Посібник з арбітражних торгів: як стабільно отримувати прибуток на ринку криптовалют

Знайомство з криптовалютним арбітражем

У торгівлі цифровими активами багато хто знає лише один спосіб заробітку — купити дешевше, продати дорожче. Але це далеко не єдиний шлях отримання прибутку. Криптовалютний арбітраж — це стратегія швидкого отримання прибутку за рахунок різниці цін на одному й тому ж активі на різних ринках, з відносно низьким рівнем ризику, особливо підходить для новачків.

Основна логіка арбітражу дуже проста: одна й та сама активна ціна на різних біржах, у різний час або у різних продуктах відрізняється. Розумний трейдер швидко ловить ці різниці і отримує прибуток. На відміну від традиційної торгівлі, яка вимагає аналізу фундаментальних показників, технічного аналізу або оцінки ринкових настроїв, арбітражна торгівля потребує лише гострого спостереження та швидкої реакції.

Головне — швидкість — оскільки ці різниці зазвичай зникають за кілька секунд або хвилин.

Чотири основні моделі арбітражу — повний аналіз

Міжплатформний арбітраж: найпоширеніший спосіб отримання прибутку

Міжплатформний арбітраж — це використання різниці цін на один і той самий токен на різних біржах. Через попит і пропозицію, ліквідність, регіональні обмеження ціна не завжди синхронізована.

Стандартний міжплатформний арбітраж — найпростіший спосіб: купити актив на платформі з нижчою ціною і продати на платформі з вищою.

Наприклад, якщо на біржі A ціна BTC становить $87,200, а на біржі B — $87,800, теоретично ви можете купити 1 BTC на A і одразу продати на B, отримавши різницю $600 (з урахуванням комісій). Але в реальності комісії, прослизання цін і швидкість виведення коштів зменшують цю прибутковість.

Досвідчені арбітражники зазвичай тримають кошти на кількох платформах, використовують API для автоматизації торгівлі і миттєво ловлять можливості. Деякі навіть застосовують спеціальні арбітражні боти, що автоматично сканують і виконують операції.

Географічний арбітраж — це використання цінових різниць у різних регіонах. Деякі азійські біржі через популярність у регіональних інвесторів мають явний преміум на певні токени. Наприклад, у липні 2023 року Curve(CRV) на деяких платформах у Східній Азії мав преміум до 600%, тоді як у глобальних біржах — лише 55%. Така регіональна різниця створює можливості для арбітражу, але недолік у тому, що учасників на таких платформах зазвичай менше.

Децентралізований арбітраж — це використання різниці цін між автоматизованими маркет-мейкерами (AMM) і централізованими біржами. DEX автоматично встановлює ціну через внутрішні пули ліквідності, і вона може відрізнятися від ціни на CEX. Купуючи на DEX і продаючи на CEX, можна отримати прибуток.

Внутрішньоплатформний арбітраж: отримання прибутку всередині однієї біржі

Деякі платформи пропонують різні продукти, між якими можна використовувати цінові або дохідні різниці.

Арбітраж за ставками фінансування — найстабільніший спосіб. У ф’ючерсному ринку трейдери, що відкрили довгу позицію, платять або отримують плату за фінансування залежно від різниці між ціною ф’ючерса і спотовим ринком. Коли ставка позитивна (звичайна ситуація), довгі платять коротким. Розумно:

1. Купити актив на спотовому ринку (наприклад, BTC за $87,22K)
2. Відкрити коротку позицію на ф’ючерсі з такою ж кількістю (з плечем 1x)
3. Тримати хеджований стан — довгий спот і короткий ф’ючерс
4. Коли настає розрахунок фінансування, ви отримуєте плату за коротку позицію

Навіть при коливаннях цін ви стабільно отримуєте плату за фінансування (з урахуванням комісій). Під час високої волатильності ставка може змінюватися, тому потрібно постійно стежити.

