Тиск опціонів кол-у стримує цінову динаміку Bitcoin, тоді як китові контролюють волатильність

Цінова дія Bitcoin (BTC) продовжує залишатися у вузькому діапазоні, заблокована тактикою захисних інвесторів-ветеранів, які систематично продають опціони колл. Цей стратегічний рух суттєво вплинув на динаміку ринку, зменшуючи приховану волатильність до 44%, згідно з аналізом Bitwise Alpha.

Поточна цінова дія відображає мовчазну війну між пропозицією та попитом. Великі власники використовують хеджування за допомогою опціонів як щит проти зростаючого руху, одночасно змушуючи маркет-мейкерів здійснювати компенсаторне хеджування. Ця каскадна ланцюгова реакція хеджування перетворила ринок у машину антимоментуму, де кожна спроба підвищення стикається з передбачуваним опором.

Потоки ETF на Bitcoin демонструють стабільний приплив, але їхній вплив руйнується під структурним тиском внутрішніх опціонів. Постачання нових покупців просто не може поглинути скоординоване хеджування, що виникає з позицій опціонів. В результаті маємо хаотичну та розчаровуючу цінову дію: поверхневі рухи без переконливості у напрямку.

Зменшена волатильність до 44% не є ознакою здорового стану ринку, а радше симптомом жорсткої структури торгівлі. Оскільки довгострокові власники контролюють гру з опціонами, оптимізм трейдерів зник. Прогнози цін на Bitcoin стають спекулятивними та невизначеними, відображаючи неспроможність ринку подолати обмеження, накладені захисним хеджуванням.

Поки Bitcoin торгується приблизно за $87.35K із негативним рухом -0.99% за 24 години, справжня проблема полягає не у поточній ціні, а у штучних обмеженнях цінової дії, що заважають ринку знайти своє справжнє рівновагу.