє децентралізовану потужність GPU для AI-завантажень; Aethir оптимізує edge computing через розподілені вузли, знижуючи затримки для реального часу. Це вимагає значних інвестицій у GPU, створюючи високі бар’єри для участі.

Паралельна інфраструктура з’явилася з меншими перешкодами. Grass працює як децентралізована мережа збору даних — користувачі сприяють пропускній здатності через браузерні плагіни і отримують нагороди за збір даних мережі. Roam забезпечує координацію WiFi через спільноти вузлів. Gradient Network дозволяє участь у edge computing через споживчі пристрої (телефони, ноутбуки), використовуючи Solana для розрахунків і координації вузлів.

Критично важливо, що зниження вартості edge computing безпосередньо підтримує розподіл AI-завантажень. Розподіляючи обробку на географічно розподілені, менш потужні пристрої замість централізованих дата-центрів, архітектура edge зменшує інфраструктурні витрати і затримки — обидва важливі для виконання AI-агентів у реальному часі.

Helium поширює цю логіку на IoT і мобільний зв’язок, забезпечуючи доступність для масової аудиторії через партнерства з мобільними операторами.

Ренесанс агентів: від концепції до реалізації

З вибухом можливостей LLM, ончейн AI-агенти стали реальністю. Wayfinder спрощує міжланцюгові операції через AI-посередники. ElizaOS пропонує відкриті фреймворки для агентів, демократизуючи розгортання. AI16Z $AI16Z токен короткостроково досягнув ринкової капіталізації $2.5 мільярда, але згодом нормалізувався, відображаючи ентузіазм і волатильність MEME.

Holoworld дозволив створювати і торгувати агентами без дозволу. Moby AI перетворився з дослідницьких інструментів у торгові термінали. Hey Anon додав інтерфейси природної мови до складних DeFi. Проєкти, як $ARC, $SWARMS і $GRIFFAIN намагалися систематизувати інфраструктуру агентів.

Ця фаза підтвердила життєздатність ончейн-агентів, але також показала дисципліну ринку — багато з них збанкрутували, коли премії MEME зникли.

Консолідація після MEME: практична DeAI-інфраструктура

Поточна хвиля фільтрує справжню корисність. Nous Research займається децентралізованим навчанням моделей ШІ, використовуючи технології стиснення для мінімізації міжвузлового обміну даними — вирішуючи фундаментальне вузьке місце у розподіленому навчанні LLM. Її моделі Hermes конкурують із провідними альтернативами, зберігаючи суверенітет даних через реєстри внесків, записані у Solana.

Arcium перетворився з протоколу приватності Elusiv у платформу приватних обчислень, що дозволяє обчислення на зашифрованих даних через MPC і ZKP. Ця інфраструктура стає критичною, оскільки навчання ШІ все частіше використовує чутливі набори даних і враховує приватність.

Neutral Trade демонструє кількісну цінність: AI-стратегії хедж-фондів із 95.11% річної доходності на Solana через арбітраж, нейтральні та CTA-моментум-стратегії, розроблені з кількісними дослідницькими фірмами.

Ці проєкти становлять суттєву інфраструктуру — не спекуляцію, а функціонуючі системи, що вирішують конкретні проблеми.

Чому архітектура Solana унікально підтримує інфраструктуру ШІ

Злиття технічних покращень Alpenglow із екосистемою Solana створює накопичувальні переваги для проєктів ШІ:

Економіка транзакцій: підтвердження з затримкою 150мс і транзакційними витратами менше цента дозволяє високочастотну координацію агентів і синхронізацію вузлів — неможливо на ланцюгах із понад 12-секундною завершальністю або високими комісіями.

Глибина ліквідності: середньоденний обсяг DEX у Solana $1.4 мільярда (другий за обсягом після Ethereum) забезпечує стабільне фінансування токенів. Проєкти, як Raydium і Jito, пропонують глибокі пули ліквідності, необхідні для циркуляції токенів і сталого розвитку.

Програмованість: Solana SVM (Solana Virtual Machine) паралелізує виконання, дозволяючи складну логіку на ончейн, необхідну для прийняття рішень агентами, розрахунків прогнозних ринків і автоматичного підтвердження трендів. Покращення Alpenglow ще більше стабілізують виконання для складних смарт-контрактів.

Децентралізація валідаторів: зниження вимог до ставки після Alpenglow демократизує участь валідаторів. 2000+ активних вузлів вже перевищують більшість альтернативних ланцюгів; широка участь підвищує стійкість до цензури, що важливо для інфраструктури ШІ, яка може стати регуляторною ціллю.

Синергія екосистеми: як універсальний ланцюг, Solana забезпечує безшовну інтеграцію у DeFi, RWA, DePIN і геймінг — агенти ШІ, що отримують доступ до GPU-мереж, торгують на стабільних DEX, взаємодіють із токенізованими реальними активами — все у єдиному просторі ліквідності та розрахунків.

Конкурентна реальність

Боротьба за лідерство у сферах ШІ та торгівлі не буде виграна одним ланцюгом. Base здобув ранній імпульс агентів через мережеві ефекти екосистеми Virtuals. BNB Chain використала розподіл через біржі та співпрацю з знаменитостями. Bittensor і нові Layer 1, орієнтовані на ШІ, становлять справжню конкуренцію інфраструктурі, а не її заміну.

Проте сильні сторони Solana — універсальність, ліквідність, зріла екосистема — дозволяють їй залишатися основним рівнем розрахунків для децентралізованої інфраструктури ШІ. Перехід від hype-циклу (2024 року з AI MEME) до функціональної інфраструктури (2025 року з розбудовою DeAI) значною мірою залежить від платформ із існуючими екосистемами розробників і доведеними можливостями, а не від ізольованих однопрофільних ланцюгів.

Вперед: наратив і реалізація

Solana створила два взаємопов’язані наративи: ончейн Nasdaq для ринків капіталу та фундаментальну інфраструктуру ШІ для децентралізованого інтелекту. Невдовзі Alpenglow забезпечить технічну основу. Чи зможе Solana реалізувати ці наративи, залежить від здатності проєктів масштабно будувати і від того, чи користувачі перейдуть до цих нових фінансових і ШІ структур у темпи, які уявляють засновники.

Можливо, баланс сил між Ethereum і Solana залишиться у рівновазі, але Solana явно перейшла від реакції до архітектури.