P2P арбітраж — торгівля у точках P2P-ринку. Продавці виставляють ордери, і ви можете бачити різні ціни. Вигідно купити там, де різниця найбільша, і продати, отримуючи прибуток. Але потрібно враховувати:

• комісії
• торгівлю з надійними продавцями
• безпеку платформи

Трикутний арбітраж: складний високорівневий метод

Якщо ви добре розумієте цінові співвідношення між кількома активами, можете спробувати трикутний арбітраж. Це використання невідповідностей у цінах трьох валют.

Зазвичай шлях такий:

• Купити-купити-продати: USDT → BTC → ETH → USDT
• Купити-продати-продати: USDT → ETH → BTC → USDT

Ці операції потрібно виконувати миттєво, оскільки ринок швидко усуває ці цінові дисбаланси. Для спрощення можна використовувати арбітражних ботів.

Опціонний арбітраж: використання різниці між імпліцитною і реальною волатильністю

Арбітраж опціонів базується на відхиленні ціни опціонів від реальної ситуації на ринку. Якщо очікувана (імпліцитна) волатильність не співпадає з реальною, з’являється можливість для прибутку.

Наприклад, якщо ціна кол-опціону нижча за його справедливу ціну, а ціна BTC зростає швидше за очікуванням, купівля кол-опціону може принести прибуток. Більш складні стратегії — арбітраж між кол- і пут-опціонами та спотовим ринком — дозволяють отримувати прибуток із цінових помилок.

Чому обирають арбітраж?

• Швидкий прибуток: не потрібно чекати довгострокових трендів, операції тривають кілька хвилин
• Багато можливостей: понад 750 бірж у світі, кожна з яких може мати цінову різницю, нові проєкти — ще більше шансів
• Низький ризик: не потрібно прогнозувати ціновий напрямок, достатньо ловити різниці — ризики нижчі, ніж у напрямковій торгівлі
• Ринок ще недосконалий: через погане поширення інформації, багато платформ і вони не синхронізовані, тому цінові дисбаланси з’являються постійно
• Висока волатильність: різкі коливання створюють додаткові можливості для арбітражу

Реальні труднощі арбітражу

• Потрібні автоматизовані інструменти: вручну важко слідкувати за швидкістю зникнення цінових різниць, тому більшість трейдерів використовують боти
• Комісії — головний ворог: кожна операція включає кілька витрат — торгові комісії, комісії за виведення, мережеві збори — і вони можуть з’їсти більшу частину прибутку
• Обмежений прибуток: один арбітражний цикл дає невеликий дохід, тому потрібен великий капітал для значних заробітків
• Обмеження на виведення: платформи зазвичай мають ліміти на добове виведення, що може затримати доступ до коштів

Правда про низький ризик

Арбітраж вважається відносно низькоризиковим, оскільки ви не ставите на ціну — ви просто ловите фізичну різницю цін. Традиційна торгівля вимагає прогнозування майбутнього руху, а арбітраж — лише фіксація поточних нерівностей. Від моменту виявлення до виконання операції проходить кілька хвилин, ризик короткостроковий.

Але це не означає відсутність ризиків — затримки з виведенням, прослизання цін, збої платформи можуть зірвати план.

Роль роботів

Оскільки можливості арбітражу зникають миттєво, багато трейдерів використовують автоматизовані торгові боти. Вони постійно сканують кілька платформ і, виявивши відповідну цінову різницю, миттєво сповіщають або автоматично виконують операцію. Це значно підвищує шанси на успіх і ефективність, але перед вибором бота потрібно ретельно досліджувати його.

Висновок

Криптовалютний арбітраж — це дійсно шлях до низькоризикового і швидкого заробітку. Але для успіху потрібно: глибоке дослідження, достатній капітал і автоматизація. Переваги — низький ризик, швидкий прибуток, мінімальні аналізи; недоліки — високі комісії, невеликий дохід з операції, потрібен великий капітал.

Остаточна порада: це цілком можлива стратегія, але потрібно бути обережним, щоб не потрапити на шахраїв. Починайте з малих сум, тестуйте і поступово збільшуйте обсяг — так безпечніше.